8 月 19 日早盘，A 股三大指数集体上涨。盘面上，光模块 CPO、光通信、稀土等概念板块强势领涨。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）一度涨超 1%，持仓股中，新易盛、中际旭创、润和软件、税友股份、汉得信息、科华数据等领涨，其中新易盛一度涨超 7%。
华创证券指出，整体来看，通信海外算力产业链进展持续提速，在算力基础设施持续投入的背景下，预计光模块市场有望维持高景气度，重点推荐中际旭创、天孚通信、新易盛。此外建议关注液冷方向。预计随着英伟达 GB200 到 GB300 进入量产交付，冷板用量将进一步提升。
银河证券认为，AI 数据中心架构演进拉动高端光模块需求，行业长期成长动能强劲：根据市场 LightCounting 预测，2024 年全球以太网光模块市场规模有望达到 100 亿美元，同比大增近 100%；2025 年增速仍将保持在 50% 左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在 15% 至 18%。技术演进方面，800G 和 1.6T 时代以可插拔光模块为主流，但面向 3.2T 时代的高密度部署，LPO 与 CPO 等新型技术路径正逐步成熟，CPO 有望成为构建 Scale-up 多机架系统的关键方案。整体来看，AI 数据中心架构演进将持续拉动高端光模块需求，为行业带来长期成长动能。
北美云厂商资本开支持续扩张，显示 AI 算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算 50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的 AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念。云计算 50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的 ETF。
每日经济新闻
