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消息面上，据 2025 中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等 10 个省区市的算力分平台正式接入。预计 2025 年，我国智能算力规模增长将超过 40%。
《财联社早知道》：今日复盘 + 明日前瞻，精选更有价值的交易资讯。
8 月 21 日 21:02《财联社早知道》做出解读，指出推出更灵活的数据格式 UE8M0 FP8，是 Deepseek 通过更进一步的工程优化，针对国产 AI 芯片算力不足的问题做的优化。栏目梳理到中科曙光已经完成了 " 芯一端 - 云 - 算 " 的算力全产业链布局，与参控股公司全方位覆盖了从上游芯片、服务器硬件、I/O 存储、液冷数据中心产品，到中游计算机平台、大数据平台、算力服务平台，以及下游云服务提供商等产品及业务。其在 8 月 22 日、25 日收获 2 连板。
8 月 21 日 21：59《狙击龙虎榜》在获悉事件后，追踪解读重点公司云天励飞，指出在量化训练中，FP8 可以用于加速训练过程，同时减少内存占用。意味着对于精度不高的应用场景下国产芯片已经代替海外高端芯片。云天励飞作为边缘 AI 领军企业，积极布局边缘 AI 发展的技术和业务，从底层的算法、芯片到场景业务深耕边缘 AI。截至 8 月 25 日收盘，其 2 日最高涨幅达 33.68%。
8 月 20 日 17:31《风口研报》精选 " 国产 AI 交换网络 " 主题研报并加以梳理，引用分析师观点指出：十万卡集群成为行业发展必然趋势，从 AI 模型训练的角度，超节点具有训练周期更短、推理性价比更高的核心优势；国内的超节点（机柜式服务器）方案进展很快，27-28 年超节点渗透率就能达到 45%、72%，基本同海外只相差一年；ScaleUp 交换网络是超节点方案核心增量环节，国内该环节竞争格局好，超节点方案放量 + 国产化进程加速共振趋势下，相关标的业绩弹性有望超预期，本文提及盛科通信、菲菱科思，其持续拉升，3 个交易日最高涨幅达 26.94%、15.09%。
8 月 25 日 07:01《研选》精选算力行业研报，指出国内超节点渗透率有望加速提升，分析师看好核心受益环节包括交换芯片厂商、交换机厂商、交换机代工厂商，并提及菲菱科思，其在 8 月 25 日大涨 12.84%。
8 月 22 日 13:00《风口研报》追踪到 " 剑桥科技于 8 月 19 日举行业绩说明会 "，随即加以覆盖：公司 2025 年上半年投研逻辑围绕 " 传统业务稳健 + 高端产品突破 + 技术领先布局 " 展开：传统电信宽带 / 无线网络业务通过产品结构向 Wi-Fi7/25G PON 等高附加值品类升级，叠加北美小基站智能运维商用及 MDU 场景订单突破，实现收入增长 15.48%、净利润增长 51.12% 的盈利提升；AI 数据中心需求驱动 800G 光模块放量，同时 1.6T 光模块完成 3nm DSP 硅光方案（含 LPO/LRO）研发并成功 OFC 展示，技术迭代与场景验证形成双重壁垒，巩固其在高端光模块领域的先发优势。8 月 25 日，剑桥科技收获涨停。
8 月 21 日 19:18，《电报解读》捕捉到 "DeepSeek 透露 V3.1 是针对即将发布的下一代国产芯片设计 " 这一核心线索后，迅速启动专题策划，围绕 AI 芯片领域展开深度逻辑梳理，并联合财联社星矿大数据平台共同绘制 "AI 芯片 " 产业图谱。产业链公司中，海光信息 DCU 系列产品以 GPGPU 架构为基础，是国内少有的具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力的 GPGPU 产品。
《风口研报》：提前挖掘 " 超预期 "，捕捉下一个市场 " 风口 "！
