随着 AI 技术向消费终端快速渗透，AI 眼镜正成为继智能手机、智能手表后的下一代潜力品类。
2025 年上半年全球智能眼镜（Smart Glasses）出货量同比暴增 110%，其中 AI 赋能的智能眼镜占比高达 78%，远高于 2024 年上半年的 46% 与下半年的 66%，展示出行业的转折性跃升。专业机构预测，随着价格门槛降低与应用生态完善，全球 AR 眼镜市场将在 2-3 年内突破千万级出货量，而光学显示系统作为核心部件（占设备成本 40%），正成为产业链竞争焦点。
9 月份，光峰科技、利亚德、歌尔股份、京东方、华灿光电、新相微、豪威集团、歌尔股份、聚辰股份、佳禾智能、立讯精密、蓝思科技等 A 股上市公司纷纷通过投资者互动平台、机构调研、业绩说明会等渠道披露智能眼镜相关业务最新进展。
光峰科技：打造地表最强 " 一拖二 "AR 光机
9 月 11 日，光峰科技与谷东智能在光博会（CIOE）上举办联合发布会，正式推出业内首创的 "LCoS（硅基液晶）+ PVG 光波导 "" 一拖二 "AR 眼镜光学解决方案，恰好精准命中行业痛点，为市场爆发提供关键技术支撑。
该方案以 " 单光机驱动双目显示 " 为核心架构，也就是采用一个光机，通过特殊的光学设计，将光机输入的光独立输送到眼镜的左右目镜片，最后实现双目独立显示。在形态与功耗控制上，蜻蜓 G1 光机单目体积约为 0.35cc，这种小巧的光机形态更易适配眼镜设计，另外，与传统的 " 一拖二 " 方案相比，蜻蜓方案支持镜面角度设计，同时外观也更符合眼镜形态，这些特点极大地提升了 AR 眼镜的佩戴舒适性和便携性；典型应用场景下，单目光源功耗约为 55nit/mW，100%APL 总功耗约为 100mW（双目总功耗 + 硬件功耗）。
该方案不仅全方位升级用户体验，更有望颠覆 AR 眼镜当前的价格体系，传统双光机方案需为左右眼分别配备一套独立光机系统，直接导致硬件成本居高不下；而 " 一拖二 " 方案仅需一个光机，核心显示单元数量减半，大幅精简物料成本与组装复杂度，将终端产品价格拉至 1500-2000 元区间，为行业实现千万级量产目标按下 " 加速键 "。
利亚德：Micro LED+AI 双引擎驱动，B 端场景率先落地
作为 LED 显示领域的龙头企业，利亚德在 AR 赛道的技术积累正逐步转化为产品竞争力 —— 其融合 Micro LED 显示技术与 AI 大模型的 AR 眼镜已完成研发冲刺，进入最终验证阶段，预计 2025 年 10 月正式推向市场，优先服务于文旅、医疗、企业办公等 B 端行业客户。
据透露，利亚德 AR 眼镜实现了 " 硬件革新 + 软件智能 " 的双重突破。在显示技术层面，利亚德采用自主研发的光波导显示方案，搭配最新研发的 Micro LED 微显示屏，相比传统 Micro OLED 技术，不仅在户外强光环境下保持高亮度清晰显示，更将整机重量控制在 49 克，实现 " 全天候佩戴 " 的舒适度提升。
智能交互方面，该产品内置微处理器并深度对接 AI 大模型，突破了传统 AR 设备功能单一的局限。用户可通过自然语言交互实现会议记录自动生成、多语言实时翻译、智能提词等功能，而 AI 驱动的图像识别与环境感知技术，更让设备具备物体追踪、内容自适应优化等进阶能力。
利亚德为这款 AR 眼镜制定了清晰的商业化路线图。上市初期将聚焦 B 端行业客户，提供定制化解决方案：在文旅文博领域，结合虚拟动点的空间数据能力打造沉浸式导览体验；在医疗场景中，辅助进行远程诊断与手术培训；企业级市场则瞄准智能会议与远程协作需求。这一策略与其在具身智能领域的布局形成协同 —— 此前虚拟动点已为宇树机器人赋能 " 云冈舞 " 演绎，积累的动作捕捉与空间计算技术可无缝衔接至 AR 眼镜的行业应用。
此外，面向文旅展陈等商用场景，利亚德和 Rokid 联名款 AR 眼镜支持显示、拍摄、扩声和 AI 导览等功能，有望代替传统收音机、耳机等旅游导览设备，带来文旅运营服务体验的升级。
京东方华灿首款 AR 解决方案：Micro LED 0.13" 显示模块亮相
