中国网财经 10 月 29 日讯 2025 年公募基金三季报昨日发布完毕，三季度以 AI 相关板块火爆，基金整体业绩表现优异，三季度公募基金整理盈利超 2 万亿元，其中主动权益类基金三季度仓位略高于二季度，配置创业板和科创板权重明显提升。
三季度基金盈利超 2 万亿元
同花顺 iFinD 数据显示，公募基金三季度合计盈利 2.09 亿元，盈利主要来自于权益类基金，其中 ETF 基金、ETF 联接基金分别盈利 8374.83 亿元、1590.03 亿元，普通股票型基金、混合型基金和增强指数型股票基金分别盈利 1321.78 亿元、7582.96 亿元、403.10 亿元，几类基金合计盈利金额达 1.92 亿元。此外，QDII 基金和 FOF 基金分别盈利 1237.21 亿元、146.06 亿元，债券基金和货币基金分别盈利 333.15 亿元、449.41 亿元。
数据显示，三季度盈利最大的基金均为宽基 ETF。其中华泰柏瑞沪深 300 ETF 排名第一，盈利达 694.15 亿元，易方达沪深 300ETF 盈利 495.77 亿元，易方达创业板 ETF、华夏沪深 300ETF、华夏科创 50ETF 等共 14 只股票型 ETF 三季度盈利均超 100 亿元。
大多数宽基 ETF 三季度份额有所缩水，但 ETF 基金整体依然是三季度最吸金的产品。
数据显示，发布三季报的 ETF 基金份额合计增加 1685.29 亿份，截至三季度末份额合计 3.84 万亿份，规模合计 5.49 万亿元。其中股票 ETF 三季度末规模合计 3.69 万亿元，占比近七成。
数据显示，三季度份额增加最多的 10 只 ETF 基金中有 7 只为恒生 ETF，富国港股通互联网 ETF 三季度份额净增 369.55 亿元，三季度份额增长最多的 10 只基金份额净增均在 90 亿份以上。与此相对，部分医药 ETF 及宽基 ETF 三季度获利后大多遭遇净赎回。
配置创业板和科创板权重明显提升
基金仓位方面，数据显示，三季度主动偏股型基金的资产净值、股票市值双双回升，主动偏股型的股票仓位均上行，股票仓位提升，其中 A 股仓位增加 1.37%，港股仓位下降 0.07%。
国信证券报告显示，三季度普通股票型基金仓位中位数为 91.98%，偏股混合型基金仓位中位数为 91.33%，与上一季度相比有所提升，当前普通股票型基金仓位处在历史 98.41% 分位点，偏股混合型基金仓位处在历史 100% 分位点。
普通股票型和偏股混合型基金港股仓位均值分别为 13% 和 17.11%，均较上一季度均略有提升。普通股票型配置港股基金数量为 241 只，偏股混合型配置港股基金数量为 1671 只，普通股票型以及偏股混合型基金中配置港股的基金数量占比为 59.55%。
基金持股集中度方面，国信证券报告显示，三季度基金重仓股占权益配置比重为 54.96%，上一期为 52.46%，集中度明显提升；另一方面，基金持股数量在 2025 年三季度相较于上一季度明显减少，基金经理总体持股数量为 2377 只，上一期为 2507 只，这意味着，基金经理持仓的股票差异降低。
板块配置方面，国信证券报告显示，2025 年三季报中披露的主板配置权重为 47.54%、创业板配置权重为 19.29%、科创板配置权重为 13.91%，港股配置权重为 19.26%。其中主板权重较上一季度明显降低，创业板和科创板权重明显提升，港股权重与上季度相比略有降低。
在 2025 年三季度内，科技板块配置大幅加仓，增加了 12.97%，最新配置权重为 50.51%，为 2010 年以来的历史最高配置水平；而消费和金融板块配置减仓较多，分别减仓了 6.08% 和 3.48%，目前均处于 2010 年以来的历史最低配置水平。
此外，国信证券报告显示，三季度绩优基金配置最高的三个行业分别为电子、通信、计算机，配置权重分别为 41.18%、38.25%、8.57%。三季度百亿规模基金配置最高的三个行业为电子、医药、食品饮料，配置权重分别为 26.6%、13.97% 以及 11.41%。
另据国泰海通证券报告显示，三季度基金主要加仓 AI 硬件相关个股。从主动股混基金重仓市值排在前十的股票来看，3 只电子行业个股分别来自消费电子、AI 服务器和半导体赛道；上榜 2 只互联网港股和 2 只 AI 算力赛道个股；其余 3 只上榜个股分别来自锂电池、金属采矿和白酒行业。与上季度末相比，机构在新易盛、中际旭创、阿里巴巴 -W 和工业富联的重仓市值上升幅度均超过 100%。
国泰海通证券报告显示，三季度基金持仓 " 抱团 " 度上升，偏向大盘成长风格。2025 年三季度末，主动股混基金重仓持股市值最高的前 5% 个股合计市值约占到基金总股票投资市值为 38.78%，相较 2025 年二季度末上升 5.58%，" 抱团 " 程度明显上升，且整体更偏向大盘成长风格。
