广州银行遭多股东清仓，去年净利润降六成，16 年上市路已终止

9 月末，深圳联合产权交易所（简称 " 深交所 "）披露消息，广州银行的两名小股东拟挂牌退出，分别是交通银行与中海油销售深圳有限公司。

其中，交行清仓其持有广州银行的 66.75 万股，中海油销售深圳有限公司清仓的股数为 55.18 万股。挂牌截止日分别为 10 月 23 日、10 月 24 日。

自 2024 年以来，广州银行多笔股权被拍卖或挂牌，有股东将所持股权拆分 7 笔甩卖，却屡次流拍。

广州银行的前身是 1996 年 9 月成立的广州城市合作银行，在 46 家城市信用社基础上组建而成，2009 年完成更名并提出上市计划。截至 2025 年 6 月末，该行资产规模 9093.52 亿元，是广东省规模最大的本土城商行。

然而，广州银行历经 16 年上市路，却在今年 1 月宣布终止 IPO 申请。

从去年净利润下跌六成，到今年上半年营收下降 10.16% 并且核心一级资本充足率逼近监管 " 红线 "。多重挑战之下，新任董事长李大龙能否重塑增长曲线？

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被多家股东清仓，

数次 " 折价 " 流拍

从股权结构来看，广州银行的总股份数 117.76 亿股，法人股股东 508 户，个人股股东 10968 户。

该行第一大股东是广州金融控股集团（持股 22.58%），同时广州市人民政府持有广州金控 90.74% 的股权，因此广州银行的实际控制人为广州市人民政府。

该行的前十大股东持股比例高达 92.73%，均是央企或广州市属国企。其中，南方电网、南方航空集团与中国航发西安航空发动机有限公司属于央企，可见其国有控股特征突出。

图 / 广州银行的前十大股东构成与持股情况（来源：广州银行 2024 年报）

近期，广州银行的两个小股东（持股比例均不超过 1%）" 清仓式 " 出让所持全部股权。在挂牌价格上，交行远低于中海油深圳公司。

交行出售股权的挂牌价为 147.81 万元，每股底价约 2.21 元。而股份偏低的中海油销售深圳有限公司，挂牌价却反超，达到 291.32 万元，每股底价约 5.28 元。

图 / 广州银行股权被公开挂牌情况（来源：深圳联合产权交易所网站）

2024 年末，深交所披露了广州银行曾有 4 笔股权转让挂牌，出让方均是广东省电信实业集团（持股 66.22 万股）。

该集团从去年 9 月至 12 月连续四次挂牌，挂牌价格从 169.9 万元降至 118.93 万元，约 1.8 元 / 股，才找到承接方成交。

令人诧异的是，今年广州银行的股权在拍卖平台上多次流拍。

京东司法拍卖平台显示，佛山市华银集团持有该行 2673.05 万股股权，连续 3 次流拍（起始价分别折合每股 2.8 元、2.5 元和 2.3 元，总价均在 6000 万以上），前两次将所持的股权拆分为 7 笔。

这笔股权在 10 月 23 日再次进行拍卖，起拍价降至 4544.19 万元，但截至 10 月 24 日竞拍结束，页面显示 " 竞价失败 "。

图 / 佛山市华银集团第二次将股权拆分 7 笔的拍卖价格（来源：京东司法拍卖平台）

「子弹财经」注意到，这笔股权在下半年也出现在阿里资产交易平台，同样拆分 7 笔。在 8 月 26 日、9 月 16 日公开拍卖，起始价分别为折合每股 2.1 元与 1.8 元，但两次均流拍。

图 / 佛山市华银集团所持广州银行全部股权的两次流拍结果（来源：阿里资产交易平台）

「子弹财经」发现，京东司法拍卖平台还有一笔该行被司法拍卖的股权，由佛山市南海区人民法院发起，预计在 12 月 8 日拍卖。被执行人是佛山市禅城区南庄镇经济实业总公司，持有该行 27.73 万股股权。

图 / 佛山市禅城区南庄镇经济实业总公司持有广州银行股权的司法拍卖公告（来源：京东司法拍卖平台）

那么，广州银行的股权为何被小股东们频频拍卖？又为何屡次流拍？

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上半年营收下降 10.16%，

资本充足率逼近 " 红线 "