京东方华灿光电自主研发的 0.13 英寸 Micro LED 显示模块在 2025 年 9 月京东方全球创新合作伙伴大会上亮相。该产品具有低功耗、高亮度及外观良率、高均匀性等特点，峰值亮度达 400W nit。在微显示器件制造方面，模块采用领先的高精度低损伤加工工艺及光型调控技术，不仅实现高品质显示效果，也具备了批量化生产能力，代表京东方华灿 Micro LED 金湾工厂在技术和工艺领域取得重要突破。目前，该产品已可全面满足客户需求，并正式开放供样与送样。
此外，京东方华灿参与开发的 6.2 寸全彩 HUD 是展会上又一大亮点，采用自研的 Micro RGB HUD 显示芯片，显示性能显著提升，实现高清影像效果，可广泛应用于智能车用领域。
值得一提的是，京东方华灿光电通过参股 Micro LED 厂商 JBD，间接成为阿里巴巴夸克 AI 眼镜供应商，为其进阶版 AR 眼镜提供全彩 Micro LED 显示模组，良品率超过 99.99%，显著提升了眼镜的视觉清晰度和色彩表现。阿里夸克 AR 眼镜计划于 2025 年 10 月正式上市（代工厂立讯精密日前在投资者关系活动中透露：" 无锡工厂已完成夸克 AR 眼镜产线的三期扩产，目前月产能达 30 万台，完全满足十月上市的首批订单需求。"），华灿光电作为核心供应商将直接受益于订单增长。
新相微：AR 眼镜新品逐步导入，为华灿光电 Micro LED 模块提供驱动芯片
在新业务布局上，新相微围绕 " 高端显示芯片国产化 " 的战略目标，积极拓展显示芯片消费新场景、挖掘新增长点。目前，面向智能手机领域的 AMOLED 显示驱动芯片、触控芯片，面向车载显示与电视领域的时序控制芯片，以及面向 AR 眼镜的微显示相关产品已陆续完成开发，并逐步导入市场。
通过持续扩充产品矩阵，新相微将实现从智能穿戴到车载显示的多场景覆盖，产品品类较去年同期增加多个型号。在客户拓展方面，公司成功导入多家面板厂商供应链。未来随着新产品的技术突破和市场放量，新产品线有望在未来成为推动公司业绩持续提升的核心动力之一。
在 MicroLED 芯片产品方面，新相微开发出业界领先的 12inch wafer，720*480 分辨率，0.13inch panel，高集成度、低功耗、稳定性好。该产品主要应用 AR 眼镜领域。据悉，新相微为华灿光电的 Micro LED 模块提供驱动芯片，两者共同解决了光损高、色域窄等行业痛点。
豪威集团：LCoS 单片全彩微显示屏供应 Meta 首款 AR 眼镜
豪威集团近日在官微透露，公司 LCOS 产品获得头戴式智能眼镜设备行业龙头公司的量产导入，加速尖端 XR 技术的创新和部署。业内人士猜测，应该是 Meta 首款 AR 眼镜 Ray-Ban Display 供应 LCoS 单片全彩微显示屏（分辨率 648×648），为设备提供全彩显示能力。Meta 在 Connect 2025 大会提及了豪威为 LCoS 供应商。根据天风证券预测，Meta Ray-Ban Display 生命周期内（2 年）出货量预计 15-20 万台，虽规模有限，但作为 Meta 首款全彩 AR 眼镜，其技术路径将为后续产品奠定基础。
据悉，Meta Ray-Ban Display 光学系统采用 LCoS + 阵列光波导组合：豪威的 LCoS 芯片提供全彩显示能力，Lumus 授权的阵列光波导技术则实现高效光传输（光效超 10%）和低杂散光控制，两者结合解决了传统衍射光波导光效低、彩虹效应明显的问题。
歌尔股份增资 4 亿 : 赋能微纳光学布局，巩固 VR/AR 赛道竞争力
歌尔股份有限公司（证券代码：002241，证券简称：歌尔股份）公告表示拟通过 " 换股交易 + 现金增资 " 两步走的方式，对控股子公司歌尔光学科技有限公司（以下简称 " 歌尔光学 "）实施战略增资，其中公司自身将出资 2 亿元，与宁波舜宇奥来技术有限公司（以下简称 " 宁波奥来 "）共同为歌尔光学注入 4 亿元资金，以强化其在微纳光学领域的布局，助力虚拟 / 增强现实（VR/AR）、智能眼镜等精密光学业务发展。
