【今日热门】
【后市分析】
今日市场延续反弹，沪指涨超 1% 收复 3900 点，重新站上 5 日线的同时，也带动日 KD 形成金叉，短线再现转强迹象。但需注意的是，虽然今日两市量能有所放大，但成交额提升幅度相对有限，特别是后续沪指仍将面临前高压力的考验，所以成交额能否持续性放大仍是后市要关注的重点，一旦量能无法及时跟进的话，预计后市仍会经历震荡与反复。而从盘面角度来看，今日反弹的领涨核心依旧在于科技股权重。正是其在盘中震荡走强，成功带动了短线情绪以及风险偏好的回暖。所以相关核心标的后市的资金反馈同样重要。
【明日主题前瞻】
【今日导读】
> 我国科研团队在机器人算法领域取得重大突破
> 美光科技称 2026 年 DRAM 供需失衡将加剧
> 可重复使用火箭朱雀三号进入首飞关键准备阶段
> 我国一步步向着 " 海洋强国 " 建设迈进
>OCS 技术已成为光厂商竞相布局的新战场
> 脑机接口市场正处于商业落地的关键阶段
> 固态电池成为解决高性能设备能量瓶颈的重要方向
【主题详情】
我国科研团队在机器人算法领域取得重大突破
据媒体报道，我国科研团队在机器人算法领域取得重大突破，提出全球首个 " 力位混合控制算法的统一理论 "。该算法无需依赖力传感器，就能让机器人同时学习位置与力的控制，相关任务成功率较只使用位置控制的策略提高了约 39.5%。更值得关注的是，其相关论文目前已斩获国际机器人学习大会杰出论文奖，这也是该奖项设立以来，首次由全中国籍学者团队摘得。
GGII 预测，中国人形机器人市场规模到 2030 年将达到近 380 亿元。国泰海通发布研报称，近期国内人形机器人头部企业持续发布新产品并获得重要订单，目前在部分工业领域已经开始交付应用，标志着国内人形机器人产业正在快速实现商业化落地。
公司方面，纽威数控针对人形机器人行业的丝杠和减速器等关键零部件加工工艺特点，开发了人形机器人行业数控卧式车床系列。卡倍亿已成立机器人事业部，布局机器人线缆行业、研发机器人线缆产品，目前进展顺利。
美光科技称 2026 年 DRAM 供需失衡将加剧
据媒体报道，美光科技执行副总裁兼首席商务官 Sumit Sadana 预计，到 2026 年，DRAM 市场仍将保持极度紧张，供需失衡将加剧。
东北证券表示，全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型，涨价潮印证行业拐点。AI 爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长，本质是 AI 算力革命引发的存储芯片行业供需重构。
公司方面，恒烁股份主营产品包含大容量存储模组产品（涵盖 NAND Flash、DRAM 等）。公司 DDR4 产品在 2025 年上半年量产，产品也涵盖主要容量 4Gb 和 8Gb，产品速率最高可达行业 DDR4 最高的 3200Mbps。普冉股份是行业内为数不多的同时具备 NOR Flash、EEPROM、MCU 和 Driver 产品线的芯片设计公司，能够针对客户不同的容量、功能和封装需求，提供综合性存储器芯片解决方案。公司生产的 SPD 及 TS（TemperatureSensor，温度传感器），具有高可靠性特点，能够满足相关应用场景对数据保存的较高要求，主要配套新一代 DDR5 内存条，应用于计算机和服务器内存条。
可重复使用火箭朱雀三号进入首飞关键准备阶段
可重复使用火箭朱雀三号首飞箭顺利完成加注合练及静态点火试验，进入首飞关键准备阶段，为今年正式入轨发射及一级回收开展各项准备。朱雀三号是我国面向大型星座组网任务，自主研制的一款大运力、低成本、可重复使用的液体运载火箭，可在执行轨道发射任务后自主高精度返回，在回收场实现软着陆并重复使用。
业内认为，可重复使用火箭的最大优势即可显著降低发射成本，更多企业能够负担高频次发射需求，推动商业航天市场爆发。民生证券马天诣指出，目前，各国加大了对垂直起降重复使用运载火箭技术的研制力度，美、欧新一代运载火箭均嵌入了可复用的元素，俄、日、印也在积极开展可重复使用技术的验证。随着研发的不断突破，重复使用运载火箭市场空间望加速打开。
上市公司中，超捷股份表示，目前蓝箭航天，天兵科技、中科宇航等商业航天火箭公司是公司的客户，主要供应商业航天火箭箭体结构件产品，公司目前具备提供包括可回收火箭在内的结构件产品。斯瑞新材制造的液体火箭发动机推力室内壁材料，助力朱雀三号 VTVL-1 可重复使用垂直起降回收验证火箭试验任务取得了圆满成功。
我国一步步向着 " 海洋强国 " 建设迈进
在海装大会期间举办的福建省海洋经济产业合作创新发展大会上，福建省共对接签约项目 172 项、总投资超 2000 亿元。其中，福州全市共对接签约项目 89 项，总投资超过 1100 亿元。
在人类探索自然的征途上，深海、深地、深空一度是三大空白地带，" 十四五 " 期间，中国从 " 认识深海 " 到 " 利用深海 "，一步步向着 " 海洋强国 " 建设迈进。东方证券罗楠认为，深海产业体系庞杂，装备占据支柱地位，其中深钻是从下海到入地的大洋钻探技术，旨在通过钻取深海海底的岩芯样本，研究地球的演化历史、海底矿产资源的分布等，目前我国深钻技术发展迅速，已进入国际先进行列。
