光伏“卖铲人”助力之下，印度光伏正在抄我们的后路？

文 | 赶碳号科技

侦碳按：

" 反内卷 " 进行时。明天上午 9 点，工信部将再次举行光伏企业座谈会。会议通知显示，与上次以企业为主稍有不同，这次的参会者还包括了相关省一级的工信部门等。对于这场会议，我们充满期待

与此同时，赶碳号最近一直也在思考另外一个问题，如果我们上下一心去产能，我们本土的光伏产能倒是 " 去 " 掉了，废掉了——虽然有不少都是最近一两年新建起来的并不落后老旧的产能，但海外的光伏产能同步在迅速崛起可怎么办？这样，我们反内卷反到后来，不是把大好市场拱手相让吗？特别是，正在崛起的产能，偏偏又是那些平常对我们不太友好的国家？

一位光伏大佬透露，在 7 月 3 日的第一次光伏企业座谈会上，工信部长李乐成就曾表示，我们全力支持光伏企业出海，但也同时强调，一定要把关键环节掌控在自己手中，要保持足够的技术代际差，不能挖中国的墙角，只有这样才能保持中国光伏产业的持续领先。

现在的情况是，随着反内卷、去产能，光伏设备企业的生意已经越来越不好干了，光伏卖铲人开始把目光投向海外。赶碳号在思考，如果这种 " 交钥匙 " 工程不受任何监管、审查的话，我们这场代价昂贵、教训惨痛的反内卷、去产能，最终结局又将会如何呢？

印度首富的扩张，以及迈为股份的低调

今年 6 月，印度首富穆克什 · 安巴尼宣布，其旗下信实工业集团将全面进军新能源领域，在未来三年内投资超过 6000 亿印度卢比（约合 81 亿美元），分别建设太阳能、储能、电解槽和燃料电池的超级工厂，以创建一个完全集成的端到端可再生能源生态系统。此外，还计划投资 1500 亿印度卢比（约合 20 亿美元）用于打造价值链、合作伙伴关系和未来技术。

信实工业的这个雄心勃勃的计划，离不开中国新能源设备企业的助力。至少，我国光伏设备企业与信实的合作就由来已久。

早在 2022 年 4 月，迈为股份全资子公司新加坡迈为与信实工业签署协议，供应 8 条异质结电池整线设备（每条产能 600MW，总计 4.8GW），订单金额超过迈为 2021 年营收的 50%（约 15 亿元人民币）。这是信实工业布局光伏制造的核心项目，旨在通过 HJT 技术提升产能效率。

这个设备大单也是迈为投资者们关心的话题。迈为股份在今年 4 月 29 日公告的投资者交流纪要中，就有 4 个问题与信实订单有关——

投资者向迈为管理层提问：" 印度信实 22 年 4 月签的合同，为什么 24 年年报里还是没有确认收入？"

迈为回答：" 您好，请关注公开披露信息。"

有投资者继续追问：" 信实 24 年财报说 1gw 的 hjt 组件投产了，用的是公司的设备吗，22 年和信实签订的不是 0.6gw 的吗，是临时改了吗， 为什么还没产生收入啊？"

迈为回答：" 您好，请关注公开披露信息。"

投资者问到了，迈为不得不答，不得不披露，但又实在不能讲。很显然，公司不愿意就这个问题进行解释。这真的是一个秘密吗？

我们知道的另外一则新闻是，迈为股份最近正进行再融资，从中国股市搞钱扩产钙钛矿设备。

巧合的是，同样是在今年 4 月 29 日，据海外行业媒体《solar quarter》报道，印度信实工业有限公司（RIL）已启用其首条吉瓦级异质结（HJT）太阳能组件生产线。这标志着其雄心勃勃的 10 吉瓦年太阳能产能计划迈出了重要一步。此举凸显了信实工业在印度清洁能源转型中日益增强的领导地位。

如果只靠迈为的电池片设备，信实的 HJT 组件还是不能投产下线的。

2023 年 1 月，京山轻机子公司苏州晟成光伏与信实工业子公司信实新太阳能（Reliance New Solar Energy）签署合同，供应年产能 5.2GW 的太阳能组件自动化生产线设备，合同金额约 2.82 亿元人民币。

公开信息显示，这是印度本土规模最大的异质结组件生产线项目，采用晟成光伏的智能化产线技术，支持信实生产高效双面组件。另外，为满足印度市场需求，晟成光伏在印度设立技术服务中心，提供从设备安装到售后维护的全周期支持。