8 月 24 日 17:15《风口研报》精选 " 算力芯片 " 主题研报并加以梳理，引用分析师观点指出：英伟达以太网平台通过部署无损网络、RoCE、拥塞控制等技术，不断提升性能以追赶 IB，或为国产 AI 芯片提供新的机遇；一方面，可以密切关注 UALink 开放生态的构建，或为国产 AI 芯片提供新的机遇；另一方面，若要实现完全的自主可控，可重点关注底层高速 SerDesIP 的本土替代进程，本文提及海光信息。
海光信息持续拉升，2 日最高涨 36.74%。
消息面上，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，尽管通胀仍受关注，但就业市场风险上升可能使美联储在 9 月降息。
《九点特供》：盘前必读的特供早报。
8 月 25 日 07:56《九点特供》指出美联储 9 月降息大门敞开，金属价格上涨有望带来权益投资机会，并提及北方铜业，其在 8 月 25 日收获涨停。
消息面上，英伟达机器人账号在社交平台发布预热推文，8 月 25 日英伟达机器人 " 新大脑 " 即将揭晓。
8 月 25 日 07:56《九点特供》指出 8 月 25 日英伟达机器人 " 新大脑 " 即将揭晓，提及智微智能是机器人控制厂商，基于 JetsonOrin 平台推出移动类机器人、工业机械手臂和人形机器人的专用控制器产品，利用强大的算力，再搭载 NVIDIAIsaac 平台，全方位为客户提供高效灵活的智能机器人的控制设备解决方案。其在 8 月 25 日收获涨停。
8 月 22 日 13:29《盘中宝》发文并引用分析师观点指出：手术机器人行业潜在空间大、渗透率低，增长动力充足；技术和资金壁垒较高、商业模式出色，业内公司营收持续性和盈利能力有保障。建议优先关注治疗而非检测、患者基数大、初步具备产业化基础的细分赛道。文章提及美好医疗和厦门钨业，截至 8 月 25 日收盘，美好医疗区间最高涨幅达 18.59%，厦门钨业区间最高涨幅达 6.41%。
中金公司研报认为，AI 大模型更新迭代以及应用落地驱动算力需求提升，芯片功耗与算力密度持续攀升，液冷凭借散热效率、部署密度等优势，正加速替代风冷逐步成为主流方案。中金公司 2026 年全球 AI 液冷市场规模有望达到 86 亿美元，实现市场规模的快速提升。冷板式液冷有望率先规模落地。
《金牌纪要库》：精粹专家视角，传递市场先声。
8 月 21 日，财联社 VIP 特联合蜂网火线直连 " 服务器液冷 " 专家，探寻当前液冷技术的主流方案，以及未来液冷最佳介质的选择。文章指出：电子氟化液主要指全氟化合物，如全氟聚醚（PFPE）、全氟胺等。这种全氟化的结构赋予了它们极致的化学惰性和热稳定性，使其能够安全地与精密电子元件直接接触而不会发生任何反应。产业链代表包括新宙邦、八亿时空等。截至 8 月 25 日收盘，新宙邦区间最高涨幅达 16.94%，八亿时空区间最高涨幅达 16.48%。
8 月 21 日，财联社 VIP 特联合蜂网火线直连 " 服务器液冷 " 专家，探寻当前液冷技术的主流方案，以及未来液冷最佳介质的选择。文章指出：2022 年底，3M 公司宣布，由于环境和健康方面的担忧，将在 2025 年底前全面停止所有 PFAS 相关产品的生产，包括其全系列的电子氟化液。这使得中国的氟化工企业，如生产制冷剂的巨化股份、永和股份、三美股份等，提供了一个进入高端市场的机遇。三美股份在 8 月 25 日拉升并涨停。
《电报解读》：快速推送重要资讯独家深度解析。
8 月 22 日 09:27《电报解读》发文覆盖 " 氟化液 " 领域，发文指出：随着算力基础设施的增加、算力和能耗要求的提升，浸没式液冷将在超算中心等高密化场景得到进一步推广，同步拉动氟化液需求快速增长，本文提及巨化股份、新宙邦。
其在 8 月 25 日双双大幅走强，3 日最高涨幅分别达到 19.39%、15.66%。
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