// 债市综述 //
1. 公开市场操作
央行 9 月 11 日以固定利率、数量招标方式开展了 2920 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 2920 亿元，中标量 2920 亿元。Wind 数据显示，当日 2126 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 794 亿元。
2. 资金面
周四资金面向暖，存款类机构隔夜回购加权利率回落逾 5bp 重回 1.4% 以内。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价下行至 1.35%；非银机构质押存单和信用债融入隔夜资金报价在 1.45% 附近。
海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.40%。
3. 同业存单
全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场上最新成交在 1.68% 附近。
4. 银行间主要利率债收益率多数下行。
5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据
6. 国债期货收盘多数上涨。
30 年期主力合约跌 0.11%
10 年期主力合约涨 0.07%
5 年期主力合约涨 0.14%
2 年期主力合约涨 0.06%
（* 数据来源：Wind- 国债期货）
// 要闻资讯 //
1、国务院同意自即日起 2 年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等 10 个要素市场化配置综合改革试点，原则同意有关实施方案。向用人主体授权，以企业年金、股权、期权等综合薪酬为重点，探索人才市场化配置，探索跨境收支便利化，支持北京城市副中心试点银行在审慎展业、落实 " 了解客户、了解业务、尽职审查 " 原则基础上，在跨境贸易人民币结算以及资本项目人民币收入境内依法合规使用等方面，为符合条件的优质诚信专业服务业机构提供便利化服务。
2、国家发改委副主任李春临在国务院政策例行吹风会上表示，深化要素市场化配置改革，是建设全国统一大市场的关键环节。在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点，将聚焦要素市场建设的重点领域、关键环节和经营主体反应强烈的问题。国务院批准开展要素市场化配置综合改革试点的 10 个地区，试点方案自批复起实施 2 年时间，预计 2027 年完成试点任务。
// 全球宏观 //
1、美国总统特朗普再次发文批评美联储主席鲍威尔，并敦促立即大幅降息，称美国 " 没有通胀 "。美国财政部长贝森特也公开呼吁美联储重新评估其政策立场，理由是最新修正的就业数据表明，特朗普政府上任时继承的经济状况远比此前报告的要疲弱。
// 债券大事 //
1. 龙光集团：已与债权人小组就境外债重组达成修订协议
2. 富力地产：拟初步为本公司境内公司债券持有人提供整体境内债券重组方案
3. 新力地产及子公司债务逾期合计 156.6004 亿元
4. 福建阳光集团：子公司新增重大执行情况
（* 数据来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要栏目）
一周债券负面事件：
本月城投非标资产风险：
（* 数据来源：Wind- 风险监控 RISK）
// 节目预告 //
每天下午 4 点半，实时债市解盘栏目为您奉献精彩内容，敬请期待！
