证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 28 日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对 9 家上市公司进行了调研，其中知名基金经理闫思倩调研了中泰股份，恒帅股份，相关名单如下：
1）中泰股份 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：中泰股份表示有信心完成全年销售目标，未来 2-3 年海外市场市占率将继续提升。公司重点开拓中东、中亚、欧美市场，出口产品以冷箱为主。海外销售团队规模扩大，销售渠道建设日益成熟。公司竞争格局友好，海外订单占比提升推动总体毛利上升。销售费用增加是由于个别海外项目佣金费用较高。国内市场环境不佳，新疆煤化工项目取得进展。公司布局可控核聚变领域，机器人领域仅考虑财务投资。大宗气体价格稳定，氦气业务未受影响。预计今年不会触发商誉减值。
2）昆仑万维 （鹏华基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：AI 音乐与 AI 社交月流水已突破百万美元量级，AI 视频收入逐步提升，预计 9 月产品升级后有望增长；短剧年化 ARR 已突破 2.4 亿美元，单月流水超 2000 万美元，预计 2025 年底达 3.6 亿美元；SkyReels 支持 30 秒长视频生成与 40 秒连贯数字人表现，商业化处于早期；天工智能体仍在打磨，待核心指标达标后加快推广。公司对全年 AI 业务的整体预期是积极的。
3）世华科技 （鹏华基金参与公司特定对象调研 & 路演活动）
调研纪要：2025 年上半年，世华科技实现营业收入 5.37 亿元，同比增长 73.79%，归母净利润 1.93 亿元，同比增长 86.38%。公司毛利率为 55.62%，高性能光学材料毛利率为 27.36%，较去年同期和去年全年均有所提升。公司拟投资 20.5 亿元新建高性能光学胶膜材项目，光学材料整体市场空间较大，高端光学材料国产替代空间较大。IPO 募投项目已结项，定增项目 " 新建高效密封胶项目 " 已使用完毕并结项，" 创新中心项目 " 将在 2026 年 5 月前完成。定增项目总投资 7.4 亿元，募集资金不超过 6 亿元，建设期三年，预计达产后实现营业收入 13.92 亿元。未来将形成高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构，推动公司健康良性成长。
4）云铝股份 （鹏华基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司拟实施 2025 年中期分红，金额约 11.10 亿元，占半年度净利润约 40.10%。公司持续增强资源保障能力，已竞拍昭通太阳坝探矿权，推进文山、鹤庆探转采，计划拓展云南及老挝、越南资源。电解铝产能为 308 万吨，目前无扩产计划。阳宗海 5 万吨再生铝项目已投产，建成全自动一体化示范线，开发 20 余种再生产品。公司实施氧化铝低库存战略，库存保持合理水平。未来公司将加大资源获取和下游新材料投入，推进技术升级和绿色铝产业链建设。今年云南省来水偏丰，电力供应良好，公司满负荷生产，电价按市场化交易确定，成本可控。
5）恒帅股份 （鹏华基金参与公司特定对象调研 & 电话会议）
调研纪要：公司战略核心是夯实现有业务，兼顾基本盘稳固与长远突破蓄力。电机方面有序拓展新产品，推动 "1+N" 总成化发展；清洗业务优化客户结构，提升盈利水平。谐波磁场电机具备轻量化、低轴电流、成本优化等优势，已与德国伦茨合作开发滚筒电机并进入量产爬坡周期，正拓展汽车、工业自动化及人形机器人领域应用。公司聚焦稀土磁性材料成型与粉末制备技术，推进纵向一体化。热管理方面，冷却歧管已大批量量产，电子水泵获定点并规划 150 万套产能，向总成化发展。机器人业务研发节奏快，或独立运营团队以应对高壁垒挑战。
6）富邦科技 （鹏华基金参与公司路演活动）
调研纪要：2025 年上半年，公司实现营收 68,459.76 万元，同比增长 6.50%，净利润有所下滑，主要因加大核心技术投入、推进 " 天生旦 " 百万亩科技助农示范项目及海外扩张导致应收账款增长。公司肥料助剂销量居全球第一，现代农业业务收入达 12,236.98 万元，同比增长 13.31%。公司正研发新型环保助剂，并推进除重金属技术工业化实验。依托 " 数字 + 生物 " 技术，推出固氮、线虫防治等新产品，构建涵盖土壤检测、智能滴灌、水肥一体化等数字农业服务体系。推行 "1+X" 营销模式，深化核心客户合作，拓展电商与海外市场。未来将通过并购强化基因编辑、生物合成及数字农业装备布局，打造 " 种肥药 + 生物技术 + 数字化 " 现代农业生态。
7）惠泰医疗 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研 & 业绩说明会 & 电话会议）
调研纪要：2025 年上半年主营业务毛利率为 73.71%，较 2024 年提升 1 个百分点，主要得益于原材料国产化、生产自动化提升及产品结构优化。归母净利润率为 35.03%，同比提升 0.81 个百分点。销售费用率 17.24%，同比下降 0.46 个百分点。Q2 电生理手术量较 Q1 提升，全年行业预计实现两位数增长，公司三维手术量预计超 2 万台，设备装机年末达 450 台。PF 手术量超 2000 台，全年预计达 4500 台。四川集采全线中标，但未含 PF 产品。海外方面，三维标测系统预计 2026 年 Q2 获 CE 认证，PF 方案预计 2027 年 Q2 获证，印尼已全线获证。
8）三诺生物 （鹏华基金参与公司特定对象调研）
个股亮点：三诺生物医疗 AI 平台 SinoGPT 接入 DeepSeek，实现智能服务的规模化落地，后续三诺将通过深度融合 DeepSeek 的深度推理能力，打造糖尿病垂直领域专属大模型；SinoGPT 为各业务场景搭建智能应用如智能客服、糖管助手、外呼机器人。；公司医疗 AI 平台接入 DeepSeek
9）双林股份 （鹏华基金参与公司特定对象调研 & 电话会议）
调研纪要：双林具备线性模组与丝杠全流程能力，可自主设计制造磨床设备。已对接两家头部新势力车企，2025 年 5 月启动交付，8 月持续交付第二批订单。滚柱丝杠规划年产能 100 万套，2025 年 10 月底达 10 万套 / 年。科之鑫二代磨床 9 月量产，精度 C3 级，加工效率最快 30 分钟，内螺纹磨床 2026 年外售，售价约 300 万元。2025 年上半年三费支出 2.5 亿元，占营收 10%，同比下降 0.5 个百分点。已获国外头部企业小批量订单，8 月 31 日前交付。车用丝杠待 Tier1 释放订单，预计四季度落地。新能源电驱营收 4.40 亿元，同比增长 93.78%，220 平台 A 样下半年完成，2026 年量产。灵巧手样品 8 月底交付，两家客户开发需求推进中。
鹏华基金成立于 1998 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 9456.9 亿元，排名 10/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 4946.08 亿元，排名 10/210；管理公募基金数 705 只，排名 8/210；旗下公募基金经理 82 人，排名 11/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏华碳中和主题混合 A，最新单位净值为 1.72，近一年增长 174.89%。旗下最新募集公募基金产品为鹏华上证科创板生物医药 ETF 发起式联接 A，类型为指数型 - 股票，集中认购期 2025 年 8 月 18 日至 2025 年 8 月 29 日。
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