中国网财经 10 月 21 日讯 日前，中国期货业协会公布统计资料表明，以单边计算，1-9 月全国期货市场累计成交量为 67.44 亿手，累计成交额为 547.62 万亿元，同比分别增长 18.29% 和 24.11%。单月表现显示，9 月全国期货市场成交量为 7.7 亿手，成交额为 71.5 万亿元，同比分别下降 3.03% 和增长 33.16%。整体市场呈现稳健扩张态势，金融期货板块成交额占比突破 40%。
上海期货交易所 1-9 月累计成交量为 16.86 亿手，累计成交额为 168.42 万亿元，同比分别增长 2.55% 和 13.58%，分别占全国市场的 25% 和 30.76%。9 月单月，上期所成交量为 1.93 亿手，成交额为 20.27 万亿元，分别占全国市场的 25.1% 和 28.35%，同比分别下降 18.31% 和增长 13.06%。9 月末上期所持仓总量为 995.47 万手，较上月末下降 14.66%。上期所主力品种黄金、白银、铜占据成交额前列，黄金期货表现尤为突出。
格林大华期货首席专家王骏指出：" 黄金期货的核心驱动作用 2025 年 1-9 月，上海期货交易所黄金期货成交额达 60.93 万亿元，同比激增 112.46%，占上期所同期总成交额 ( 168.08 万亿元 ) 的 36.37%。若以成交额增量计算，黄金期货贡献了上期所总成交额增长 ( 20.03 万亿元 ) 的 161.0% ( 32.25 万亿元增量 ) 。即使扣除黄金期权的贡献 ( 1-9 月成交额 1439.9 亿元，同比增长 95.2% ) ，黄金期货单品种对整体增长的贡献度仍高达 160%。这一数据远超上期所整体 13.58% 的增速，凸显黄金期货是驱动上期所成交增长的核心引擎。" 王骏进一步分析黄金期货与其他品种对比：白银期货 1-9 月成交额 24.54 万亿元，同比下降 19.67%；铜期货 1-9 月成交额 13.06 万亿元，同比下降 17.59%。黄金期货高增长抵消其他品种下滑，支撑上期所整体正增长。
上海国际能源交易中心 1-9 月累计成交量为 12.56 亿手，累计成交额为 23.95 万亿元，同比分别增长 18.73% 和下降 0.92%，分别占全国市场的 1.86% 和 4.37%。9 月单月，能源中心成交量为 0.12 亿手，成交额为 2.03 万亿元，分别占全国市场的 1.58% 和 2.83%，同比分别下降 15.88% 和 24.69%。9 月末能源中心持仓总量为 41.62 万手，较上月下降 8.64%。
郑州商品交易所 1-9 月累计成交量为 23.55 亿手，累计成交额为 67.85 万亿元，同比分别增长 20.54% 和 4.19%，分别占全国市场的 34.91% 和 12.39%。9 月单月，郑商所成交量为 2.62 亿手，成交额为 7.35 万亿元，分别占全国市场的 33.98% 和 10.28%，同比分别下降 10.44% 和 11.61%。9 月末郑商所持仓总量为 1375.73 万手，较上月末下降 4.75%。
大连商品交易所 1-9 月累计成交量为 19.80 亿手，累计成交额为 78.93 万亿元，同比分别增长 17.41% 和 8.49%，分别占全国市场的 29.36% 和 14.41%。9 月单月，大商所成交量为 2.15 亿手，成交额为 9.10 万亿元，分别占全国市场的 27.97% 和 12.73%，同比分别增长 4.68% 和 12.08%。9 月末大商所持仓总量为 1662.54 万手，较上月末下降 6.03%。
中国金融期货交易所 1-9 月累计成交量为 2.27 亿手，累计成交额为 188.57 万亿元，同比分别增长 31.8% 和 53.26%，分别占全国市场的 3.36% 和 34.43%。9 月单月，中金所成交量为 0.35 亿手，成交额为 29.62 万亿元，分别占全国市场的 4.56% 和 41.42%，同比分别增长 54.59% 和 89.74%。9 月末中金所持仓总量为 213.12 万手，较上月末下降 4.23%。金融期货期权成交额占全国市场 41.42%，中证 1000 股指期货、中证 500 股指期货、沪深 300 股指期货领跑成交金额榜单，显示机构资金积极参与风险管理。中金所高增长印证金融衍生品市场深度提升，为投资者提供高效对冲工具。
广州期货交易所 1-9 月累计成交量为 3.71 亿手，累计成交额为 19.90 万亿元，同比分别增长 165.82% 和 152.72%，分别占全国市场的 5.5% 和 3.63%。9 月单月，广期所成交量为 0.52 亿手，成交额为 3.14 万亿元，分别占全国市场的 6.8% 和 4.39%，同比分别增长 134.33% 和 203.87%。9 月末广期所持仓总量为 215.49 万手，较上月末下降 17.44%。
品种结构显示市场分化。按成交额统计，各商品交易所前三品种分别为：上期所黄金、白银、铜；郑商所玻璃、纯碱、烧碱；大商所焦煤、棕榈油、豆粕；广期所多晶硅期货、碳酸锂期货、工业硅期货。按成交量统计，前三品种分别为：上期所螺纹钢、白银、热轧卷板；郑商所玻璃、纯碱、PTA；大商所焦煤、豆粕、聚氯乙烯；广期所碳酸锂期货、工业硅期货、多晶硅期货。金融期货方面，中金所中证 1000 股指期货、中证 500 股指期货、沪深 300 股指期货成交金额居前。
黄金期货市场成为焦点。王骏对此分析：" 美联储降息持续不断和中东地缘冲突加剧等外来影响因素通过国际期货市场价格联动性、黄金实物购买 ( 央行黄金储备增加 ) 、美元汇率波动和美元信用体系变化等多种方式传导至国内黄金等贵金属期货市场，所以近期国际金价显著上涨，并带动国内黄金期货市场活跃，这背后是通过价格因素、交易情绪和国内外资金流动等多条路径来实现这种传导的。" 他强调，这种传导体现在成交规模和持仓量增长，1-9 月黄金期货成交量、成交额和持仓量分别占全市场 1.2%、11.13%、0.95%，同比分别增长 54.35%、112.46% 和 14.45%。
针对高波动行情下的投资者策略，王骏指出差异：" 在当前黄金市场高位震荡、多空博弈加剧的环境下，国内产业客户和金融投资者因交易目标和风险偏好的不同，其策略呈现出鲜明差异。" 他提出风险管控建议：" 面对可能持续的高波动，无论哪类投资者，严格的纪律都至关重要。有以下几点普适性操作建议：警惕大幅波动，慎用资金杠杆；密切关注政策信号与预期差异；制定并执行明确的交易计划。" 王骏总结，产业客户通过套保寻求稳定，金融投资者在波动中捕捉机会，但需强化风险管理框架。
整体来看，前三季度期货市场表现分化，金融期货和新能源品种增长强劲，传统商品期货部分品种承压。截至 2025 年 9 月底，我国共上市期货期权品种 157 个，市场工具日益丰富。未来，随着宏观经济结构性调整深化，期货市场服务实体经济功能将进一步凸显。有关期货市场未来发展动态，中国网财经将持续关注。
