本文来源：时代财经 作者：何秀兰、江林萌（实习生）
8 月底普通型人身险预定利率降至 2.0% 的政策落地前夕，保险业迎来短期销售小高峰。
日前，国家金融监管总局披露数据显示，前 8 月行业总保费达 4.8 万亿元，同比增长 9.63%；其中人身险增速显著高于行业水平。
从 8 月单月来看，当月全行业实现原保险保费收入达 5914 亿元，同比增长 35.61%，其中人身险保费达 4796 亿元，同比增长近 5 成，寿险更是以 3985 亿元保费领跑，同比增长超 6 成。此外，中国太保寿险、新华保险等头部险企 8 月单月保费增速明显。
不过，受 8 月销售量小高峰透支需求的影响，部分机构预判 9 月保费增速将回落，代理人或面临短期的销售业绩压力，叠加 " 报行合一 " 导致个险渠道佣金率下降、分红险销售对专业能力的新要求，传统代理人在客户资源再开发、专业能力升级等方面面临瓶颈。
南开大学金融发展研究院院长田利辉向时代财经指出，尽管预定利率下调带来短期压力，但在银行存款利率持续下行的背景下，储蓄型保险产品仍具备相对吸引力。加之低利率环境下居民更偏好浮动收益，预计未来 3 至 5 年，头部险企的分红险占比或将超过 60%。
人身险增速明显，寿险 8 月单月同比增长超 6 成
2025 年前 8 个月，我国保险业保费收入延续稳健增长态势，其中人身险业务凭借政策预期释放与市场需求拉动，成为支撑行业增长的核心引擎。
国家金融监管总局披露的数据显示，今年前 8 个月，保险业实现原保险保费收入 4.8 万亿元，同比增长 9.63%。细分来看，财产险保费收入 1 万亿元，同比增长 3.65%；人身险保费收入 3.80 万亿元，同比增长 11.32%，增速显著高于行业平均水平。
若聚焦 8 月单月表现，保险业保费增速呈现短期冲高态势。当月全行业实现原保险保费收入 5914 亿元，同比增长 35.61%，增速较 7 月提升 15.92 个百分点。作为增长核心的人身险业务表现尤为突出，8 月单月原保险保费收入 4796 亿元，同比增长 47.25%，环比增速提升 22 个百分点。而在人身险内部，寿险成为绝对增长主力，8 月单月寿险保费达 3985 亿元，同比高增 61.5%，增速较 7 月提升 28.03 个百分点，占当月人身险保费的 83.1%。
业内人士指出，人身险这一高速增长的背后，与预定利率调整的政策预期直接相关。普通型人身险预定利率从 2.5% 下调至 2.0% 的政策于 8 月 31 日正式落地，而 " 降价前锁定高收益 " 的市场预期在 8 月提前较充分释放，形成 " 炒停效应 "。从企业端看，头部险企的保费表现进一步印证了这一趋势，中国太保（601601.SH ) 寿险 8 月单月保费同比增长 47.11%，新华保险 ( 601336.SH ) 同比增长 10.17%，或都受益于短期抢购潮。
不过，短期 " 炒停效应 " 也埋下需求透支的隐患。多家机构对后续走势作出预判，其中东吴证券孙婷团队认为，8 月人身险公司保费增速达到短期高峰，主要是受预定利率下调背景下的旧产品 " 炒停 " 因素带动，9 月以后保费增速预计将逐步回落。" 我们预计在预定利率调整后，未来新业务结构或将加速转向分红险，看好行业负债成本的持续优化。"
保险代理短期或面临销售压力
保费的短期波动与长期转型趋势，正传导至人身险销售核心载体保险代理人，既面临短期需求透支的压力，也需应对长期专业能力升级的挑战。
在 8 月的 " 炒停效应 " 下，市场预期 " 利率即将下调 "，消费需求前置。但 9 月 2.0% 预定利率新产品上线后，需求透支效应逐渐显现。" 所在公司 9 月首周的销量仅为 8 月日均销量的一半，客户资源枯竭让我陷入‘无单可推’的困境。" 某险企资深代理人向时代财经表示。
另一方面，行业长期转型方向已明确指向分红险，对代理人提出了更高的专业要求。在存款利率与理财收益率持续下行的背景下，兼具 " 保底 + 浮动 " 属性的分红险被多家机构视为价值增长核心抓手，但这类产品涉及演示利率、红利来源、分红实现率等专业概念，与代理人长期习惯的固收类产品销售逻辑存在本质差异。
政策调整进一步压缩了生存空间，" 报行合一 " 政策在个险渠道深化执行后，行业性佣金率下降明显，直接冲击代理人收入结构。2025 年上半年，平安寿险代理人月均收入同比下降 17.3%，太保寿险核心人力月均首年佣金也同比下滑 13.4%。北京大学汇丰商学院《2025 中国保险中介市场生态白皮书》显示，行业月收入 1 万元以上的代理人占比降至 37%，较去年下降 6 个百分点；同时，59% 的营销人员集中在直辖市或省会城市，竞争白热化进一步挤压中小城市从业者生存空间。
中国平安（601318.SH）联席首席执行官、副总经理郭晓涛此前向时代财经指出，" 报行合一 " 政策有利于行业稳健发展，平安积极拥抱、坚决落实。今年一季度，虽然对个险渠道产生了暂时的负面影响，个险代理人收入有所下滑，但二季度已经回升，预计下半年持续优化，向着更好、更健康的方向发展。
渠道竞争的加剧也加大了代理人的生存压力。在银保渠道凭借网点优势与价值率提升抢占市场的同时，个险渠道内部的 " 马太效应 " 愈发明显。不过，头部险企通过产能提升，缓解代理人脱落的压力，如 2025 年上半年平安代理人渠道新业务价值同比增长 17%。
华西证券罗惠洲团队认为，预计三季度人身险负债端呈 " 量稳价升 "，预定利率下调触发短期保费 " 炒停售 " 放量，银保渠道价值率提升与分红险转型将成为 NBV 的主要驱动，个险渠道继续以 " 提质增效 " 为主，行业品质指标延续改善。
