央行单日净投放 947 亿

1. 公开市场操作

央行公告称，10 月 22 日以固定利率、数量招标方式开展了 1382 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 1382 亿元，中标量 1382 亿元。Wind 数据显示，当日 435 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 947 亿元。

2. 资金面

央行公开市场逆回购连续两日净投放，不过力度有限，随着税期及月末临近，银行间市场周三资金面稍显敛意但未脱稳势，存款类机构隔夜回购利率继续在 1.31% 位置徘徊；匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价小升至 1.32%，供给仍较为有限。非银机构以存单及信用债等抵押融入隔夜，报价在 1.4% 左右，暂变化不大。交易员指出，央行呵护下，流动性并无大碍，料在国库现金及 MLF（中期借贷便利）等续做下，资金整体压力可控。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.16%。

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.67% 附近，较上日小幅上行。

4. 银行间主要利率债收益率

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

6. 国债期货收盘

30 年期主力合约涨 0.10%

10 年期主力合约涨 0.02%

5 年期主力合约涨 0.04%

2 年期主力合约持平

（* 数据来源：Wind- 国债期货）

// 要闻资讯 //

1、美国总统特朗普称下周 APEC 峰会上中美会在贸易问题上达成协议，但两国元首未必会见，外交部回应：元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美两国元首保持着密切的交往和沟通；关于提到的具体问题，目前没有可以提供的信息。

2、北京市统计局披露，前三季度，全市实现地区生产总值 38415.9 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.6%。上海市统计局发布数据显示，前三季度全市实现地区生产总值 40721.17 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.5%。

3、香港财经事务及库务局副局长陈浩濂表示，香港持续地为绿色投资募集资金，展现了香港作为 " 可持续金融中心 " 的引领作用。2024 年香港发行的绿色及可持续债务（包括债券与贷款）总额超 840 亿美元，占亚洲市场区域总量的 45% 左右，连续 7 年位居亚洲首位。

// 全球宏观 //

1、知情人士透露，新任日本首相高市早苗正筹备一项经济刺激计划，规模或超过去年的 13.9 万亿日元（约合 921.9 亿美元），旨在帮助家庭应对通胀问题。这项计划将围绕三大核心支柱展开：抗通胀相关措施、对增长型产业的投资以及国家安全领域投入。

2、日本经济财政大臣城内实称，希望日本央行与政府密切合作，以实现 2% 的通胀目标；经济需要持续扶持，直至实现强劲的实际工资增长；日元疲软对经济有利有弊，提高了出口企业的利润并促进投资，同时也增加了进口成本并推动物价上涨。

// 债券大事 //

1. 国开行 10 月 23 日将在上清所招标增发不超过 80 亿元两期固息债

2. 国开行 10 月 23 日将招标增发不超过 180 亿元三期固息债

3. 辽宁省 10 月 28 日将招标发行 55.46 亿元特殊再融资债，用于偿还存量债务

4. 印尼计划首次发行点心债，标普授予印尼人民币债券 "BBB" 评级

5. 香港证监会叶志衡：未来 6 个月计划通过发行政府债券引领市场发展

（* 数据来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要栏目）

一周债券负面事件：

本月城投非标资产风险：

// 节目预告 //

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