文｜达摩财经
深交所官网显示，6 月 30 日，东莞银行、南海农商行已更新财务资料，IPO 审核状态恢复为 " 已受理 "，上市进程再度启动。然而，与两家银行同期递交 IPO 申请的顺德农商行仍未更新财务资料，IPO 进程仍处于 " 中止 " 状态。
近年来，银行上市整体进展缓慢。2019 年至 2021 年期间，共有 13 家银行登陆 A 股。而在 2022 年 1 月兰州银行上市后，A 股便再无银行股上市，在港成功上市的银行也仅有宜宾银行一家。
与此同时，多家银行上市进程停滞，甚至撤回上市申请。2024 年以来，亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行、广州银行先后撤表，IPO 排队中的银行仅剩 6 家。
目前，在上交所排队的湖北银行、江苏昆山农商行状态为已受理，湖州银行状态为已问询。而深交所排队的三家广东本土银行东莞银行、南海农商行、顺德农商行均未进入问询阶段。
自 2008 年筹划上市至今，东莞银行的 IPO 之路已经走过了 17 年，南海农商行也已进行了 7 年的上市 " 长跑 "。虽然同为广东本土银行，但两家银行的财务表现不同，规模也存在差距，在注册制改革的背景下，谁能率先登陆资本市场仍存变数。
值得一提的是，A 股 IPO 过程中，财务数据有效期为 6 个月，但特殊情况下可以适当延长，延长期限不得超过 3 个月。若财务资料已过有效期且逾期三个月未更新，交易所应终止相应发行上市审核程序。
目前，顺德农商行最新版招股书的报告期截止于 2024 年 6 月底。这也意味着该行需要在今年 6 月底前将财务数据更新至 2024 年 12 月底。若顺德农商行无意放弃此次 IPO，最迟需要在 9 月底前更新 2024 年财务资料，否则其 IPO 进程或将宣告终止。
东莞银行亟待 " 补血 "
东莞银行的规模目前是三家 IPO 银行中最大的。
东莞银行成立于 1999 年，由原东莞市 12 家城市信用社、19 家独立核算营业部股东、52 家法人企业等主体共同发起设立。该行第一大股东为东莞市财政局，持股比例为 21.16%。目前，东莞银行共拥有 191 家营业网点，员工数量合计 5920 人。
作为广东省规模仅次于广州银行的第二大城商行，截至 2024 年末，东莞银行的资产总额达 6727.30 亿元，同比增长 6.97%。在资产端战略布局上，东莞银行主打对公业务，2024 年末，该行公司贷款总额为 2287.95 亿元，占总贷款的 62.59%。
与对公业务相比，东莞银行的零售业务占比持续下滑。2022 年至 2024 年间，该行个人贷款总额由 1015.53 亿元增长至 1098.57 亿元，占总贷款的比重却由 34.97% 降至 30.05%。
在业绩方面，2024 年，东莞银行的营业收入同比下滑 3.69% 至 101.97 亿元，归母净利润也同比下滑 8.10% 至 37.38 亿元。
净息差下滑是东莞银行业绩下滑的主因。2024 年，该行的净息差为 1.26%，同比下降了 0.35 个百分点。受此影响，该行的利息收入下滑了 1.66%，利息支出上升了 7.26%，进而导致利息净收入同比下滑 14.57% 至 71.19 亿元。
内生性增长降速的背景下，东莞银行更需要依赖外源渠道 " 补血 "。
截至 2024 年底，东莞银行的资本充足率为 13.93%、一级资本充足率为 10.31%、核心一级资本充足率为 9.31%。虽然均较 2023 年有所增长，但却低于行业均值。同期，我国银行业金融机构资本充足率为 15.74%、一级资本充足率为 12.57%、核心一级资本充足率为 11.00%。
为了补充资本，2022 年、2023 年及 2024 年，东莞银行先后发行了 20 亿元永续债、20 亿元二级资本债及 40 亿元二级资本债。东莞银行此次上市同样是为了增强资本实力。招股书显示，东莞银行计划将全部募集资金用于补充资本金，以提高资本充足水平，增强综合竞争力。
南海农商行 7 年筹划待上市
与东莞银行相比，南海农商行的体量相对较小。
南海农商行的前身是成立于 1952 年的南海农村信用社，2011 年时完成改制，成为了现今的南海农商行。目前，该行拥有员工 3623 人，旗下营业网点共 223 家。
南海农商行的股权较为分散，仅有三家股东持股比例超过 5%，前十大股东合计持股 32.99%。该行第一大股东为国资全资持股的南海承业投资，持股比例为 6.03%。第二大股东为民企恒基实业，持股 5.16%。目前，南海农商行无控股股东、无实控人。
截至 2024 年底，南海农商行的资产总额为 3316.90 亿元，约为东莞银行的一半。但其资本充裕度情况要优于东莞银行。截至 2024 年底，南海农商行的资本充足率为 16.15%、一级资本充足率为 13.52%、核心一级资本充足率为 13.52%，均高于同期国内银行业平均水平。
但在业绩上，南海农商行同样出现了营收下滑的情况。2024 年，该行的营收为 64.29 亿元，同比下滑 6.30%。但其归母净利润水平仍然上涨，2024 年为 24.53 亿元，同比增长 2.99%。
南海农商行的营收下滑也是由于利息净收入收窄，2024 年，该行利息净收入同比下滑 14.15% 至 37.21 亿元。不过，由于该行的信用减值损失同比收窄 29.35% 至 13.65 亿元，导致其归母净利润仍有所增长。
在资产质量方面，2024 年末，南海农商行的不良贷款率有所下降，由上年同期的 1.49% 降至如今的 1.43%。
但细究不良贷款行业分布时可以发现，2024 年，南海农商行来自房地产业的不良贷款率大幅下降，由 4.92% 降至 0.08%。但制造业、租赁和商务服务业、建筑业、住宿和餐饮业的不良贷款率均有所增长。其中，制造业的不良贷款余额为 9.73 亿元，同比增长 20.74%，租赁和商务服务业的不良贷款余额为 2.27 亿元，同比涨超 34 倍。
早在 2018 年，南海农商行就开始筹划上市，2019 年时正式递表。正如前文所述，南海农商行的股权较为分散，而这也成为监管关注的重点。彼时，监管对其提出了 52 条反馈意见，其中 22 条涉及股权频繁转让等问题。
此后，南海农商行股东结构不稳定的问题仍未能得到解决。2022 年，该行股东佳裕高五金持有的 1% 股份遭司法拍卖，最终这笔股份由国资股东佛山金投接手。
2024 年 11 月，南海农商行原第二大股东能兴控股持有的 2.38% 股份被拍卖，但因无人出价而流拍。同年 12 月，国资再度出手，广东南海控股、广东南海产业集团分别拍下了 1%、1.38% 的股份。目前，能兴控股仍持有该行 2.91% 的股份，这部分股份已被全部冻结。
