沪指又回来了！
早上上证指数一度站上了 3740 点，刷新近十年指数新高，同时 A 股公司市值总和历史上首次突破 100 万亿元。
沪深两市半日成交额就达到了 17467 亿元，较上日放量 4196 亿元。
市值突破 4000 亿，刚刚定增落地的寒武纪今天涨超 4%，投资者对国产替代的故事依旧充满期待。
20CM 的科创 AIETF ( 588790 ) 今日飙涨 3.73%，年内涨近 35%，净值创上市新高。
资金源源不断地加持到股市里，对当下依旧火热的科技题材起到了助推作用，赚钱效应实在太好了。
01、科技牛
A 股指数集体收涨，沪指涨 0.85%，创业板指涨 3.84%，科创综指涨 2.41，全市场超 4400 只个股上涨。
板块题材上，影视传媒、液冷服务器、华为海思概念走高，券商、旅游股续涨，而贵金属、煤炭、房地产等板块调整。
具体来看，影视传媒板块走强，华智数媒、华策影视、慈文传媒等数只个股涨停。
液冷服务器概念近一周反复活跃，今天曙光初创涨超 20%，冠龙节能、高澜股份、强瑞技术、锐捷网络等多股收获 20cm，川润股份、金田股份等数十只个股涨停封板。
机构认为，英伟达 GPU，及云厂商自研 ASIC 芯片共同驱动液冷市场快速增长，2025-2027 年液冷市场规模大约分别为 354/716/1082 亿元，2027 年有望突破千亿市场空间。
消费电子板块被强势个股带动，影石创新连续 2 个 20cm 涨停，续创历史新高，市值达到了 1080 亿。
近期一则名为 " 影石创新老板给员工撒钱 " 的视频在网络中走红并引发热议，背后该公司全球首款 8K 全景无人机影翎 Antigravity A1 产品形态官宣，并正式开启全球公测。
今年 6 月刚登陆科创板的影石创新，近年来业绩增速出色。2022 至 2024 年，该公司营业收入从 20.41 亿元飙升至 55.74 亿元，近三年复合增长率达 65.25%。无人机业务或成其第二增长曲线，有助其突破全景相机单一品类依赖，构建多元化产品矩阵。
华为海思概念股走强，晶赛科技 30CM 涨停，强瑞技术、深圳华强、好上好涨停封板。
值得注意的是，据媒体报道，UCM 技术有望缓解当前因 HBM（高带宽内存）资源短缺导致的任务停滞与响应延迟问题，为 AI 应用提供更流畅的体验，从而减少行业对 HBM 的过度依赖。
国产 AI 板块整体表现强势，石头科技、恒玄科技涨超 10%，寒武纪、金山办公一度涨超 4%，科创 AIETF ( 588790 ) 今日飙涨 3.73%。
在各种市场小段子催化下，近期寒武纪股价走出了一段高潮，12 日更以 20cm 涨停引爆国产替代概念，8 月累计涨幅超过 35%。
据 2025 年 8 月 15 日寒武纪公告，公司向特定对象发行股票申请获上海证券交易所审核通过，融资项目增强 AI 芯片领域竞争力。
机构表示，关税政策阶段性落地为半导体产业链带来情绪修复机遇，叠加 8 月业绩发布密集期，半导体产业在 AI 竞赛深化与国产替代加速的双轮驱动下，产业叙事已从概念层面转向业绩兑现阶段。
同时，H20 生存空间压缩为国产算力打开市场空间。当前 AI 在多应用场景快速落地，已经展现了强劲算力需求与商业潜力。
国产替代 + 端侧 AI 应用发展结合的双重逻辑，是本轮科创人工智能行情的 " 基座 "。
02、为什么是科创板？
在这场可能是有史以来最重要的科技竞赛中，几乎所有的大国都积极参与其中，结果也可能会决定未来数十年，甚至更长时间的科技和政经格局。
尤其是对于大国而言，不容有失。
而要想在这场竞赛中有所斩获，自然就需要最重要的参与者 -- 科技公司有所作为。
从早期的电气化时代，到后来的数字经济时代，我们都见证过一些科技公司如何从小到大，从弱到强，在推动技术进步的同时，企业本身和投资者也都收获了巨大的成功。
很多人会问，在千载难逢的 AI 机遇面前，中国公司将如何发力，复制这些成功呢？
