文 | 版面之外
在短短 24 小时内，腾讯完成了大模型战略从静观其变到正面强攻的转向。
先是周日，腾讯宣布在春节期间通过元宝 App 向用户派发 10 亿现金红包。
紧接着，在年会现场，马化腾面对全员罕见地为元宝亲自站台，并放下豪言：希望重现当年微信红包的盛况。
马化腾还在现场透露了一个代号为 " 元宝派 " 的秘密功能，这个名字本身就带有浓厚的腾讯式社交的味道，核心意图显而易见：通过 AI + 社交的强绑定，让用户在元宝里扎堆群聊。
腾讯不再是低调的跟随。
10 亿现金红包、群聊社交功能 " 元宝派 "、马化腾亲自下场督战，这一切迹象表明，那个曾经靠社交横扫战场的巨头，已经厌倦了在大模型赛道上扮演冷静观察者。
腾讯需要一场胜利，一场像当年微信红包那样，能瞬间改写行业格局，甚至让竞争对手感到颤栗的胜利。
1、元宝能复刻微信红包吗？
马化腾提到要重现微信红包的盛况，这在行业内引发了巨大的讨论。
回看 2014 年，微信红包之所以能被马云形容为 " 偷袭珍珠港 "，是因为它在一个极短的时间窗口内，利用春晚的流量洪峰，瞬间完成了支付宝苦练十年的支付绑定。那是移动互联网史上最高效的一次社交突袭。
但元宝面临的战局，远比当年的微信复杂。
2014 年的微信是社交霸主，红包只是在原本就稳固的社交链上加了一个功能。而 2026 年的元宝，本质上是一个试图白手起家的 AI 助手。它不是在社交里加功能，而是试图在对话框里造社交。
再看外部竞争环境，今天 AI 助手战场早已巨头林立，用户心智已被多款产品反复教育，字节的豆包已经遥遥领先。
马化腾真的相信能重现盛况吗？
未必。
这更像是一个极具压迫感的 KPI。马化腾很清楚，AI 助手的竞争已经进入了下半场，温水煮青蛙已经没用了。他需要用一种暴力破局的方式，在最短时间、最大声量下，将元宝这款新产品强行塞进十亿级国民的日常习惯里。
微信红包的成功基于熟人关系链足够稳固，" 元宝派 " 的逻辑则完全不同。元宝想做的，是通过大模型的理解能力，介入人们的群聊场景，看似是在发钱，但却是试图让 AI 成为群聊里的一个角色，甚至通过 AI 去重组社交关系。
这种尝试是极其危险也极其迷人。
如果成功，元宝将成为第一个真正拥有社交护城河的大模型产品。如果失败，它将证明在 AI 时代，社交逻辑不再是万灵药。
2、慢下来的巨头
对于外界诟病的速度慢，马化腾用基因、体质和稳扎稳打来做辩护。这番言论，与其说是自辩，不如说是一种对腾讯大模型困境的无奈默许。
腾讯的困境在于，它赖以成功的后发制人法则，在 AI 基础模型的核心战场上，第一次面临失效。
要理解腾讯为什么在大模型上显得被动，需要回顾它的成功模式。
腾讯的第一场关键胜利是 QQ。1999 年上线时，国内已有 PICQ、CICQ 等即时通讯软件。QQ 不是第一个。它赢在两点，一是坚持，在互联网泡沫破裂时没有放弃；二是找到了年轻人市场，通过头像、等级、QQ 空间构建了社交粘性。
第二场胜利是微信。2011 年上线时，小米的米聊已经运营了半年。微信的第一个版本功能简单。转折点是语音消息的加入。这个功能改变了移动沟通的方式。后来的朋友圈、公众号、小程序，都是在此基础上演化而来。
第三阶段是产业互联网。这个阶段腾讯的打法是投资，京东、美团、拼多多、滴滴。微信支付和云计算为这些投资提供基础设施，形成生态闭环。在这里，腾讯的资本和流量成为核心竞争力。
这套模式运行了二十年，有三个前提：赛道明确，规则稳定，腾讯有足够的资本等待时机。
但大模型时代不讲这些道理。
腾讯在 2023 年 9 月发布了混元大模型。当时的参数规模是业内第一梯队，技术报告中的多项评测结果排在前列。市场给出了积极反应，发布当天，腾讯股价上涨 3.2%。
但热度没有持续。在接下来的一年里，混元的声音逐渐变小。当百度文心一言和阿里通义千问通过频繁的版本更新、开发者大会、企业合作案例维持市场声量时，腾讯的混元显得安静。
这种安静被解读为犹豫。
尤其是，大模型的技术路线每月都在变化。今天的有效方法，明天可能就被推翻。开源和闭源的选择，多模态的演进方向，成本控制的突破路径，这些问题都没有标准答案。
