8 月 15 日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨 0.83%，深成指涨 1.6%，创业板指涨 2.61%。
板块方面，PEEK 材料、液冷服务器、PCB、证券等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。
个股涨多跌少，全市场超 4600 只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市全天成交额 2.24 万亿元，较上个交易日缩量 346 亿。
当下的 A 股，是牛市吗？
今年 4 月以来，越来越多股民的答案变成了 " 是 "。
如果说昨日沪指 3700 点得而复失、全市场普跌的格局，让不少人稍有动摇；那么今天暴力修复，是否又再度燃起大家的激情？
Wind 数据显示，今天全 A 平均股价以光头阳线的形态，完成了对昨日大跌的反包，再创阶段新高。
在实际发生前，这一切，是否有迹可循呢？
一方面，如果你注意到，7 月 23 日沪指首度站上 3600 点关口，就是 " 得而复失 "，并且次日市场也演绎了普涨修复的剧本。
综合这些因素，昨天盘后今天盘前，其实就可以对行情有复刻上一次修复的预期。
另一方面，如果你的投资偏向中长期，或者说对日内波动不那么敏感，近几个月持仓体验大概率是很不错的。
所以，想拥抱牛市，并不一定要比拼 " 术 " 的高低；在 " 道 " 或者说趋势的层面做出正确判断，再让时间去验证自己的认知，同样可行。
……
以上是针对今天修复行情的一些 " 玄学 " 总结。接下来再看看实际盘面。
券商板块再度发力
纵观本周行情，后半周 3 个交易日，大金融板块中银行股持续回调，" 牛市旗手 " 券商股的表现却越发亮眼。
今天早盘，券商板块出现了两波异动拉升。一次是开盘后带动指数低开翻红，第二次是临近上午收盘前，进一步扩大沪指涨幅——为午后短暂收复 3700 点做好了铺垫。
另一方面，市场活跃度和券商业绩直接相关，当前伴随着市场交投活跃，券商业绩好转，此前已有逾 20 家券商预告业绩预增。首批券商半年报发布，净利润实现高增长。
中信证券表示，基于良好的半年度业绩预告，叠加资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显。
另外，当前《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，对于欠配的非银板块，有望在市场情绪转折点迎来更多增量资金配置，券商或许更为受益。
除此之外，证券板块还有稳定币和并购事件催化。受益于稳定币、虚拟资产的发展，头部券商积极推动香港 1/4/9 号牌升级，券商或将迎来新的业务蓝海，支撑业绩及估值提升。2024 年以来，证券行业并购案例频发，通过并购重组，同一或相似股东下的资源整合有望提速，行业内上市公司盈利能力有望加速修复。
国泰海通非银团队认为，半年报值得关注，继续推荐低估值非银板块。其预计 42 家上市券商上半年营业收入同比增长 30.29% 至 2384.80 亿元，归母净利润同比增长 61.23% 至 1015.88 亿元。该团队建议围绕券商国际业务、自营弹性及并购重组主题选股。
科技仍是主线
同花顺数据显示，除了证券板块，今日霸占涨幅榜的仍是科技主线。比如，人形机器人概念下的 PEEK 材料，AI 算力方向的液冷、电源设备、PCB 概念，半导体方向的元件、光刻胶等。
此外，新能源赛道的风电、电池等细分板块也有不错表现。
今早 9 点，世界人形机器人运动会 1500 米决赛正式上演。
银河证券指出，人形机器人之所以备受瞩目，在于其融合了人工智能、机械工程、电子技术等多领域的顶尖技术。后续人形机器人在工业、服务、家庭等多元场景的需求逐步激活，产业规模有望快速增长，业绩基本面支撑估值上行逻辑将愈发强烈。
AI 硬件端的液冷服务器概念，近期表现也逐渐强于此前热门的 PCB、CPO 等方向。
有机构分析认为，市场对液冷趋势的认知到了 " 量变引发质变 " 的拐点，有三方面催化因素。
一是功耗压力成倍增长：以 NVL72 为例，单机柜功耗达到 120kW，风冷系统散热上限已被彻底突破。
二是集群多样化启动：不仅是英伟达，Meta、谷歌、亚马逊等正在同步推进自有 AI 架构和集群，未来均有望安装液冷散热。
三是部署进度得到实质性推进：从设计、验证到批量交付，液冷系统正从 " 样机展示 " 向 " 批量部署 " 快速演进。
中信证券表示，随着 ASIC 芯片及英伟达 GB300 的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。
每日经济新闻
