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1700亿汽车玻璃巨头福耀玻璃，迎来最为重要的转折点。10月16日晚，福耀玻璃发布公告称，创始人曹德
黄金价格暴涨，接连创出历史新高。创纪录的同时，上游矿产企业成为最大的赢家。10月17日晚，国内最大的
熬过周期底部，有色金属板块业绩开始复苏。作为周期性最为明显的行业，有色金属龙头企业的股价已先于业绩一
曾红极一时的“投影仪第一股”极米科技，业绩终于有了回暖的迹象。据此前披露的半年报，上半年极米科技分别
在赴港IPO潮之下，A股“电商代运营第一股”若羽臣（003010）也坐不住了。近期，若羽臣正式向港交
怪兽充电私有化再迎重磅进展！10月1日，“共享充电宝第一股”怪兽充电向美国证券交易委员会（SEC）提
直播电商的“困境”，愈发明显。如何在营收与利润之间寻找到新的平衡，成了头部直播电商公司共同的难题。作
传统制造业的升级，初见成效。从工业富联到立讯精密再到蓝思科技，市场定价已经开始摆脱制造业的估值的困境
从国产替代到自主创新，这是国内科技企业发展的必由之路。作为工业自动化产品领军企业，国内最大的低压变频
周期之下，有色金属的春天已经到来。随着黄金的暴涨，白银的上升周期也已经到来。在固态电池即将落地的大背
始祖鸟捅了“篓子”，遭殃的却是安踏。9月19日，始祖鸟联合蔡国强在喜马拉雅山搞了一场烟花秀，让他们没
服装巨头们回归主业的决心，愈发强烈。三四年前，男装巨头雅戈尔开始剥离投资、地产，并将集团更名为“雅戈
周期之下，锂矿行业的景气度再度提升。伴随着一轮新周期的开启，锂矿巨头业绩率先扭转。从亏损79亿元到实
创新药行业的“BD时刻”已经来临，但医疗器械行业的东风还未吹起。过去几年，医疗器械行业经历了一轮比较
傲慢往往会带着偏见。最近两年，餐饮行业的不易已经成为共识，因此，对于餐饮企业偶尔存在的小瑕疵大众基本
巨额BD交易，是对创新药行业整体的肯定。但机会不会均摊，拥有领先创新力的药企才能率先跑完长夜。过去的
光伏行业的困境，已阶段性改善。产能带来的内卷问题，正在逐步被消化。在经历过周期的阵痛期后，行业龙头将
软件行业，还需要市场进一步验证。作为A股的软件管理巨头，用友网络这几年业绩表现并不算好。此前，用友网
华为不愧是热搜制造机。9月4日下午，搭载麒麟9020芯片的三折叠手机——华为MateXTs非凡大师在
消费行业的困境正在扭转，一些在港股上市的消费类企业估值开始得到了重构。根据相关统计显示，自去年9月至
穿越周期，才能更好地成长。作为一家成熟的龙头企业，周期的洗礼不可避免，在穿越周期的过程中，企业会在不
2025年上半年半年报显示，飞鹤婴配粉全渠道市场份额及销量继续稳居市场第一。具体来看，今年上半年中国
去年9月以来，中国股市经历了一段令人瞩目的反弹行情，指数攀升了1000多点。这一涨势，更多的是市场估
行业逆流，龙头底色尽显。每一轮行业调整期，白酒行业都将迎来一次大洗牌。在A股上市酒企2025年半年报
超级赛道大爆发。今日，A股光模块（CPO）概念股全线爆发，截至14:00，CPO概念指数大涨超3%，
深度赋能中国新能源汽车行业，鸿蒙智行，又向前走了一大步。8月25日，智界及问界秋季新品发布会在成都举
“医美面膜第一股”业绩遭遇暴雷。8月21日晚间，国货美妆企业——敷尔佳发布了2025年半年报，其中显
胖东来经营的核心是分润，本质是靠着超高的品质与员工积极性从而保持优质的服务。一些接受调改的公司，一般
“公司目前ABC产能已满产，但仍不能满足在手订单持续增长的需求”。在业绩说明会上，针对核心的ABC电
港股科技股再次迎来价值重估的盛宴。以腾讯为例，自财报发布以来，超过20位华尔街分析师上调了腾讯的目标
8月8日晚，膳食营养补充剂（VDS）行业龙头汤臣倍健公布2025年上半年业绩。根据财报，上半年公司实
互联网的“流量”困境，不仅困住了电商巨头，也困住了头部的短视频平台。而外卖以及到店酒旅，都成了互联网
冲刺港股IPO，已经成了锂电巨头的标准动作。继宁德时代和亿纬锂能之后，动力电池二线龙头欣旺达也要冲刺
创新药市场的爆发，源自BD交易的催化。在这种背景下，康方生物、信达生物、荣昌生物、中国生物制药、三生
医疗器械行业的东风还未吹起。行业的“BD时刻”也未来临，但作为医药板块的重要组成部分，医疗器械行业最
历经四年的芯片大案落幕。上海市第三中级人民法院近日对一起备受关注的商业秘密侵犯案作出判决：尊湃通讯创
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