【今日热门】
【后市分析】
今日午后市场震荡拉升，三大指数全线飘红，沪指涨超 1% 重新站上 3900 点，守稳 20 日均线的同时，也基本完成了对于昨日调整的修复。短线情绪也显著回暖，截至收盘超 4300 股收涨，逾百股涨超 9%。不过需注意的是，今日两市成交额缩量超 5000 亿，或反映出目前市场的观望情绪依旧浓厚。结合沪指也将再度面临前高压力的考验，后续成交额仍是首要关注的重点，一旦无法有效放大，预计后续仍将面临一定的震荡与反复。
另外需要注意的是，今日科技股方向同样迎来修复反弹，其中机器人概念、数据中心、消费电子等方向表现不俗，不过需要注意的是，上述方向在此前调整过程中均累积了不小的套牢卖压，后市是否存在足够资金将其化解，仍是决定本轮科技反弹强弱的关键。
【明日主题前瞻】
【今日导读】
> 人形机器人产品不断迭代，下半年行业涌现多笔亿元级订单
> 蚂蚁发布并开源万亿参数思考模型 Ring-1T
> 加强光伏产能调控文件或将于近日出台
>OpenAI 将打造拉美首个 " 星际之门 " 项目
> 机构称储能行业需求超预期供应紧张
> 数据中心建设加速，SOFC 需求有望出现爆发性增长
【主题详情】
人形机器人产品不断迭代，下半年行业涌现多笔亿元级订单
据智元机器人官微，智元精灵 G2 新品发布直播将于 10 月 16 日 10:00-11:00 举行。据悉，智元精灵 G2 前期将重点应用于平板产线，实现具身智能机器人在消费电子组装制造场景批量落地。智元机器人表示，精灵 G2 将在柔性抓取、多工位协同、产线数据联动等环节发挥强大的 AI 交互和协同功能。
今年下半年，国内涌现多笔亿元级人形机器人订单：9 月 11 日，深圳慧智物联与智平方达成战略合作，将在未来三年内部署逾 1000 台具身智能机器人，订单金额接近 5 亿元。9 月 3 日，优必选宣布，获得国内知名企业 2.5 亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机器人 Walker S2 为主，将在今年内启动该合同交付。今年 7 月，智元机器人与宇树科技共同中标中移（杭州）信息技术有限公司 2025 年至 2027 年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包 1.24 亿元。国海证券指出，电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来 " 从 0 至 1" 的重要投资机遇。
上市公司中，均普智能全资子公司与智元机器人通过成立合资公司开展通用人形机器人本体的共研、生产和销售，同时公司也向智元机器人供应零部件。富临精工与智元机器人等合作方签署了《人形机器人应用项目投资合作协议》，各方共同投资设立合资公司实施人形机器人项目。超捷股份在人形机器人领域，公司可以提供多种紧固件、PEEK 材质产品，传感器基座及高精密机加工产品。目前已取得包括智元机器人等部分客户小批量样品及正式小批量订单。
蚂蚁发布并开源万亿参数思考模型 Ring-1T
据媒体报道，蚂蚁集团正式推出万亿参数思考模型 Ring-1T，并全面开源模型权重、训练配方。Ring-1T 在 9 月 30 日开源的预览版 Ring-1T-preview 基础上，持续扩展大规模可验证奖励强化学习（RLVR）训练，进一步激发万亿基座的自然语言推理能力，并通过 RLHF 训练完善模型通用能力，在各项任务榜单上表现更加均衡。
上海证券表示，看好 AI 应用驱动的算力需求持续高增长，海内外 AI 应用进入普及的拐点时刻。国产算力端，国产算力产能瓶颈已经突破，预计 2026 年国产晶片将迎来放量。海外算力端，OpenAI 等海外 AI 大厂商业化加速，推动 AI 应用的广泛落地，算力硬体需求维持高景气。
公司方面，同洲电子目前主要集中聚焦于高功率电源领域，公司高功率电源产品为开关电源产品，主要应用于算力服务器领域。科士达已布局 UPS、HVDC、温控、微模块、铅酸 / 锂电池等数据中心基建核心产品，25 年 8 月公司推出 LiquiXAI 液冷和温控解决方案，产品竞争力强大。公司已成为字节跳动、阿里巴巴、京东、万国、世纪互联等互联网客户的主要供应商。
加强光伏产能调控文件或将于近日出台
有消息称，相关主管部门或将发布一份加强光伏产能调控的文件。对此，记者向接近主管部门的业内人士求证。该人士回应称，该文件或将于近日出台，文件内容涉及对全产业链现有产能开工率限制方面的要求，并严禁新增产能，以尽早推动实现产能供需平衡。
在此背景下，未来的光伏出路将依赖于政策引导、技术创新和全球化布局。中国银河证券电新行业认为，此轮改革的核心是 " 禁止低于成本价销售 "，并以位于产业链最上游、化工属性强、产能弹性低的硅料环节为突破口。未来，以 BC 电池为代表的高效技术路线和以降本为核心的铜浆金属化技术，被视为企业摆脱同质化竞争、实现差异化盈利的核心途径。
