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后市来看，全球降息潮尚未结束，全球流动性仍将对国际金价形成一定的中期支撑，对于黄金股的催化或将延续。而站在短期市场角度，随着市场进入震荡调整阶段，风险偏好有所降低，具有避险属性且自身逻辑较为独立的黄金股自然获得更多资金的追捧，故黄金概念股大概率仍将反复活跃，后续仍可留意震荡低吸机会。
【后市分析】
对于近期市场波动加大，核心在于两点，一是由于此前上涨斜率加快、二是此前行情结构的极致分化，所以需要短期波动进行消化、整固。预计后续市场从算力硬件的 " 一枝独秀 "，走向轮动扩散的 " 多点开花 " 态势，（如固态电池、机器人、商业航天等），仍可在热点震荡轮动过程中把握结构性机会。
【明日主题前瞻】
【今日导读】
> 苹果据悉今年将量产 1 亿部 iPhone17 系列手机
> 小鹏汇天 " 陆地航母 " 飞行汽车计划于 2026 下半年正式交付
> 回声星通信将以约 170 亿美元的价格向 SpaceX 出售频谱许可
> 宁德时代钠新电池通过新国标认证
> 新品发布不断，9 月将迈入消费电子行业传统旺季
> 萤石价格上涨，机构指出产业链已进入长景气周期
> 光通信技术迎来重大突破，国内外大厂加速布局空芯光纤
> 多家企业密集披露固态电池领域进展
【主题详情】
苹果据悉今年将量产 1 亿部 iPhone17 系列手机
据媒体报道，业内人士统计显示，苹果今年预计生产 1 亿台 iPhone17 系列手机。业内人士表示，iPhone17ProMax 将拥有最多功能和优势，预计将重点生产，按照预测，iPhone17 各款机型的产量排名如下：第一名：iPhone17ProMax。第二名：iPhone17Pro。第三名：iPhone17 标准版。第四名：iPhone17Air。
国泰海通证券表示，苹果 9 月 9 日举办新品发布会推出 iPhone17 系列及多款产品，新型号升级有望驱动新一轮消费电子换机潮，供应链龙头将同步受益。
公司方面，朝阳科技的主要产品包括声学产品（耳机、音响）、电声配件及精密零组件等，公司在电声行业深耕过年，与众多知名客户建立了合作关系，进入了苹果、三星、华为、小米等众多知名智能终端品牌商的供应链体系。东睦股份已形成折叠机铰链零件 + 模组的发展模式，苹果是公司重要客户之一。
小鹏汇天 " 陆地航母 " 飞行汽车计划于 2026 下半年正式交付
据小鹏汽车官方公众号，在低空出行领域，小鹏汇天历经 12 年研发、投入约 6 亿美元、完成 7 代飞行器迭代。小鹏汇天「陆地航母」飞行汽车将于今年 10 月在迪拜完成全球首飞，这款产品目前在中国市场已收获近 5000 份订单，并计划于 2026 下半年正式交付。
国泰海通证券认为，近年来低空经济相关政策逐步细化，行业日渐走向成熟。随着行业规模不断扩大，布局相关产业链的企业投资价值凸显：1）整机企业有望率先受益低空应用场景扩大；2）整机上游材料与零部件企业配套需求增加；3）低空相关空天地网等基础设施配套有望迎来爆发；4）低空运维场景逐步落地。
公司方面，圣龙股份的泵、电机以及智能执行器件等技术或配件均可以应用于飞行汽车，其中智能执行机构已配套某知名飞行汽车公司。双一科技已供货的产品为飞行汽车的飞行器外蒙皮和内置模具。
回声星通信将以约 170 亿美元的价格向 SpaceX 出售频谱许可
据报道，回声星通信（ECHOSTAR）将向 SpaceX 出售频谱许可证，价值约 170 亿美元。该交易包含 85 亿美元现金及 85 亿美元 SpaceX 股票。SpaceX 还将为回声星通信 20 亿美元债务的利息支付提供资金。
此举彰显了全球对卫星通信资源的高度重视。而在我国，此前工信部已印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。国信证券李聪认为，政策支持与牌照发放带来商业化进程加速与产业生态重构，为中国卫星互联网产业的长期发展奠定了坚实基础。
