“果链”企业鸿仕达北交所 IPO 过会：一季度净利最高预增 387%，业绩可持续性被追问

瑞财经 王敏 1 月 30 日，据北交所官网，昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（以下简称 " 鸿仕达 "）北交所 IPO 过会，保荐机构为东吴证券，保荐代表人为徐辚辚、周蕾蕾。

招股书显示，公司是一家专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业，致力于为全球消费电子、新能源、泛半导体等领域提供精密、稳定、可靠的智能制造解决方案。

业绩方面，2022 年至 2024 年及 2025 年上半年（报告期各期），鸿仕达营业收入分别为 39,726.61 万元、47,577.62 万元、64,857.80 万元和 19,637.78 万元，净利润分别为 2,969.30 万元、3,852.87 万元、5,348.62 万元和 570.81 万元。

结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2026 年 1-3 月可实现营业收入 10,031.89 万元至 11,087.88 万元，较 2025 年同期增长 7.88%-19.23%，销售收入保持增长；预计 2026 年 1-3 月可实现净利润 168.16 万元至 516.64 万元，较 2025 年同期变动比率为 193.52%-387.30%；预计 2026 年 1-3 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 -75.84 万元至 272.64 万元，较 2025 年同期变动比率为 87.51%-144.90%。

鸿仕达主要客户包括立讯精密、台郡科技、新普集团、鹏鼎控股、纬创资通、台达集团、珠海冠宇等消费电子产业链中的知名厂商、新能源汽车电机和电控配套企业以及光伏储能电池模块制造商。

报告期内，鸿仕达对前五大客户的销售收入分别为 27,946.97 万元、23,910.48 万元、40,648.45 万元和 13,310.78 万元，占当期营业收入的比例分别为 70.35%、50.26%、62.67% 和 67.78%，客户集中度较高。

报告期内，公司主要客户如立讯精密、鹏鼎控股、富士康、台郡科技、珠海冠宇等均为苹果产业链的核心供应商，深度参与苹果产品的生产、组装与关键零部件供应。

报告期各期，鸿仕达来源于苹果产业链的收入占比均超过 60%，公司对苹果产业链存在依赖风险。

在上市委会议现场，上市委请鸿仕达结合合同约定验收方式及时间、相关客户实际验收时间及回款时间等说明收入确认是否准确。

关于业绩可持续性。请鸿仕达结合自身核心技术迭代和实际应用情况、研发费用及技术储备情况，量化分析与主要竞争对手相比的核心竞争优势，进一步说明公司业绩的可持续性。

IPO 前，胡海东直接持有公司 1,886.4397 万股股份，占公司总股本的 44.22%；同时通过持有芜湖鸿振、芜湖鸿华合伙份额并担任执行事务合伙人间接控制公司 18.52% 的表决权，合计控制公司 62.74% 的表决权，系公司的控股股东、实际控制人。

胡海东，男，1980 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003 年 2 月至 2005 年 12 月任昆山瑞宝达电子有限公司工程师；2006 年 1 月至 2011 年 1 月任良瑞光电（昆山）有限公司销售经理。2011 年 4 月创立鸿仕达有限，历任鸿仕达有限董事长、总经理，2022 年 5 月起，任公司董事长兼总经理，现兼任鸿仕达机械监事、新加坡鸿仕达董事、芜湖鸿振执行事务合伙人、芜湖鸿华执行事务合伙人、芜湖鸿邦执行事务合伙人、芜湖鸿中执行事务合伙人。