鉴于纳指的成功案例，我们也可以通过股市或者板块去寻找答案。
最常被提及的，科创板是其中之一，不仅因为它因科技创新而成立，还在于它有诸多 AI" 好苗子 "。
例如，最近爆火的国产 AI 算力公司 -- 寒武纪。
过去一周，寒武纪连续大涨，其中 8 月 12 日，寒武纪 20cm 涨停；8 月 14 日，寒武纪大涨 10.35%。今天，寒武纪继续上涨，市值突破 4000 亿，年内涨幅近 50%，成为科创板 AI 芯片标杆企业。
以寒武纪为最大权重股的科创 AIETF ( 588790 ) ，上周至今上涨接近 10%，年内涨近 35%，资金净流入额高达 59.02 亿元，成为科创板股票型 ETF 吸金王。
2025 年 Q1，寒武纪营收 11.11 亿元，同比大涨 4230%，净利润 3.55 亿元，成功扭亏为盈。市场因此调高了对未来的预期，2025 全年营收或达 100 亿元，2026 年可能突破 300-400 亿元。
虽然公司对一些过分乐观的传言进行了辟谣（50 万颗订单传闻），但市场的乐观情绪似乎并没有消退。AI 算力需求有增无减；股市兴旺，资金风险偏好上升，等等，都在支撑乐观情绪。
2025 年二季度，378 只科创板股出现在基金重仓股名单中，其中半导体龙头股占主要持仓，其中寒武纪获 186 家基金持有，期末持股市值达 187.52 亿元，位列科创板芯片股第一。
当然，科创板并不只有寒武纪一颗 " 苗 "，还有金山办公、澜起科技、石头科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、复旦微电、乐鑫科技等 " 苗子 "，覆盖了人工智能产业上中下游全产业链，值得投资者关注。
如果觉得公司太多，投资者也可以直接跟踪上证科创板人工智能指数，上面提到的 " 苗子 "，正是该指数的成分股。
但科创板参与门槛高，因此借道科创主题 ETF 投资科技赛道，正成为越来越多资金的选择。
如跟踪上证科创板人工智能指数的科创 AIETF ( 588790 ) ，自去年底上市以来，规模一度突破 70 亿元，年内日均成交额 2.9 亿元，规模和日均成交额均位居同类断层第一。
场外投资者，也可以通过联接基金参与其中，如科创 AIETF 联接基金 ( A:023520；C:023521 ) 。
03、结语
在投资的世界，选择有时候比努力更重要。
就像过去 30 年，选择了互联网这个赛道，就有机会和众多互联网 " 苗子 " 一起成长，见证它们由几十亿（市值）走到数万亿，获取超高的收益率。
现在，AI 正在复制这个过程，而且势头很猛。
AI 巨头们市值不断创新高的同时，在超级计算集群、芯片研发、大模型训练等方面又有重大突破。
Meta 推出全球首个 1GW+ 超算集群，OpenAI 加速算力扩容首席执行官山姆 · 奥尔特曼表示，未来公司将投入数万亿美元夯实 AI 基建，以支撑人工智能服务持续增长的算力需求；
特斯拉调整 AI 战略，关停 Dojo 转向 AI5/AI6 芯片，聚焦推理 + 训练一体化架构，应用于 FSD 和 Optimus 机器人；英伟达 Rubin GPU 进展顺利，2026 年推出，推理性能达 50 petaflops，比 Blackwell 翻倍。
国内的 AI 芯片发展速度也在加快，寒武纪 MLU590 芯片完成流片，采用中芯国际 N+2 工艺，MLU-X 训练卡性能达 A100 的 85%；昇腾 910B 集群支持万亿参数模型训练，海光 DCU 实现 CUDA 代码 90% 兼容性，等等。
此外，芯片自研，减少对单一供应商的依赖，以确保供应链、产业链安全，同样是大势所趋。
而国内科创板 AI 芯片公司，在政策扶持、国产替代、专用架构，以及本土化生态的快速迭代方面具备优势，在明确的 AI 大势面前，有机会一步步发展壮大，分享 AI 庞大的发展红利。