在换股交易阶段，歌尔光学将通过增发 52,951.15 万元注册资本的方式，收购舜宇奥来微纳光学（上海）有限公司与舜宇奥来微纳光电信息技术（上海）有限公司（合称 " 上海奥来 "）100% 股权。交易完成后，歌尔股份对歌尔光学的持股比例将从原 56.6560% 降至 37.7707%，虽仍为第一大股东。
现金增资环节，歌尔股份与宁波奥来将分别向歌尔光学增资 2 亿元，合计增资 4 亿元，用于认购歌尔光学新增注册资本 11,128.12 万元（双方各认购 5,564.06 万元），剩余资金计入资本公积。值得注意的是，歌尔光学其他股东均已放弃本次增资的优先认购权。本次增资完成后，歌尔股份对歌尔光学的持股比例将回升至 38.5713%，进一步巩固第一大股东地位，歌尔光学注册资本也将增至 169,981.57 万元
佳禾智能：收购德国拜雅，为 AR/AI 眼镜业务注入新动能
佳禾智能收购德国拜雅案近日获得股东大会批准。佳禾智能全资子公司佳禾国际（Cosonic International Pte. Ltd.）拟出资约 10 亿元人民币收购德国 beyerdynamic GmbH & Co. KG（简称 " 拜雅 / BD KG"）100% 有限合伙权益、其母公司 BD Verwaltungs-GmbH 100% 股权，及股东借款。
正在推进中的德国拜雅收购案为 AR/AI 眼镜业务注入新动能。拜雅在高端专业音频领域的百年技术积淀，有望与佳禾智能的 AR 硬件形成协同效应，特别是在空间音频、降噪算法等关键技术上的融合，将显著提升 AR 眼镜的沉浸感和交互体验。公司计划在完成收购后，推动双方在研发、生产、渠道端的全链条协同。
产业链投资布局成效初显。佳禾智能通过参股工业级 AR 眼镜龙头瑞欧威尔、消费级 AR 核心部件厂商珑璟光电等企业，构建起覆盖核心技术和关键部件的产业生态。这种生态布局不仅保障了供应链稳定性，更促进了技术交流与创新，使公司能快速吸收行业前沿技术成果。
从财务表现看，智能穿戴设备已成为佳禾智能增长最快的业务板块。2025 年上半年，该板块营收占比从去年同期的 6.4% 提升至 10.08%，对应营收 1.01 亿元，同比增幅超 28.76%，且毛利率显著高于传统声学产品。随着 AR/AI 眼镜出货量的持续增长，这一比例有望在未来 2-3 年进一步提升至 20% 以上。
立讯精密：新一代全彩 AR 眼镜亮相，PVG 单绿 AR 眼镜量产落地
立讯精密在 2025 年 9 月举办的第 26 届深圳光博会上展示了新一代全彩 AR 眼镜，采用双芯片架构（高通 AR1 + 恒玄 BES2800），支持 Andriod 和 RTOS 双系统协同工作，在保障 AI 算力的同时将续航延长至 12 小时以上。该产品搭载索尼 IMX681 图像传感器，支持 EIS 防抖与秒级抓拍功能，配合全彩 Micro LED + 全彩 SRG 刻蚀衍射光波导方案，实现双目异显效果，峰值亮度达 6000 尼特，光通透率 99%，重量控制在 60 克以内。声学方面，采用大单元双扬声器与 5 阵列麦克风，自研降噪算法可在嘈杂环境中保持语音清晰度。
与东南大学、平行视界联合开发的 PVG 偏振体全息光波导 AR 眼镜已进入量产阶段。该产品专为户外场景设计，通过偏振复用技术将光效提升 200%，前向漏光降低 80%，制备成本仅为传统 SRG 技术的 1/3。实测数据显示，其重量仅 45 克，支持实时翻译、智能提词等功能，适用于工业巡检、远程协作等专业领域。
作为阿里夸克 AR 眼镜核心代工厂，立讯精密无锡工厂已启动 50 万台产能爬坡，采用全自动化产线实现 98.7% 的整机组装良率，配套华灿光电 Micro LED 模组供样周期缩短至 7 天。通过参与 Meta Quest 3 交互场景开发积累的技术经验，立讯精密切入 Meta 新一代消费级 AR 眼镜 Celeste 的供应链，负责传感器集成与部分光学组件组装，预计 2025 年第四季度开始批量供货。承接星纪魅族 StarV Air AR 眼镜整机组装业务，2025 年出货量预计突破 10 万台，单机价值量超 2000 元。
蓝思科技：AI 眼镜下半年量产加速