上市公司中，普天科技是中国电科通信板块上市平台，在北斗导航应用方面推出多个解决方案，在 " 无信关站 " 手持机直连卫星通信技术等新兴技术领域深度研发，有望深度参与 " 三体计算星座 " 建设，打开未来成长空间。特发信息全资子公司成都傅立叶有部分业务涉及天基互联网产品的研发、生产与销售，主要基于自主可控的天通卫星移动通信系统。
宁德时代钠新电池通过新国标认证
据宁德时代消息，9 月 5 日，宁德时代钠新电池通过了 GB38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（简称 " 新国标 "）认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。
上半年，全球钠电出货量达到 3.7GWh，同比增长 259.0%，并且从国内钠电池相关上市公司半年报看，当升科技和新宇邦已经将钠电池作为公司新的利润增长点。第一创业证券电新团队认为，钠离子电池的优点包含成本低、安全性高、高低温性能优秀、快充性能好和兼容已有锂电设备，当前产业正处于历史拐点，正在进入大规模工业化生产阶段，未来有望成长为一个能够影响全球能源格局的主流玩家。
上市公司中，璞泰来作为负极、涂覆等领域龙头，平台化布局使其能够提供一站式的钠电池材料解决方案，此前已与宁德时代达成复合集流体合作。中科电气是人造石墨负极龙头及硬碳负极核心供应商，在钠离子电池所需的硬碳负极方面有持续开发和产品布局，长期稳定为宁德时代、比亚迪等全球顶级电池厂商的核心供应商。
新品发布不断，9 月将迈入消费电子行业传统旺季
媒体报道，2025 年柏林国际消费电子展 5 日至 9 日在德国柏林举行，共吸引全球约 1900 家展商参展。众多中国企业携创新产品与技术亮相，展示在消费电子领域的最新成果，引起广泛关注。
9 月进入消费电子新品密集发布期。华为于 9 月 4 推出三折叠手机 MateXTs 非凡大师。9 月 5 日，小米集团总经理卢伟冰转发网友提问 " 小米 16 真的提档了？" 并回答 " 嗯，快了 "；这意味着小米 16 发布或提档。此外，2025 苹果秋季新品发布会将于太平洋时间 9 月 9 日（北京时间 9 月 10 日凌晨）举办。Meta 有望于 9 月 17 日 MetaConnet 大会上发布全新 AI 眼镜。世纪证券研报指出，9 月将迈入消费电子传统旺季，AI 手机及 AI 眼镜的新品发布有望带动消费电子产业链景气度上行，建议关注国内的消费电子相关的细分环节，如 SOC、消费电子代工、面板、铰链及摄像头相关细分领域。
上市公司中，智动力主要从事消费电子功能性器件、结构件的研发、生产和销售，为客户提供智能穿戴、智能家居等消费电子产品及新能源汽车的一体化解决方案。公司耕耘消费电子数十载，与包括三星、谷歌、OPPO 在内的各大消费电子终端保持多年良好的合作关系。德赛电池主要从事锂电池相关业务，产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑、智能穿戴设备等终端产品上。公司客户智能手机类客户已覆盖国内外一线厂商，包括苹果、华为、OPPO、VIVO、荣耀、小米等。
萤石价格上涨，机构指出产业链已进入长景气周期
行业媒体报道，9 月 9 日内蒙地区萤石市场行情价格上涨，目前 97% 萤石粉湿粉出厂含税价格主流报 3100-3200 元 / 吨，原料萤石矿资源仍显紧张，下游按需采购为主，后期萤石价格震荡上涨为主。
萤石（Fluorite），又称氟石，其主要成分是氟化钙（CaF2）。萤石上游原材料为萤石矿，下游主要用于冶金、建材、制备氟氢酸和氟化铝等。在化学工业中，萤石是制备氟化氢、氟化铝和氟化钠等氟化物化学品的关键原料。2024 年（估计数）全球萤石总储量为 3.2 亿吨，我国储量 8600 万吨占比 27%；2024 年全球萤石产量 950 万吨，我国产量 590 万吨占比 62%，我国是萤石全球储量、产量的第一大国。信达证券认为，萤石供给受到储量、安全环保政策等的限制，下游制冷剂更新迭代和新能源新材料领域的发展支撑萤石需求，未来萤石价格在中长期有望高位运行。开源证券表示，氟化工产业链已进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力，国内企业将乘产业东风赶超国际先进，全产业链未来可期，建议长期重点关注。
