如果你还在怀疑 A 股牛市都是闭门自嗨，那么昨晚美联储主席的鹰转鸽发言，应该能打破这层顾虑，美元的全球宽松预期正在强化，跟 A 股内部的宽松事实即将形成合力，毫无疑问 A 股上行的趋势还会强化。
继上周我写的《这波牛市干这七个方向就足够了》后，今天我们继续牛市话题，主要讨论三个问题：
1. 产业浪潮必有牛市
2. 目前有哪些产业浪潮的主线和对应 ETF
3. 当前投资者最大的风险是自己
产业浪潮必有牛市
远的不说了，我们回顾最近 10 年的行情吧。
2014-2015 年牛市：移动互联网全面爆发 + 新能源汽车获新定位
移动互联网产业浪潮，始于 2013 年智能手机渗透率突破 70%，并在 2014-2015 年期间硬件供应端和软件应用端均迎来爆发。
2014 年 1 月到 2015 年 6 月，苹果概念指数最高上涨 166.95%。
锂电池概念板块指数，从 2015 年初至 6 月 15 日的最大涨幅达到 122%。即便遭遇后续的巨大调整，但在四季度那波主升浪里依然录得不小的涨幅。
这里给大家看个图，每年成交额排名前十的二级行业如下所示。
2015 年 -2018 年，每年成交额排在前面的行业还有银行、房地产，但是从 2019 年开始，成交前十的行业里，科技类的行业越来越多。
那年中美出现贸易争端，科技自主可控得到政策端和市场端重视，也就有了国产半导体产业和新能源产业在 2019-2021 年的全面爆发。
在这个阶段里，芯片板块指数最大涨幅接近 200%。
碳中和相关产业迎来重大利好，小二当时也及时更新了相关产业链公司，下图所示的这些白名单公司里，走出了很多翻倍股。现在一晃都快五年了（感慨啊……）
2023 年至今：从 AI 全球化到 AI 国产化
2023 年 ChatGPT 的故事，已经烂熟于投资者心中，这里不再赘述。
从 2023 年至今的 AI 产业浪潮，我们可以从三个视角来观察：
第一个视角（2023 至今，代工红利）：供应链阵营角度——为海外代工和国产化。反映其走势的通信 ETF，从 2023 年 5 月至今的最大涨幅接近 120%。
第三个视角（始于 2025 年 4 月 9 日，硬件替代）
2025 年 4 月 9 日，美国商务部通知英伟达，H20 出口中国需申请许可证；
2025 年 7 月，美国政府恢复 H20 的出口许可；
2025 年 7 月 31 日，国家互联网信息办公室就 H20 算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。
这次事件，央视等重量级媒体都进行了广泛报道。在小二看来，科技领域的核心部件，必须安全可靠。
所以，我们才看到了国产芯片产业链的再次崛起。科创芯片 50ETF 的区间最大涨幅达到 54.7%。
现在还有哪些产业浪潮和对应的 ETF？这个问题的答案，其实我在上周的文章里已经给出。
第一，创新药
这次的创新药牛市，源于海外药厂从自主研发转向购买专利授权；
第二，机器人
马斯克的 " 擎天柱 " 还在量产落地的过程中，国内机器人已经开起了 " 运动会 "，政策推动和产业合力空前。
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现在投资者最大的风险就是自己
牛市来临，投资者的焦虑就开始增多，这些焦虑大多来自未完成的诉求。
行情不好的时候，我们的焦虑就一个：亏损的投资者想回本或者盈利的投资者想跑赢大盘。
现在行情好了，回本、跑赢指数、跑赢巴菲特、跑赢隔壁老王、抓到翻倍股……一下子多了很多诉求。每天都想搞清楚 " 自己的持股明天有没有戏 "" 板块会不会轮到自己 "" 市场有没有利好出来 "。
以前没有进行系统训练的脑子，短期内要大量学习和分析，"CPU" 烧坏概率激增。
我相信大多数人，已经被市场情绪牵着鼻子走，这种情况持续下去，总会迷失方向，加剧风险。对，没错，现在最大的风险就是投资者本身。
你现在一定在算股票的目标价，把预期的盈利看成自己已经得到的盈利；
你现在一定觉得自己本金很少，想加钱享受牛市，甚至想借钱炒股；
你现在一定觉得自己仓位没买够，赚得比邻居少，以至于无视风险追高买入。
以上的焦虑，你能解决吗？
（小二哥）
本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。
每日经济新闻