股权被甩卖以及多次流拍，或源于广州银行的业绩下滑与资产质量问题，进而削弱其股权吸引力。

从广州银行披露的 2025 年上半年信息来看，其营收 67.02 亿元，较 2024 年上半年的 74.6 亿元下降 10.16%。然而，该行未披露上半年净利润数据。

广州银行的总资产从 2024 年的 8548.05 亿元，增至今年上半年的 9093.52 亿元，增幅达 6.38%，可见其即将迈入 " 万亿级 " 城商行梯队。

规模增长之下，该行的资本充足率却逼近监管红线。资本充足率是重要监管指标之一，能体现银行是否有足够资本金来缓冲风险。

今年上半年，广州银行的资本充足率 " 三线承压 "。具体来看，核心一级资本充足率 7.9%，一级资本充足率 8.72%，资本充足率 12.04%。

尤其是核心一级资本充足率与一级资本充足率两项指标，已逼近监管阀值 7.5% 和 8.5% 的 " 红线 "。

究其根源，核心在于资产规模扩张而引发连锁反应。2024 年末，该行的风险加权资产为 5541.64 亿元（较上年底增加 132.91 亿元），而 2025 年上半年，这项指标增至 6143.8 亿元，半年大增 602.16 亿元。

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图 / 左 [ 来源：广州银行《2025 年上半年信息披露报告》（单位：亿元） ] 、右 [ 来源：广州银行 2024 年报（单位：千元） ]

回顾广州银行过去五年的业绩，发现其营收连续两年下滑、净利润四年下滑，盈利挑战较大。

在营收方面，该行 2020 年至 2022 年保持增长，但 2023 年与 2024 年却分别下滑 6.7% 和 13.86%。

在净利润方面，从 2021 年的 41.01 亿元跌至 2024 年的 10.12 亿元，同比降幅分别为 7.95%、18.58%、9.64% 和 66.46%。

在资产质量方面，广州银行 2024 年不良率为 1.84%，同比降低 0.21%。而此前在 2022 年与 2023 年，不良率分别为 2.16% 与 2.05%。

这两年也是其拨备覆盖率相对偏低的阶段，其中 2022 年降至 154.29%。

联合资信在评级报告中指出，该行 2024 年末的前五大贷款行业分别为租赁和商务服务业、房地产业、建筑业、批发和零售业和制造业，贷款占比分别为 15.5%、5.64%、5.48%、3.8% 和 3.69%。

尤其要警惕该行房地产贷款的资产质量迁徙情况，2024 年末其房地产业、建筑业和个人住房按揭的合计贷款占比达到 18.35%。

此外，该行 2024 年逾期及关注类贷款占比上升，资产质量存在一定下行压力。可喜的是，该行加快不良资产出清，近三年不良贷款余额持续下滑，分别为 97.1 亿元、95.11 亿元和 85.25 亿元。

图 / 广州银行近三年贷款质量情况（来源：联合资信《广州银行 2025 年跟踪评级报告》）

在贷款结构上，广州银行 2024 年零售贷款余额 1571.2 亿元，相较 2023 年下滑了 275.18 亿元。同时，该行 2022 年至 2024 年的个人贷款占比持续下滑，分别为 41.09%、39.7% 和 34%。

评级报告针对此问题，指出小微企业及个人贷款风险有所暴露，部分工薪客群偿债压力提升，这或是零售信贷规模压降的主因。

图 / 广州银行的存贷款结构分析（来源：联合资信《广州银行 2025 年跟踪评级报告》）

引人注意的是，信用卡贷款占据着该行零售信贷的最大比重。2024 年末，该行信用卡贷款 704.42 亿元，同比下滑 18.11%，但在零售信贷的占比达到 44.83%。

图 / 广州银行各项贷款构成与占比 [ 来源：广州银行 2024 年报（单位：千元） ]