上市公司中，金石资源以萤石矿山采选为主业，拥有国内单一萤石矿山 8 个采矿权、2 个探矿权，采矿证规模 112 万吨 / 年；在海外布局蒙古国萤石资源；在内蒙古与包钢股份等合作萤石资源综合利用 " 选化一体 " 项目，产能规模领先。中欣氟材拥有基础配套原料萤石、氢氟酸、氟制冷剂、含氟精细化学品、含氟新材料等在内的完整的氟化工产业链。永和股份共有 3 个采矿权和 2 个探矿权，已经探明萤石保有资源储量达到 485.27 万吨矿石量，目前正在进行矿山开采相关建设与开发工作。
光通信技术迎来重大突破，国内外大厂加速布局空芯光纤
近日，由微软支持的 Lumenisity 研究团队宣布，其研发的新型空芯光纤实现了有史以来最低的信号衰减水平。这一成果于 9 月 1 日发表在国际权威期刊《自然 · 光子学》（Nature Photonics）上，标志着光通信技术迎来重大突破。
空芯光纤以空气为传输介质，其具备更低时延和更低损耗两种主要特性，是未来 AI 数据中心互联的主要品种。随着 AI 驱动数据中心互联需求的增加，光纤产业加速演进，微软以及国内外大厂也在加速布局空芯光纤。银河证券指出，空芯光纤在金融高频交易、分布式智算中心等时延敏感场景，IDC 互联、海底光缆等大容量长距离传输场景，工业与医疗激光、量子通信等高功率特殊场景中应用广阔。空芯光纤商用再加码将为光纤光缆市场带来可观的结构性增量，市场空间有望进一步加速打开。
上市公司中，长飞光纤已拥有空芯光纤全套关键原材料自研能力，技术水平全球领先。亨通光电在空芯光纤领域，公司已突破关键技术。2025 年 7 月，公司空芯反谐振光纤亮相；在特定波段实现≤ 0.2dB/km 国际先进水平损耗值，自主创新突破了全链条核心制备技术体系，具备批量交付能力，为未来多场景应用奠定坚实产业基础。长盈通表示，在空芯光纤方面，公司进一步优化了空芯反谐振光纤与空芯光子带隙光纤的性能，在空芯光子带隙光纤中引入了保偏特性，并通过实验验证达到预期效果，为公司未来在大数据、AI、大带宽等领域的拓展奠定了坚实基础。
多家企业密集披露固态电池领域进展
固态电池产业利好频传。9 月以来，珠海冠宇、亿纬锂能、先导智能、国轩高科等多家 A 股上市公司密集披露固态电池领域的进展。作为具备高安全性和高能量密度的前沿技术，固态电池长期以来被视为解决新能源汽车起火问题，缓解人形机器人和低空飞行器续航压力的重要途径。行业人士表示，当前固态电池行业正处于从实验室验证向产业化过渡的关键阶段。政策、资金多方助力，推动产业落地加速。
东吴证券研报指出，固态电池未来持续对传统锂电进行替代，市场规模潜力大。根据 EVTank 的预测数据，2030 年全球固态电池出货量将达到 614GWh，2024-2030 年出货量 CAGR 超 80%，我国固态电池市场规模亦有望持续扩大，2027 年为加速节点，到 2030 年市场规模将达到 200 亿元。固态电池有望在消费电子领域率先导入，未来将持续赋能动力领域，eVTOL、机器人打开应用想象空间。从产业终局视角看，固态电池将实现对于锂电的完全替代，但中短期节奏上能量密度要求高、成本敏感性低的领域将率先完成渗透。
上市公司中，曼恩斯特在固态电池领域已初步完成 " 湿法 + 干法 " 工艺装备的双线布局，其中在干法前段设备、陶瓷化材料应用、双层涂布及自动闭环控制等方面均有较深的技术沉淀。道氏技术的单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货。公司与安瓦新能源的合作正按计划正常推进。公司在互动平台表示，富锂锰基前驱体作为固态电池正极材料的关键基础，凭借其高容量、低成本及适配高压体系的特性，正成为下一代高能量密度电池的核心方向；公司富锂锰基前驱体已批量出货。天奈科技已和国内主流研发固态 / 半固态电池生产企业建立了稳定的客户关系。目前，公司在固态电池领域 CNT 供货量占据市场绝大部分份额，并向海外多家固态电池厂商提供相关产品，特别是美国的 Q 客户，公司为其独家供应商。
