8 月 13 日，液冷概念走强，具体来看，南方泵业、永贵电器涨超 14%，方盛科技、欧陆通大涨 12%，飞龙股份、淳中股份、大元泵业、中国长城等批量涨停。
随着算力密度的不断提升，算力设备的散热问题日益突出。液冷技术作为解决高密散热的核心方案，市场需求呈现爆发式增长。
液冷，顾名思义，即利用液体作为热传导介质来替代或辅助空气进行散热，相较于传统的风冷技术，液冷具有更高的热传导效率和更低的能耗，其基本原理是通过泵驱动液体在封闭的管道中循环流动，吸收服务器等热源产生的热量后，再将这些热量传递至冷却系统进行散失，根据不同的应用场景和需求，液冷技术主要分为直接液冷和间接液冷两种类型。
近年来，英伟达、微软、谷歌、Meta 等公司深入布局 AI 产业，带动液冷技术渗透加速。据悉，英伟达旗下 GB300 系统日前正式交付，该系统集成 72 颗 NVIDIA Blackwell Ultra GPU 和 36 颗基于 Arm 架构的 Grace CPU，全部采用了液冷散热设计。
值得注意的是，液冷技术已不仅局限于 GPU 服务器，近期，博通已将液冷引入交换机设备，说明网络设备的功耗亦趋近液冷阈值；AMD 发布 MI350 系列新品，明确强调 MI355X 采用液冷平台；台系散热龙头如奇宏 / 双鸿等均明确指出，未来两年水冷占比将快速上升，当前液冷产业破圈已从概念走向实质。
此外，近日，国产算力逐步向十万卡超大集群迈进，华为发布基于 CloudMatrix384 超节点的新一代昇腾 AI 云服务，通过 432 节点级联可构建 16 万卡超算集群，满足十万亿参数级大模型训练需求；腾讯、百度、阿里等厂商也已宣布支持十万卡级别集群。预计 ASIC 布局加速及国产算力集群规模提升将为液冷市场打开新增长空间。
IDC 日前发布的《中国半年度液冷服务器市场 ( 2024 下半年 ) 跟踪》报告显示，2024 年，中国液冷服务器市场继续保持快速增长，市场规模达到 23.7 亿美元，与 2023 年相比增长 67.0%。其中，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。IDC 预计，2024-2029 年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到 46.8%，2029 年市场规模将达到 162 亿美元。
IDC 中国服务器市场研究经理辛一认为，在全球算力基础设施智能化升级的背景下，液冷服务器市场正经历多重变革驱动的结构性增长。随着大模型训练、AIGC 推理等 AI 算力需求的增长，已推动冷却技术向模块化、智能化、场景适配性方向演进，形成灵活高效的散热解决方案体系。
对此，国联民生证券也在近期发布的研报中指出，随着海内外新一代高性能算力芯片的出货加速，数据中心液冷渗透率有望快速提升，带动各液冷基础设施供应商的订单进一步增长，逐渐进入业绩高速增长的阶段。
这里证券之星为大家整理了部分液冷板块概念股，需要注意的是，相关概念股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。
1、英维克：公司是国内机房温控龙头，液冷方案覆盖冷板式 / 浸没式，是腾讯、字节跳动数据中心核心供应商。公司 Coolinside 全链条液冷解决方案中的快换接头、Manifold、冷板、长效液冷工质、漏液检测等产品已获一些主流的算力芯片厂商、头部算力设备制造商认可并开始被规模采购应用
2、高澜股份：公司是宁德时代储能液冷核心供应商，产品涵盖了服务器液冷板、流体连接部件、多种型号和不同换热形式的 CDU、多尺寸和不同功率的 TANK、换热单元等数据中心的关键部件
3、中科曙光：公司是国内冷板式液冷技术领导者，冷板式液冷方案 PUE 可低至 1.04，已应用于超算中心、金融等领域
4、申菱环境：公司是华为数据中心温控合作伙伴，为客户提供端到端全链条解决方案和产品，主要包括冷板、Manifold、快速接头、预制化管网、液冷机柜、CDU、外部冷源、液冷门等产品以及方案规划、运维管理等服务
5、飞龙股份：公司为服务器液冷领域客户主要供应电子水泵和温控阀产品
6、欧陆通：公司为阿里巴巴定制的新一代浸没式液冷集中式供电电源在云栖大会展出，应用于磐久服务器供电系统
7、网宿科技：公司是 IDC 液冷节能方案专家，沉浸式液冷系统已落地数据中心。公司全资子公司绿色云图自主研发的浸没式液冷技术，能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案