近日，蓝思科技（证券代码：300433）在 投资者关系活动中披露，公司围绕 AI 时代智能硬件制造战略，在 AI 眼镜等智能头显与智能穿戴、智能汽车与座舱等核心领域均取得关键进展，多项业务将在下半年进入量产加速期，为公司整体盈利提升注入强劲动力。
作为 AI 硬件赛道的核心布局方向，蓝思科技在 AI 眼镜领域已实现 " 核心供应商 + 整机组装 " 双重卡位。据披露，公司不仅是北美大客户第一代智能头显的外观结构件核心供应商，还为其他北美头部 AI 眼镜客户提供导光模组、Mic 模组、蓝宝石摄像头盖板等高精度功能模组及精密结构件，深度参与全球高端 AI 眼镜供应链。
在国内市场，蓝思科技是 Rokid 全系 AI 眼镜的整机组装合作伙伴，覆盖从光学镜片到整机组装的全链条服务。尽管湘潭蓝思此前为 Rokid AI 眼镜投入较多研发费用，短期对利润略有影响，但随着 AI 眼镜下半年加速进入大规模量产阶段，叠加客户旗舰手机新品发布与备货需求，湘潭园区当前在手订单充足，盈利状况将持续改善。
据了解，蓝思科技为 Meta 首款 AR 眼镜 Ray-Ban Display 的独家核心光学部件供应商，提供三大关键产品：自由曲面光波导支架、0.7mm 超薄微晶玻璃盖板、镜腿复合结构件，直接影响设备的光学性能与轻薄化设计。
水晶光电上半年：汽车电子 AR + 营收激增 79%，锚定下一代终端赛道
汽车电子 AR + 成为水晶光电上半年最亮眼的增长极：实现收入 2.41 亿元，同比激增 79%；毛利率大幅提升 16.79 个百分点至 25.24% ，主要受激光雷达视窗片等高毛利车载元件拉动。
水晶光电透露，当前国内新能源汽车行业 " 反内卷 " 趋势显现，有望缓解车载业务价格压力；同时海外布局成效初显 —— 2023 年在德国斯图加特设立办事处后，已与多家海外主流车厂达成合作，合作范围从 HUD（抬头显示）延伸至光学全品类。
随着明年海外客户及 Lcos 方案 AR-HUD 量产，该板块中长期收入与利润增长空间将进一步打开。此外，公司 AR-HUD 在国内新能源市场份额已连续多年稳居行业前三，上半年增长主要受益于行业渗透率提升。
董事兼副总经理刘风雷指出，AR 当前正迎来 AI 驱动的爆发拐点，而 AR 眼镜有望成为继智能手机后的 " 下一代移动终端 "。
从技术路线看，当前 AR 光学主流技术为反射光波导（GWG）与表面浮雕光栅（SRG）：GWG 凭借大视场角、低漏光、高能量效率及适配近视用户的优势领先，但面临规模化制造瓶颈；SRG 则在色彩均匀性、半导体工艺难度上挑战较大，大视场角场景量产仍存障碍。水晶光电认为，AR 眼镜引爆市场需满足 " 轻薄设计、全天候使用、低消费者门槛 " 三大要素，行业正加速推进高性能、低成本量产方案。
水晶光电在 AR 领域已深耕十余年：2011 年与 Lumus 合作，2019 年携手 Digilens 布局体全息光波导，目前体全息光波导已实现北美商用小批量量产；业务覆盖显示系统（光波导片）、投影单元（光机光学元件）及摄像头等光学零组件，核心优势集中在全球领先的镀膜技术、突出的冷加工与自动化量产能力，以及端到端的光学设计与测试能力。
联合光电：明确 AR 眼镜发展路径，锁定逸文科技深化 AR 合作
在 AR 眼镜业务发展路径上，联合光电清晰规划了技术与产能布局方向：公司将重点构建涵盖 AR 光机、光波导片贴合等整机组装关键环节的工艺体系与设备能力，通过自主技术突破与产业链整合，为下游客户提供高性价比、高性能的 AR 眼镜相关产品支持，致力于在快速增长的 AR 光学赛道中占据有利位置。
针对 " 为何选择逸文科技作为 AR 眼镜领域合作对象 " 的疑问，联合光电从双重维度给出解答：一方面，双方在 AR 相关技术路径与应用场景上高度契合，具备战略协同与技术互补的核心优势，为合作奠定坚实基础；另一方面，公司通过以有限合伙人（LP）身份参与的投资基金，已持有逸文科技部分股权，这一股权纽带进一步强化了双方的合作黏性与战略一致性，确保合作高效推进。
随着 AI 技术向消费终端深度渗透，AI 眼镜已从 " 概念探索 " 迈入 " 量产攻坚 " 的关键阶段。全球出货量上半年同比激增 110%，中国市场增速更是突破 100%，印证了行业对其 " 下一代智能终端 " 潜力的判断。
