11 月 6 日，市场全天震荡走强，上证指数再度走上 4000 点。成交量上，沪深两市成交额 2.06 万亿元，较上一个交易日放量 1829 亿。截至收盘，沪指涨 0.97%，深成指涨 1.73%，创业板指涨 1.84%。今日算力板块再度上涨，其中国产算力领涨。此外，有色、矿业等板块反弹，电网延续强势。
11 月之后市场进入时间较长的业绩真空期，从历年市场风格看科技板块炒作活跃。在科技领域内，算力是科技板块核心业绩主线，有兴趣的投资者仍可逢低布局。此外，对于机器人、电网等受益于 AI 叙事蔓延的板块，可关注布局机会。但市场在 4000 点上方，短期仍可能保持震荡，提醒大家避免追高，注意风险。
国产算力板块，11 月中旬之后国内有几家新的 GPU 厂商获将相继上市，有望形成事件催化。此外，基本面上存储涨价有望在 Q4 持续，产能紧缺或贯穿 2026 年。2026 年还有国内存储大厂上市预期。直接受益于存储涨价的科创芯片 ETF（589100）值得关注，此外，先进制程扩产和存储扩产需求之下，半导体设备 ETF（159516）性价比凸显。
电网方面，新型叙事或推动业绩和估值的内核重塑。尽管关于 AI 数据中心极大的耗电量，市场前期已有共识。但北美缺电现象持续加剧，近期电力出海逻辑开始演绎。电力出海是国内电网赛道的新的机会，除了增厚相关企业的利润之外，远期空间扩容也有望提高估值中枢，有兴趣的投资者可关注电网 ETF（561380）。
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