编者荐语：
分期乐被用户疯狂投诉，投诉高达 16 万条。第一条就是关于分期乐涉嫌高利贷的违规行为，不少用户反映分期乐利率高于 36% 的国家保护线，要求退还超收费用。
以下文章来源于金石随笔 ，作者金石随笔
3 月 14 日消息，昨日金融监管总局约谈 5 家平台运营机构。根据通知，针对互联网助贷业务，金融监管局对分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等 5 家平台运营机构进行约谈。金石随笔将对 5 家公司逐个梳理。
昨日，金石随笔对奇富科技进行了报道，奇富借条就是 24 年 8 月改名前的 360 借条。一方面，奇富科技凭借前几年业绩高光股价一度涨 3 倍，如今随着周鸿祎切割、助贷新规下发，半年多股价跌近 70%。这背后，是奇富科技头顶头部助贷平台，却仍存在暴力催收、高息收费、高利贷等违规乱象。
根据用户投诉，25 年 2 月借款 2 万，目前已结清，分 12 期还款，累计还款 23906.57 元，综合利率达到 40.22%，多收取不合理费用 1212 元；还有 24 年 8 月、6 月综合利率也高达 40%，严重超过国家规定的利率红线。
本文将重点写下分期乐，该平台为何被约谈，是否也有和奇富一样的违规乱象，助贷新规下分期乐又将何去何从？
分期乐是乐信旗下核心运营品牌，该公司最初成立于 2013 年 10 月，开创了中国分期购物电商模式；分期乐主营主体是深圳市分期乐网络有限公司，目前分期乐旗下产品还包括灵活借、乐花卡、分期乐商城和分期乐普惠。
截至目前，分期乐实控人是肖文杰，他也是分期乐小贷董事长；该公司已进行两轮融资，2018 年获险峰长青投资，刘强东一度是分期乐小微股东，2014 年入股，2020 年退出。
分期乐也是诉讼缠身，主要是和借款人纠纷，涉及借款合同纠纷、个人信息保护纠纷、名誉权纠纷等等。
金石杂谈查询发现，在黑猫投诉平台，分期乐被用户疯狂投诉，投诉高达 16 万条。第一条就是关于分期乐涉嫌高利贷的违规行为，不少用户反映分期乐利率高于 36% 的国家保护线，要求退还超收费用。
其次，用户投诉还集中在分期乐乱扣费和诱导消费，比如：没有借款，被分期乐无故扣款；强制性会员扣费；诱导开会员提额，结果没办法提额，就是在平台借款不成反而先要花钱。
还有恐吓骚扰、暴力催收。有用户投诉：我与 1 月 12 日结清了所有的欠款，但是昨天分期乐依然对我骚扰和恐吓；本人在分期乐借款 20000 元，逾期几天就开始各种恐吓我的家人，导致家里人目前没有办法正常生活，这种是不合规的催收，利息如此高是高利贷，本人有还款意愿，被分期乐平台驳回并爆我通讯录，分期乐用私人号码给我家人发催收信息，严重影响了我的工作和生活。
最后，还有不少用户投诉，分期乐捆绑销售严重：2025 年 12 月 22 号在分期乐购买支付宝充值卡，分期乐强制附带他自己平台超市卡；2026 年 1 月 24 日，在分期乐借款 5600 于元，分期乐强制绑定 1500 元超市卡购买，且无合同躲避监管，客服说无法撤销。
其实，说到购物卡，分期乐不止捆绑销售那么简单，分期乐还通过购物卡套餐捆绑权益的方式，将每一笔订单直接转化为个人消费贷款，而消费者在不知情中，不仅要承担高额的综合资金成本，还可能因征信记录的异常而影响个人银行放贷，从而影响个人信用和基本生活。
近期，有媒体曝光，分期乐 APP 上各种套路越来越隐匿，在大家搜索购物卡之后，一大批生活服务套装映入眼帘。
1）比如京东卡标价 3000 元，在分期乐 APP 上价格只需要 2840 元，你以为你赚了 160 元，实则京东卡只有 2000 元，其他各种基本很难用到的满减券、打折券；
2）你以为这样就完了，套路不止如此。在你购买京东 e 卡页面，默认就是零首付，分期还款，3 期，每期 984.78 元，0 元下单后综合成本 2954.34 元，以 IRR 方法计算，收益率 26.82% 超 24% 监管红线。
如果其他优惠券对你来说，都没有用处，2000 元本金，归还 2954.34 元，最高实际收益率将高达 150%。
3）更为严重的是，分期乐通过这种购物 - 分期的方式操作，带来的问题将极为惨重，一是每次分期都对应着持牌银行的信用贷，一旦逾期，将会纳入失信人名单，对你个人征信体系负面影响极大；
二是，分期乐与银行和消费者的借款合同中，对银行维持着合理的利率水平（以一份合同 5.9% 为例），但合理利率的背后，分期乐和消费者的借款合同进一步标明了担保费、服务费，让借款人的综合成本大幅飙升，甚至挑战 24% 的利率红线。
也就是说，分期乐通过将利息拆分至 " 银行利率 + 担保费 + 服务费 " 的方式，变相提高了综合成本。而此举均是助贷新规明确禁止的行为，想不到新规实施半年了，分期乐相关乱象依然不断。
还有前文提到的会员卡、诱导买卡提额等等，都大幅牺牲了借款人的利益；而所谓诱导买会员开提额，实则是虚假宣传，因为放款人从来就只有银行，和你成为分期乐的会员与否没任何关系。
就分期乐购物卡（生活服务套装）隐藏套路来说，截至金石杂谈中午 12 点点开分期乐 APP，相关购物套路已紧急下架，基本都是标明 2000 元就是 2000 元，标 1000 元就是 1000 元的实物卡。
作为知名助贷平台，只有劳守监管红线，一切合法合规经营，尽快对自身平台自纠自证，勇于割除违规乱象，给消费者提供更好的放贷环境，才有利于自身有序健康发展。
最后，关于乐信，它是美股上市平台，同样自去年 4 月助贷新规下发之后股价跌跌不休，彼时市值 18.72 亿美元，如今只有 4.4 亿美元，股价暴跌 77%。
进入 2025 年，乐信科技的一些负面影响开始在业绩中显现，自 2025 年一季度开始，该公司营收持续下滑，此前可是一路增长；此外，公司净利润一季度暴增 113%，二季度 125%，到了三季度下滑至 69%，且营业利润大幅缩水。
2025 年三季度，乐信信贷便利服务收入 26.17 亿元，占总营收 76.5%，其中，面向信贷收入 14.28 亿，担保收入为 6.2 亿元，融资收入为 5.69 亿元；技术赋能服务收入为 4.56 亿元；分期付款电子商务平台服务收入为 3.45 亿元。
一方面可以看出，乐信业绩严重依赖信贷，占比近 80%；另一方面则可以看出，乐信的担保收入高达 6.2 亿，也占到了公司收入的 20%。从中可见，担保收入给乐信业务带来了巨大的业绩增量。