上市公司中，TCL 中环主营业务围绕硅材料，形成新能源、半导体双产业链发展模式，且上半年已完成半片及 BC 产能建制，降本增效持续推进后盈利能力或将迎来边际改善，组件业务重整后有望为公司业绩提供增量。迈为股份前瞻布局 HJT、钙钛矿叠层整体解决方案，最新的 GW 级 HJT 电池解决方案，通过大片化、薄片化、半片化、微晶化，进一步提升了太阳能电池的转换效率、良率和产能，同时有效降低生产成本。
OpenAI 将打造拉美首个 " 星际之门 " 项目
当地时间周二，OpenAI 正式宣布与能源公司 Sur Energy 已签署一份意向书，计划在阿根廷建设一个数据中心枢纽，投资额最高可达 250 亿美元，这将成为该国历史上规模最大的科技基础设施项目之一。
国盛证券研报认为，认为 OpenAI 多项举措彰显了当前算力建设还在持续加速，重视算力、存力及其产业链投资机遇。兴业证券研报指出，看好算力需求和端侧 AI，AI 浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB 板等环节价值量将大幅提升。
上市公司中，雄韬股份服务的数据中心和算力中心的终端客户中，有微软、英伟达、字节跳动等。博威合金的高速连接器材料和屏蔽材料已经供货给 GB200 的产业链客户，该两种材料同样应用于 GB300。
机构称储能行业需求超预期供应紧张
媒体报道，近日，记者来到泰安市多个储能项目建设现场，看到一座座服务电网调峰、保障能源安全的巨型 " 稳定器 " 和 " 超级充电宝 " 拔地而起。全市正在推进的储能项目达 22 个，计划总投资 340 亿元。
东吴证券研报指出，国内容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期，供应紧张，今明年预计 30-40% 增长，美国大美丽法案后今年抢装超预期，预计明后年稳增长，欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发，持续高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场光储平价需求持续，预计全球储能装机 25-28 年的 CAGR 为 30-50%，继续强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。
上市公司中，亿纬锂能储能电池订单较为饱满，目前处于满产状态。特锐德先后推出 40.5kV 高海拔新能源华式箱变、10kV 台区变配光储一体机、海外 33kV 组串式储能变流一体式变电站等产品。海外 33kV 组串式储能变流一体式变电站产品，采用先进的三电平技术，有效解决电池并联环流问题，大幅提升储能电池使用寿命与系统稳定性。
数据中心建设加速，SOFC 需求有望出现爆发性增长
机构指出，SOFC（固态氧化物燃料电池）具有高发电效率、减碳潜力突出、可快速部署等优势，高度适配数据中心用电需求，在海外数据中心建设加速的大背景下，测算未来三年 SOFC 在数据中心领域的市场规模有望达到 70 亿美元。
数据中心的用电负荷全年维持高位，能效考核要求较高，而且近年来算力需求快速扩张，需要可快速部署的电源。SOFC 与上述需求高度匹配，SOFC 通过电化学反应将天然气、氢气等燃料转化为电能，发电效率可达 60% 以上，热电联产场景下可接近 90%。中信证券指出，2024 年以来，海外数据中心采用 SOFC 作为电源的案例逐渐增加，受到数据中心建设加速带动，市场预期 SOFC 需求也有望出现爆发性增长，相关公司业绩有望快速释放。
上市公司中，三环集团于 2004 年开始固体氧化物燃料电池（SOFC）隔膜片与单电池的研发和生产技术开发。今年 1 月，公司与深圳市燃气集团共建的光明区人民医院东院区 300 千瓦 SOFC 示范项目正式投产，这是全国首个该功率级商业化推广示范项目，也是国家能源局 " 能源领域重大装备首台套 " 推广应用项目。潍柴动力 SOFC 商业化产品已实现多个示范项目配套。2024 年 11 月，公司 25kW SOFC 发电系统成功交付陕西燃气集团，为西部首个 SOFC 热电联供示范项目；12 月，公司 100kW SOFC 发电系统成功交付国家电投集团，这是全国首个公共卫生服务类场景 SOFC 分布式供能项目，也是 SOFC 商业化进程的又一重大里程碑。冰轮环境在 SOFC 方面，公司与西安交通大学科研团队合作进行 " 分布式能源用固体氧化物燃料电池发电系统关键技术研究与应用项目 " 已有数年。项目独创了竹节管式 SOFC 的输出特性与规模化集成技术，研发的竹节管式 SOFC 电堆密封材料填补了国内空白。
