格隆汇 1 月 21 日｜A 股主要指数上涨，芯片股领涨，龙芯中科 20CM 涨停，海光信息涨超 12%，带动科创芯片设计 ETF 易方达 ( 589030 ) 大涨 4.17%。
消息面上，国内 CPU 龙头企业受益于海外高端 CPU 涨价趋势。据 KeyBanc，Intel 和 AMD 在 2026 年的服务器 CPU 产能已被锁定大部分，计划在一季度提价 10%-15%。
业内指出，需求端看，AI 推理需要 CPU 总管，推理规模越大，CPU 就很容易成为瓶颈。以 AI Agent 为例，一次 " 用户请求 " 会触发多次模型调用、工具调用、检索等功能，还要做计划、反思、回滚、权限、状态持久化。CPU 在 " 控制面 + 数据面 " 的占比变大，尤其影响尾延迟与吞吐稳定性。供给端看，先进制程与先进封装等关键资源扩张节奏慢，GPU 等芯片过去挤压了 CPU 可得性、拉长交期，强化了 CPU 核心厂商提价能力。
此外，韩国两大存储芯片巨头三星电子和 SK 海力士据报将继续削减 NAND 闪存产量，或加剧供应短缺情况。美光科技近日表示，过去一个季度内存芯片短缺的情况愈演愈烈，并重申由于人工智能基础设施所需的高端半导体需求激增，这种短缺状况将持续到今年以后。
华福证券认为，存储供需矛盾有望触发中国半导体供应链加速全球化。
科创芯片设计 ETF 易方达 ( 589030 ) 跟踪上证科创板芯片设计主题指数，囊括 50 家科创板芯片龙头企业，其中数字芯片设计占比 76.3%，模拟芯片设计占比 17.8%，权重股包括海光信息、澜起科技、寒武纪 -U、东芯股份、佰维存储等龙头公司。
