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2026 年 4 月 12 日，来自上海浦东新区的上海曦智科技股份有限公司 Shanghai Xizhi Technology Co., Ltd. ( 以下简称 " 曦智科技 " ) 在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板上市。其此前以保密形式递交招股书，以及于 2026 年 3 月 30 日再次递交招股书。
曦智科技，已获中国证监会境外发行上市案通知书，可发行不超过 15,864,495股境外上市普通股、43 名股东拟将所持合计 60,986,081 股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。
市场消息指，曦智科技 IPO 计划募资 3 亿至 4 亿美元，最快 4 月启动新股发行。
曦智科技聆讯后招股书链接：
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2026/108371/documents/sehk26041200251_c.pdf
主要业务
曦智科技，成立于 2017 年，专注于光电混合算力领域，该创新范式融合了光子学与电子学的双重优势，旨在运用尖端光学计算技术建立高效的现实世界连接，并为 AI 奠定基石。
曦智科技创始人沈亦晨博士于 2017 年在《自然光子学》发表了公司的论文首次验证利用光进行计算的可行性，为该领域后续的技术发展奠定基础。凭借这项科学突破，公司将前沿科研成果转化为工程能力及产品优势，并在此基础上开发多项技术，并将其转化为产品及解决方案。
曦智科技已构建以光互连及光计算为核心、以自研光电混合芯片技术为支撑的产品及解决方案组合，提供可扩展且具成本效益的解决方案。公司的技术具有低时延、高通量及低功耗等特点。
根据弗若斯特沙利文的资料，曦智科技是全球首家实现光电混合算力大规模部署的公司。
曦智科技的产品及解决方案提供全球领先的光互连及光计算解决方案，基于片上光网络 ( oNOC ) 、片间光网络 ( oNET ) 及光子矩阵计算 ( oMAC ) 三大核心芯片技术，提供更高效、更具成本效益的光电混合算力解决方案，直接破解「内存墙」、「功耗墙」等行业发展瓶颈。
光互连：曦智科技依托行业领先的光电芯片技术，提供通过光信号连接各类计算设备 ( 包括 GPU、CPU、xPU、交换机及存储芯片 ) 的综合解决方案。公司的光互连解决方案用于提升单个服务器或节点内的计算能力 ( scale-up ) ，或连接多个独立服务器或节点以形成大型集群 ( scale-out ) 。相较于电互连解决方案，光学解决方案延迟更低、带宽更高且能效更高。根据弗若斯特沙利文的资料，曦智科技于 2025 年联合推出了光电路交换产品 LightSphere X，其为全球首个用于 GPU 超节点互连的分布式光路交换解决方案。该解决方案将模型浮点运算利用率 ( MFU ) 提升超过 50%，从而大幅降低产生特定算力的总持有成本。
光计算：通过以光子替代电子进行数据处理，曦智科技的光计算处理器利用光子线性计算单元加速运算。该等单元受制程的限制较小，具有低时延、高通量等特点，从而不断突破计算性能边界，重塑芯片性能标准。根据弗若斯特沙利文的数据，曦智科技高度灵活且可扩展的光计算解决方案已催生标志性产品，包括全球首款基于片上光网络 ( oNOC ) 的光电混合计算加速卡 OptiHummingbird 及全球首款三维硅通孔 ( TSV ) 封装的光电混合计算加速卡 PACE 2 ( 曦智天枢 ) 。
目前，曦智科技已成功端到端部署三个光互连千卡 GPU 集群，已与 GPU 及服务器制造商展开超过 15 项设计导入合作，并与半导体代工厂建立稳固的合作关系，并获得优先产能承诺及优惠条款。
股东架构
根据招股书披露，曦智科技在香港上市前的股权架构中，
沈亦晨博士，通过直接及间接、连同其一致行动人，合计持股 34.76%，为单一最大股东。
资深独立投资者包括腾讯 ( 00700.HK ) 、上海中移基金、中国国新、上海国孚、中金资本、Vertex Ventures China、中科创星、红衫、浦东投资等。
董事高管
曦智科技董事会，将由 9 名董事组成，包括：
4 名执行董事：
沈亦晨博士 ( 创始人、董事长、首席执行官 ) ；
孟怀宇博士 ( 联合创始人、首席技术官 ) ；
Wang Long 先生 ( 首席运营官 ) ；
张弘先生 ( 首席财务官 ) ；
2 名非执行董事：
俞泽先生 ( 和创数字私募股权基金执行董事 ) ；
章锟先生 ( 上海孚腾私募基金 ) ；
3 名独立非执行董事：
Huang Weiping 博士 ( 山东大学信息科学与工程学院教授 ) ；
赵行博士 ( 清华大学交叉信息研究院助理教授及特聘研究员 ) ；
徐黎黎女士 ( 智云健康首席财务官 ) 。
公司业绩
招股书显示，在过去的 2023 年、2024 年和 2025 年，曦智科技的营业收入分别为人民币 0.38 亿、0.60 亿和 1.06 亿元，相应的净亏损分别为人民币 4.14 亿、7.35 亿和 13.42 亿元。
中介团队
曦智科技是次 IPO 的中介团队主要有：
中金公司、海通国际为其联席保荐人；
普华永道为其审计师；
中伦、海问为其公司中国律师；
达维为其公司香港及美国律师；
方达为其券商中国律师；
方达 ( 香港 ) 为其券商香港及美国律师；
浤博资本为其合规顾问；
弗若斯特沙利文为其行业顾问。
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