在这个技术路线每月一变的战场，没有标杆可以观察。当规则是由激进者定义时，观察者往往会变成落后者。
另一个残酷的事实揭示了这种被动，2025 年元宝的快速增长，严重依赖调用 DeepSeek 的 API 来支撑体验。
腾讯发布的一个报告显示，自 2025 年 2 月接入 DeepSeek 模型以来，DeepSeek 模式使用量持续飙升，12 月 14 日单日使用量达全年峰值，较年初增长超 100 倍。
这种在关键技术上的受制于人，是习惯了定义规则的腾讯，在 AI 时代感受到的最大切肤之痛。
3、不想认输
腾讯并非没有底牌。
它的王牌，是散落在庞大帝国各处的，真实而丰富的业务场景。超过 900 个业务场景每天产生海量数据，从《王者荣耀》的匹配系统到微信广告的精准投放，AI 已在为腾讯创造直接的效率和营收增长。
但问题在于，这些优势是分散的、烟囱式的。
游戏 AI 不懂社交，广告 AI 不懂内容。腾讯的核心挑战，不是缺乏应用场景，而是如何将这些场景中淬炼出的 AI 能力，反哺、汇聚、磨炼出一个具有统一智慧的混元大模型，并让这个模型的能力，超越所有外部竞争者。
为了快速追赶，腾讯在过去一年做了几件关键的事：
首先，架构大重组。腾讯将分散在不同部门的 AI 团队进行整合，新成立 AI Infra 部（AI Infra，人工智能基础设施）、AI 数据部、数据计算平台部，旨在全面强化其大模型的研发体系与核心能力。这改变了以往 AI 能力分散、各自为战的局面。
其次，挖来 AI 大牛，强化大模型人才梯队。一个关键人物是前 OpenAI 姚顺雨的加入，虽然目前姚顺雨加入后大模型还没有突破性进展，但这对于腾讯号召 AI 人才，起到了标杆性的作用。
其次，寻找差异化优势。它开始把重心押注在 AI in all 和与自身生态的结合上。比如，将大模型能力深度融入微信、QQ、腾讯会议等高频应用，利用游戏领域二十年的积累，发布业内领先的混元 3D 模型，在企业服务领域，推出低代码的智能体开发平台，让企业能快速打造自己的 AI 助手。
4、需要一场自己的胜利
回顾腾讯的历史，每次跨越周期都伴随着标志性胜利。
PC 互联网时代是 QQ，它证明了腾讯可以做出亿级用户产品。移动互联网时代是微信，它证明了腾讯可以在内部孵化出颠覆性创新，而且这种创新可以发生在核心业务之外。
产业互联网时代是微信支付，它证明了腾讯可以从 C 端延伸至 B 端，构建商业基础设施。
现在，AI 时代，腾讯需要一场新的证明，新的胜利。
马化腾在年会上批了打榜这件事，说明他已经看透了虚假繁荣。他要的胜利不再是实验室里的跑分，而是元宝能否在 2026 年春节后，真正留存在用户的手机里，而不是随着红包雨的结束而被一键卸载。
这场胜利必须满足几个条件：
第一，它必须是基于腾讯自己的基础模型能力，而不是依赖外部技术支持；
第二，它必须在用户体验上必须建立不可替代的粘性；
第三，它必须能让市场相信，腾讯在 AI 时代仍然掌握主动权。
2026 年初，两个时间点重合。微信 15 周年，DeepSeek 一周年。他们的重合标出了腾讯此刻的坐标：一边是过去最成功的产品，另一边是当下必须面对的大模型新战场。
马化腾把赌注押在元宝身上，实际上是在赌腾讯的社交命脉能否在 AI 时代完成翻盘。
答案不在过去的成功经验里，它需要被重新创造。而创造的第一步，是承认原本那套 " 先看一看、再抄一抄、最后超一超 " 的方法论已经失效了。
这场仗的胜负，将决定腾讯未来十年的排位。
腾讯需要一场硬仗，更需要一场彻底的胜仗。
时间，真的不多了。
【版面之外】的话：
过去二十年，中国互联网的逻辑是连接。腾讯连接了人和人，字节连接了人和信息。所有的胜利，本质上都是流量效率和分发权力的胜利。
但大模型的出现，正在把这个逻辑连根拔起。
对于巨头们来说，最危险的时刻，不是 DeepSeek 发布了 R1，而是当数亿红包散去，大家发现自己依然在用旧世界的地图，寻找新世界的入口。
2026 年的春节，红包是发给用户的，而焦虑是留给时代的。
这场仗打到最后，其实只有一句话：谁能先杀掉那个旧日成功的自己，谁才能拿到通往下一个十年的船票。
