警告泡沫后，" 大空头 " 仓位曝光：80% 仓位做空 Palantir 和英伟达
因电影《大空头》而闻名的投资者 Michael Burry 正将其对 AI 泡沫的警告付诸行动。最新监管文件显示，他管理的 Scion Asset Management 约 80% 的持仓集中于做空 Palantir 和英伟达这两家 AI 热潮的标志性公司，押注规模之大引发市场关注。
据华尔街见闻此前文章，Burry 近日通过社交媒体 X 发布神秘帖文，引用经典电影《战争游戏》和《大空头》称：" 有时我们看到泡沫。有时可以采取行动。有时唯一的制胜策略就是不参与游戏。" 他随后暗示，AI 投资回报过低，类似互联网泡沫时期光纤资本支出过度，当前 AI 热潮中许多领先公司最终将崩溃。
根据 Scion Asset Management 的持仓文件，其投资组合呈现出鲜明的分化。一部分是规模较小的传统持仓，包括 Bruker、Lululemon、SLM 和 Molina Healthcare 等公司。
而另一半则完全由期权构成，其中最引人瞩目的，正是针对 Palantir 和英伟达的看跌期权。这两笔押注占据了其投资组合的绝大部分，显示出 Burry 正在集中火力做空他眼中的 "AI 泡沫 "。值得注意的是，文件并未披露这些期权的实际买入成本、行权价或到期日，这些关键细节将决定该交易的最终盈亏。
Burry 的这一策略，与他在次贷危机前的成名之举如出一辙。当时，他通过信用违约互换（CDS）工具，精准做空了美国房地产市场。如今，他再次瞄准被视为 " 市场狂热 " 代名词的资产，试图复制当年的成功。
在公开发出泡沫警告后，Burry 用实际行动证明其观点，这被一些市场观察人士解读为顶部信号。他正如同当年一样，试图 " 在泡沫的围栏上挥出全垒打 "。
押注时机仍是关键
尽管 Burry 的做空行动引发市场关注，但投资者仍需保持谨慎。历史经验表明，即使方向判断正确，时机也至关重要。
回顾 2008 年金融危机前的交易，Burry 实际上提前了大约两年布局空头仓位。虽然他最终获得了巨大成功，但在此期间，维持 CDS 头寸的高昂成本曾一度使其濒临绝境。过早入场可能带来巨大的持有成本和压力。
此外，Burry 近年来对市场的时机判断也并非总是准确。例如，他在 2023 年 1 月曾以一个词 " 卖出 "（Sell）警告市场风险，但随后市场却展开了一轮强劲反弹。本次做空亦面临类似挑战，自文件披露的 9 月 30 日至今，Palantir 和英伟达的股价走势已使其空头头寸面临浮亏。
