证券之星消息，根据市场公开信息及 10 月 31 日披露的机构调研信息，泉果基金近期对 7 家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）天赐材料 （泉果基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司电解液报价与六氟磷酸锂挂钩，随行就市调整，部分长协订单会重新定价。三季度 LiFSI 添加比例达 2.2%，有望继续提升。硫化物电解质处于中试阶段，采用液相反应法，计划明年中建成百吨级中试线。摩洛哥项目计划 2025 年底至 2026 年一季度开工，美国项目计划 2025 年四季度土建，均拟于 2027 年底至 2028 年上半年建成。公司已于 2025 年 9 月 22 日递交 H 股上市申请，计划 2026 年获批后择机发行。现有六氟磷酸锂产能约 11 万吨，具备技改空间，扩产节奏视需求而定。行业集中度预计提升，供给增量主要来自头部企业。磷酸铁产线三季度开工率明显提升，四季度有望维持高位。除六氟外，部分添加剂存在涨价可能，溶剂端价格稳定。
2）国机精工 （泉果基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025 年前三季度，公司实现营业收入 22.96 亿元，同比增长 27%，净利润 2.45 亿元，同比增长 15.4%。风电轴承是今年增速最大的业务，主轴轴承和齿轮箱轴承占其收入约一半。收入增速高于利润增速，因风电轴承毛利率较低且期间费用上升。超硬材料业务注入国机金刚石带来 16 亿多元现金流入。金刚石散热业务自 2015 年布局，2023 年实现在散热和光学窗口部分收入。半导体相关业务前三季度增速超 10%。贸易业务已由高峰 14 亿元收缩至 3-5 亿元。国机金刚石按 " 一中心三产业园 " 布局，推进研发与产业化。机器人轴承纳入 " 十五五 " 规划。
3）冰轮环境 （泉果基金管理有限公司参与公司路演活动）
调研纪要：公司第三季度实现营收 17.2 亿元，同比增长 6.88%，归母净利润 1.6 亿元，同比增长 13.54%。前三季度营收 48.3 亿元，同比下滑 2.45%；归母净利润 4.28 亿元，同比下滑 9.68%。公司致力于在能源和动力领域提供先进的系统解决方案，主营压缩机和换热装置，覆盖 -271 ℃至 200 ℃温控范围。产品应用于食品冷冻、冷链物流、数据中心、核电等领域。顿汉布什和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷源装备，多项产品入选国家绿色数据中心技术目录，已服务天河二号、中国移动贵州大数据中心等多个项目，2024 年 7 月推出 IDC 专用新系列产品。在核电方面，公司服务红沿河、宁德、阳江等多个核电站，参与高温气冷堆项目，中标浮动小型核反应堆冷机项目，核能供暖技术获央视报道。
4）航宇科技 （泉果基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司第三季度营收 6.03 亿元，同比增长 46.60%，净利润 5557.70 万元，同比增长 26.45%。航空发动机及燃气轮机业务订单增长推动销售扩大。公司与国际客户签署长期协议，提升全球影响力；在燃气轮机领域实现 " 一站式 " 交付，拓展 GEVernova 等客户。全球燃气轮机需求爆发，订单积压致设备价格上涨，公司有望提升毛利率。半导体零部件首件送审，待小批量生产。公司为长江 1000 发动机机匣、环锻件核心供应商。燃机产品覆盖全品类，应用于船舶、发电，客户含哈汽、东汽、上汽。截至 2025 年 6 月底，在手订单 59.68 亿元，海外订单占多数。
5）聚和材料 （泉果基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司 2025 年前三季度营收 106.41 亿元，同比增长 8%，归母净利润 2.39 亿元，同比下滑 43%。非经营性损失主要来自白银价格波动引发的金融衍生品及租赁白银相关损失。光伏导电浆料销量超 1,450 吨，N 型产品占比达 96%，市占率接近 35%。公司研发投入 5.60 亿元，占营收 5.26%，持续推进少银化、无银化技术，铜浆产品已在头部客户测试并小规模出货。原材料方面已具备电子级金属粉体和无机粉体大规模生产能力。收购 SK Enpluse 旗下掩模基板进展顺利，计划 2026 年 1 月 30 日前完成交割，标的公司产品适用于 DUV-rF 及 KrF 光刻工艺，已通过多家客户验证。未来将持续推进外延布局。
6）凯立新材 （泉果基金参与公司电话交流会）
调研纪要：2025 年前三季度，精细化工领域收入占比 75.61%，其中医药占 42.35%，销量同比增长 45.38%；基础化工占 21.01%，PVC 催化剂前三季度销售 358 吨，9 月底在手订单 246 吨。公司关注《水俣公约》进展，认为无汞化方向确定。贵金属价格短期波动未显著影响利润。铜川中试平台已投用，2025 年组建中试团队推动项目落地。氢能专项进入客户评测阶段。研发人员 103 人，含博士 16 人、硕士 44 人，并有 4 名院士参与的外部专家团队。HNBR 项目进入试生产，丙烷脱氢催化剂处于调试阶段。医药领域需求预计持续增长，公司将积极拓展市场。
7）江波龙 （泉果基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：9 月至 10 月下旬，现货市场 512GbTLC/1TbTLC/QLCNND 价格累计涨超近 40%。晶圆价格上涨对公司毛利率有正面影响，但盈利能力更依赖内生性成长。公司与主要晶圆原厂签有长期合约，供应链多元且具韧性。2025 年上半年中国企业级 STSSD 总容量排名中，公司位列第三，国产品牌第一，企业级 PCIeSSD 与 RDIMM 已批量导入国内头部企业，SOCMM2 已发布但尚未形成收入。TCM 模式已与闪迪、传音、ZTE 等客户合作，客户接受度提升。公司实现 UFS4.1 产品突破，获闪迪及多家 Tier1 客户认可，导入加速。自研主控芯片累计部署量突破 1 亿颗，全年将实现放量增长。
泉果基金成立于 2022 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 237.87 亿元，排名 117/211；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 237.87 亿元，排名 97/211；管理公募基金数 12 只，排名 149/211；旗下公募基金经理 5 人，排名 143/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泉果旭源三年持有期混合 A，最新单位净值为 1.11，近一年增长 39.42%。
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