上市公司中，杰瑞股份近年来持续攻关钻研海洋工程装备领域，主要业务方向为 FPSO 核心橇块、甲板装备、水下装备、海上平台压缩机组等，为客户提供定制化、一体化解决方案，降低海洋工程作业成本，提高海洋工程作业安全性。蓝科高新石油钻采装备及工具综合试验成套技术包括试验工艺技术研发、试验机技术及设备、测量控制系统技术及设备高温高压模拟试验技术及设备，主要应用于油田钻井、采油各类井下工具的性能参数的测试。
OCS 技术已成为光厂商竞相布局的新战场
机构指出，光学电路交换（OCS）技术通过光域直接交换实现低延迟、低功耗的网络重构，已成为光厂商竞相布局的新战场，并与光模块形成互补共生的生态体系。
光路交换机（OCS）的设计理念是光纤信号进入交换机后，不再进行光电转换，而是通过光信号的波分复用、交叉连接等进行转发等操作，光电转换在服务器端进行；同时配合 3D 环状的网络拓扑结构，OCS 有效降低了通信硬件成本和功耗。中信证券指出，AI 数据中心使用 OCS 仍处在早期阶段，谷歌已实现产品落地，大部分厂商仍在积极研发。OCS 技术路线可行性高，优势明显，未来增长确定性较强，建议对整机、核心器件、光学零部件等全产业链保持关注。
上市公司中，腾景科技与全球主要的光模块厂商建立了合作关系，提供各类精密光学元组件产品，终端应用于电信、数据中心、AI 算力等信息网络基础设施中。公司有少量精密光学元组件产品应用于 OCS 全光交换机领域的海外客户产品中。太辰光表示，OCS 光交换机使用了光无源器件，公司具备生产其中部分光无源器件的能力。凌云光代理国外领先的 OCS 全光交换机，主要面向国内市场进行销售，服务境内客户算力需求。
脑机接口市场正处于商业落地的关键阶段
Neuralink 首任总裁马克斯 · 霍达克离职后创立的脑机接口公司 Science Corporation，通过植入物 PRIMA，使失明患者产生 " 人工视觉 "，让他们可以阅读文本和做填字游戏。这种植入物是放置在视网膜下的微电子芯片，芯片利用安装在一副眼镜上的摄像头发出的信号，发射脉冲电流，绕过因黄斑变性而受损的感光细胞，黄斑变性是导致老年人视力下降的主要原因。研究成果发表在《新英格兰医学杂志》。
近年来，脑机接口正逐步从基础研究向应用探索过渡，展现出潜在的应用价值。全球脑机接口市场正处于 " 技术突破—临床验证—商业落地 " 的关键阶段。据麦肯锡估算，预计在 2030-2040 年，全球脑机接口在医疗领域应用的潜在市场规模有望达到 400 亿 -1450 亿美元，其中严肃医疗应用的潜在市场规模 150 亿 -850 亿美元，消费医疗应用的潜在市场规模 250 亿 -600 亿美元。方正证券指出，脑机接口被视为下一代人机交互的底层革命性技术，医疗康复为首个落地突破口，长期或重塑教育、娱乐、军事等多产业生态。
上市公司中，盈趣科技在脑机接口领域中，公司主要与厦门北洋瑞恒智慧健康有限公司 、天津大学医学部及海河实验室等机构开展合作，研发脑电波监测感应头带硬件、人工神经康复机器人、脑机疲劳驾驶监测方案、脑机睡眠增强方案等产品，硬件应用领域广泛。创新医疗子公司博灵脑机医用版产品正在进行多中心临床测试，各项工作进展顺利，目前已完成了 100 多例患者的测试。
固态电池成为解决高性能设备能量瓶颈的重要方向
媒体报道，固态电池无疑是今年以来科技成长板块最受关注的板块之一，政策端和需求端多方发力，实际落地预期已提前至 2026 年左右。产业资本开支大增。以 wind 固态电池指数成分为研究对象，梳理 2025 年中报，记者发现，53 家 A 股相关上市公司中，只有 33 家公司归母净利润为正，不过，有 44 家上市公司固定投资扩张率正增长，30 家研发费用同比增长。
目前，全球主流车企及电池龙头纷纷通过官方渠道明确固态电池产业化时间表。比如丰田计划 2026 年实现全固态电池小批量试产，2030 年后将大规模生产；比亚迪预计 2027 年启动示范装车应用，2030 年后实现大规模商业化落地；宁德时代也宣布 2027 年实现固态电池小规模量产。招商证券表示，固态电池被视为下一代能源革命的关键技术，其在新能源汽车、人形机器人、eVTOL、储能与消费电子等多个领域的应用潜力正逐步显现。与传统液态锂电池相比，固态电池以其更高的能量密度、更优的安全性和更广的适应性，成为解决高性能设备能量瓶颈的重要方向。
上市公司中，当升科技在固态锂电材料技术研发和商业化应用方面走在行业前列。半固态锂电正极材料已批量导入清陶、卫蓝、辉能、赣锋锂电、中汽新能等国内外主流固态电池客户，成功应用在无人机、eVTOL 等低空飞行器以及人形机器人领域。先惠技术自 2024 年 7 月 2 日先惠技术与清陶能源签署《合作研发协议》以来，双方围绕全固态电池核心关键装备的研发工作高效推进，先惠技术于 2025 年 6 月顺利完成设备交付，目前设备运行状态稳定良好。此外，双方在固态电池核心工艺创新上已实现突破性进展，相关技术成果已成功落地中试应用。
