资金面稳定偏宽

1. 公开市场操作

央行公告称，10 月 11 日以固定利率、数量招标方式开展了 1160 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 1160 亿元，中标量 1160 亿元。Wind 数据显示，今日无逆回购到期，据此计算，单日净投放 1160 亿元。

Wind 数据显示，10 月 13 日至 17 日当周央行公开市场将有 10210 逆回购到期，其中周四到期 6120 亿元，周五到期 4090 亿元。此外，周二还有 8000 亿元 3 个月期买断式逆回购到期，周三有 1500 亿元国库现金定存到期。

2. 资金面

资金面方面，银行间市场周六资金面稳定偏宽，存款类机构隔夜回购利率继续逼近 1.30%；匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在 1.3%，供给无虞。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场利率最新成交在 1.65% 附近，较上日稍降。交易员称，非银类机构缺席，银行间资金面平稳偏宽局面不改，央行逆回购投放呵护下，短期流动性预期无忧。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.13%。

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.65% 附近，较上日小降。

4. 银行间主要利率债收益率

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

6. 国债期货周六休市

（* 数据来源：Wind- 国债期货）

// 要闻资讯 //

1、住房城乡建设部部长倪虹表示，将会同有关部门研究制定若干个落实中央城市工作会议精神的配套文件。住房和城乡建设部副部长董建国表示，目前全国白名单项目贷款的审批金额已经超过了 7 万亿元，有力保障了商品房项目建设交付。目前正在积极谋划科学研判，编制好 " 十五五 " 住房发展规划。

2、部分信托公司接到监管要求，对债券交易业务内部制度建设及正逆回购金额是否超限等情况开展排查。此次排查主要围绕两大方面展开：一是公司是否按照《通知》制定了内部制度，是否在系统内设置相应指标以进行监测；二是公司 2024 年至今有无超限（逆回购金额超前一日净资产的 90%、100%，正回购金额超前一日净资产的 70%、100%）情况发生，如有，需提供产品名称、资产余额、发生日期、指标值。

3、中国人民银行就《国库集中收付代理银行资格认定管理办法（征求意见稿）》公开征求意见期间收到 3 条有效意见，涉及申请材料审查指标和放宽代理银行范围两方面。其中关于审查指标的意见被采纳，而允许政策性银行代理国库业务的建议未被采纳，因其不符合现行制度要求。

4、工信部等七部门关于印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025-2028 年）》的通知，加强新型信息基础设施建设，深化 "5G+ 工业互联网 " 融合创新和规模化应用，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用。提升工业数据要素供给，推动数据资源化、资产化和要素化，建设一批高质量行业数据集。推动人工智能技术与服务型制造融合创新，引导通用大模型、行业大模型和智能体在重点场景布局应用。

// 全球宏观 //

1、特朗普表示，作为对中国稀土出口管制措施回应的一部分，美国可能会对波音飞机零部件实施出口管制。

// 债券大事 //

1. 香港特别行政区政府计划未来半年发行 167.5 亿港元债券和 110 亿元人民币债券

2. 深圳市拟发行 104.2823 亿元专项债，含 30.6 亿元 " 特殊 " 新增专项债

3. 兴业银行落地全市场首批集中债券借贷业务

4. 浦发银行上海分行落地全球首单民企 " 玉兰债 " 投资业务

5. 广东省计划于近期赴香港发行合计不超过 75 亿元离岸人民币地方政府债券

6. 湖北省 10 月 17 日将招标发行 109.5457 亿元专项债

（* 数据来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要栏目）

一周债券负面事件：

本月城投非标资产风险：

// 节目预告 //

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