赶碳号忽然想到，前不久市场中有个很惊悚的传闻，说有无锡设备企业四名员工在印度遭遇 " 非礼 "，后来，也有媒体就此辟谣。但无风不起浪，这样的传闻，会不会是积怨已久的光伏主材同行们释放出来的呢？还是这事是真实发生的呢？但不管怎样，光伏卖铲人的印度生意，肯定是火爆的。同样，要给对方提供 " 本地化服务 "，去印度出差，肯定也是频繁的。

做生意嘛，就是为了赚钱，这无可厚非。但是，卖设备与卖产品的性质，还是有点不一样的。这些生意，会不会变成 " 挖中国光伏的墙角 " 呢？

印度光伏总产能，已达 100GW

时至今日，中国光伏行业仍未摆脱供给失控、全链亏损、恶性竞争的困境。

但在无人在意的角落里，印度光伏正在迅速发展。2025 年 7 月 14 日，印度政府报告称，其非化石燃料发电装机容量占比已达接近 50% 的水平（其中光伏 116 GW），提前五年实现《巴黎协定》中承诺的 2030 年目标。

赶碳号对印度光伏产能一直关注。早在 2023 年 11 月，我们就写过一篇文章《印度，竟然也投产 TOPCon 了？》。先导智能，正是印度 TOPCon 项目的卖铲人。

与此同时，印度的本土产能也在不断提升。印度能源部长普拉哈德 · 乔希称印度光伏制造产能已从 2014 年的 2.3GW 增至目前超 100GW。

乔希表示：" 我们正在打造一个强大、自给自足的太阳能制造生态系统。这一成就坚定了我们迈向‘自力更生的印度’以及 2030 年实现 500GW 非化石能源装机目标的道路。"

中印的关系一向微妙，尤其是在 " 百年未有之大变局 " 的当下。作为在技术和市场上都处于绝对领先的中国光伏，在印度光伏产业发展上是什么角色呢？

和中国光伏一样，印度光伏产业的爆发离不开政策的扶持。

一方面，印度政府推出了生产挂钩激励计划（PLI），通过直接财政补贴激励本土制造，并额外投入超 113 亿美元支持光伏制造。截至 2025 年 6 月，PLI 推动新增 18.5GW 组件、9.7GW 电池、2.2GW 硅锭 - 硅片产能，覆盖全流程制造环节。

同时，印度设置了 ALMM 认证制度（本土市场保护），要求政府项目及补贴项目必须采购清单内企业的产品。此外，印度在 2022 年对进口组件征收 40% 基本关税，电池征收 25% 关税。2024 年进一步收紧，限制未认证产品进入市场。

PLI 补贴 +ALMM 认证 + 高关税形成的 " 激励 - 市场 - 保护 " 三角框架，让印度光伏产能迅速扩张。

其中，最能体现印度本土光伏发展的是 ALMM 的清单，涵盖太阳能光伏组件（List-I）和电池（List-II）。最新公布的数据显示，获批型号和制造商名单（List-I）类名单的光伏组件产能已达 100GW。

今年 7 月 31 日，印度首次公布的审批文件 ALMM （List-II）中，6 家制造商合计 13GW 的光伏电池产品获批，能够在未来获得政策支持并参与印度电力市场招投标。

清单的数据包含了规划中的产能，而根据 Sinovoltaics 最新发布的关于印度光伏制造业的太阳能供应链报告，印度目前组件产能为 68.4GW，电池产能为 24.5GW，硅锭产能为 14GW。

不难看出，不管是清单中的本土产能还是当下印度的总体产能，光伏电池片的供给都远远落后于组件产能。也就是说，印度光伏现在大多数产能仍是处于组件环节的组装，其上游电池片、硅片仍高度依赖进口，其主要来源当然是中国。

根据中国海关总署数据，今年 1-6 月，中国出口到印度的光伏电池贸易额高达 59.25 亿元人民币，高居出口榜榜首，与去年同期相比大幅增加了 46.6%，显示出印度的光伏电池产业仍高度依赖中国产品。

但是，出口产品是正大光明的，有海关数据可查的。但出口光伏设备，却似乎一直遮遮掩掩。不知道这些光伏卖铲人，有没有像部长要求的那样，保持了足够的技术代际差呢？另外，以三哥的精明和信用情况，我们的卖铲人真要出口已经过剩甚至即将淘汰的成套设备给他们，他们会同意吗？

如何从印度组装，到印度制造？

资料显示，在光伏电池生产过程中，" 蓝硅片 "（Blue Wafer）指的是已经完成了硅片清洗制绒、磷扩散制结、边缘等离子刻蚀、磷硅玻璃去除以及氮化硅减反射膜制备等核心工序的半成品硅片。其中，氮化硅减反膜呈现出特有的蓝色，因而也被称为 " 蓝膜片 "。