面对营收与净利润两年 " 双降 "，广州银行亟待破解增长困境。

同时，该行的零售转型压力不小，尽管 2024 年通过压降信用卡贷款规模，改善了资产质量，但长期来看零售金融是各家银行的必争之地，必须寻求差异化的发展模式。

3

谋划上市 16 年却终止，

新任董事长接棒谋转型

广东作为 " 金融强省 "，目前尚未有一家上市的城商行，但广州农商行和东莞农商行却已在港交所上市。广东共有 5 家城商行，其中广州银行资产规模居首位。

广州银行的上市历程可回溯至 2009 年，时任该行董事长姚建军曾提出 " 三年上市 " 目标。此后，该行的上市之路遭遇多重波折。

在提出上市计划 11 年之后，该行于 2020 年 6 月申请 IPO 并获证监会受理。2023 年 3 月，深交所接受其上市申请。

2024 年，该行 IPO 遭遇两次中止。第一次是 3 月末，由于 " 财务资料已过有效期，需要补充提交 " 被中止审核。

第二次是 8 月末，该行因 " 发行人需更换申报会计师 " 再次被中止审核，起因是所聘请的审计机构天职国际会计师事务所，被查出对奇信股份出具的审计报告存在虚假记载等行为。同年 11 月，该行将申报会计师更换为国泰君安。

图 / 广州银行 2024 年以来的上市进展变更记录（来源：深交所网站）

历经 16 年上市之路，今年 1 月广州银行及其保荐人却宣布撤回发行上市申请。同月，深交所同意其终止 IPO 审核，该行成为今年首例撤回上市申请的银行。

图 / 深交所有关终止广州银行 IPO 审核的公告（来源：深交所网站）

为何此时撤回 IPO 申请？多笔股权被甩卖，是否与上市终止有关？「子弹财经」试图与广州银行进一步沟通，但截至发稿未获得回复。

客观来看，净利润下滑与资本补充压力，或是该行上市遇阻与股权接连甩卖的原因之一。

一方面，根据证监会的上市审核规则，首发企业的业绩下滑幅度超过 50%，暂不予安排股票发行。鉴于广州银行 2024 年净利润降幅达 66.46%，终止 IPO 或是对财务状况与战略调整的综合考量。

另一方面，该行曾在招股书中披露，拟上市融资 94.79 亿元来补充核心一级资本。该行今年上半年的财务数据反映出资本补充压力，或引发部分小股东对其前景的担忧，在其上市终止后决定甩卖股权（同时不排除股东系因各自的资金需求而作出决策）。

「子弹财经」注意到，在撤回 IPO 前夕，该行刚完成了董事长更替。

2024 年 11 月，广州银行原董事长丘斌到龄退休，接任者是农行体系 " 老将 " 李大龙。

从履历来看，李大龙自 2009 年 9 月以来，先后担任了农行深圳分行支行副行长、农行深圳前海分行行长、农行澳门分行副行长、农行广东省分行副行长兼广州市分行行长等职。

今年 5 月与 10 月，广东监管局分别核准了该行副董事长马智彬、副行长黄慰宏的任职资格。

时间倒回至 2020 年 10 月，该行第一大股东广州金控的原董事长李舫金，被广州市纪委监委纪律审查和监察调查，理由是涉嫌严重违纪违法，他曾任职该行的副董事长。

2023 年 11 月，该行原董事长姚建军同样因涉嫌严重违纪违法而被查。他在 2009 年首提上市计划，但直至其 2016 年 4 月离任，上市未有实质进展。

此外，广州银行的罚单问题亦不容忽视。今年 1 月，该行中山分行因贷款业务严重违反审慎经营规则、违规收费被罚款 220 万元，10 名责任人被予以警告。

此前在 2023 年 8 月，中国人民银行广东省分行对该行开出了 896.9 万元的高额罚单，多人被处罚，原因是违反金融统计业务管理等七项规定。

图 / 左（来源：广东监管局）、右（来源：中国人民银行广东省分行）

新任董事长李大龙上任后，面对着业绩双降、小股东甩卖股权、罚单问题等挑战，其能否带领这家冲刺万亿级的城商行走出困境，成为当前的头等要事。

作为广东省规模最大的城商行，今后如何寻找规模扩张与不良把控的平衡点，是否能破解资本补充难题并打造广东本土的标杆城商行？「子弹财经」将持续观察。

* 文中题图来自：界面图库。

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