由于 " 蓝膜片 " 已经完成了电池片生产过程中最关键和最复杂的步骤，具备了基础的光电转换功能，因此，印度光伏企业过去常通过进口 " 蓝膜片 "，只需在本土进行后续较为简单的丝网印刷、烧结、分拣等几道工序，即可快速制造出符合政府补贴条件的电池片。

这种模式极大降低了技术门槛和生产成本，但可以轻松套取印度国家补贴。所以根据 MNRE 规定，自 2026 年 6 月 1 日起，所有政府项目、政府资助设施及开放准入 / 净计量项目必须使用 ALMM List-I 组件与 ALMM List-II 电池的组合。这一要求将组件与电池的供应来源强制绑定，形成从电池到组件的全链条管控。

简单总结，就是硅片的加工，要在印度生产。印度也明白现在的 100GW 产能，是各环节加总起来的，是 " 纸糊的面子 "，要想本土的光伏行业健康发展，必须完善全产业链的建设，其中首要目标，就是光伏电池片的产能提高。

事实上，目前中国电池片出口到印度仍需缴纳高关税，但印度依然加大力度进口，也反衬出本地电池片竞争力的孱弱。

以 ALMM List-II 清单为例，合计 13GW 的本土光伏电池中 TOPCon 产能仅 3.3GW，占比 26%，而 N 型技术已在全球市场超过 85%，本土技术升级压力显著。其中效率最高的 TOPCon 量产效率也只有 25.27%，这在 " 神仙打架 " 的中国厂商面前，只能勉强算作第二梯队。

某证券的研究报告指出，截至 2023 年，印度超 80% 的光伏设备从中国进口。报告还预测 2024-2026 年印度本土建设光伏产能对应设备需求约为 138 亿元，其中 85% 需求可能由国内设备公司满足。

根据印度对于 ALMM 的规划，到 2030 年要实现硅片 - 电池 - 组件 100% 本土化。近期目标则是在 2027 年将本土电池产能提升至 30GW 以上。也就是说未来两年的时间内，印度计划要扩展近 20GW 的电池产能，那么设备向谁买呢？自然也是中国。

随着中国光伏的崛起，中国光伏设备厂商也以 90% 的市场占有率保持绝对领先，在设备出海上，前期大多是由隆基、天合、晶科等企业在东南亚建厂，带动设备厂出海。但随着 " 双反 " 影响，海外市场都要求本土化生产，这也是设备厂商接下来需要面对的 " 十字路口 "。

一方面，最高利润的市场漂亮国对中国设备有严格的限制，而欧洲市场小而分散，地广人多且技术落后的印度市场看似是 " 最优选 "。同时在成功连任的印度总理莫迪眼中，新能源制造既能吸纳就业，也能为未来的经济发展提供能源，是完善印度制造业的 " 重要一环 "。

如果印度拥有了先进的电池片产能，势必会减少对中国的进口。而在组件海外市场的争夺中也会给中国光伏产生竞争压力。

当然，印度的劳动力素质短时间不会像设备一样提高，生产良率自然会体现出来。但对于海外买家来说，印度产品一般就是用来和中国厂商 " 压价 " 的筹码。目前光伏企业的主要利润都是源自海外市场，如果印度光伏的竞争力提升，让海外市场利润降低，对于中国光伏是不是 " 雪上加霜 "？

对于高端产能的出海限制，国外一直走在前面。光刻机、芯片这种知名案例大家有了解，在锂电池行业，此前韩国某 L 公司计划与美国 R 公司合资，在美国建设阴极材料生产工厂，但被韩国政府否决。

理由是该技术曾接受韩国政府研发资金支持，属于《产业技术保护法》定义的 " 国家核心技术 "，并表示 L 公司提出的技术防泄露方案不足，未建立物理隔离、数据加密及人员权限分级机制 。但是，我们宁德时代的锂电池技术，却没有受到此类限制。

在我国，根据商务部、科技部最新发布的《中国禁止出口限制出口技术目录》将大尺寸硅片技术（182/210mm）、黑硅制备技术、超高效铸锭单晶工艺纳入，但光伏电池制造设备未被直接列入禁止或限制出口条目。

似乎没有相关规定，不允许先进光伏设备出口，设备企业要赚钱，当然没有任何责任，责任或许在于相关监管制度。就像硅料产能一样，企业扩产是为了发展，但产能审批的责任却并不在企业一样。