"正在与供应链和客户合作，确保尽可能减少对 ASML 的影响。"
作者：苏打
编辑：tuya
出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）
二季度，ASML 实现净销售额 77 亿欧元，处于此前营收预测区间的高位；净利润达 23 亿欧元；毛利润 42.3 欧元，毛利率为 53.7%；季末现金及现金等价物和短期投资 72.5 亿欧元，基本每股收益 5.9 欧元。
季度内，公司售出全新光刻系统 67 台，售出二手光刻系统 9 台；新增订单金额为55亿欧元，其中23亿欧元为EUV光刻机订单。
ASML 预计，三季度净销售额在 74 亿至 79 亿欧元之间，毛利率介于 50% 至 52%；预计 2025 年全年净销售额将同比增长约 15%，毛利率约为 52%。预计研发费用约为 12 亿欧元，销售及管理费用约为 3.1 亿欧元。
根据目前的 2022 至 2025 年股票回购计划，ASML 在 2025 年第二季度回购了约 14 亿欧元的股票。
预计中国市场营收占比将超 25%
ASML 总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）在随后公布的视频采访中表示，季内毛利率高于预期主要得益于三方面原因——装机售后环节的升级服务带来额外收入、本季度获得一些非经常性的一次性费用收益，以及关税带来的负面影响低于此前预期。
" 鉴于客户正在增加先进制程芯片的产能，公司预计逻辑芯片市场较 2024 年将实现增长；同时，储芯片市场保持强劲，客户也在持续投资最新的高带宽内存（HBM）和第五代双倍数据速率随机存取存储器（DDR5）产品 "。
针对市场动态，傅恪礼进一步表示，预计中国市场的营收占比将超过 25%，"这与我们的未交付订单情况基本一致"。
本季度，公司确认了一台高数值孔径 EUV 的收入，虽然该项收入确认拉低了毛利率，但总体上依然带来毛利率的强劲表现。季内，公司发运了首台 TWINSCAN EXE:5200B 系统。
" 我们看到光刻机投资在晶圆厂总体投资中所占的比重持续保持强劲，尤其是在 DRAM（动态随机存取存储器）领域，而 TWINSCAN NXE:3800E 的推出也进一步巩固了这一趋势。与此同时，EUV 光刻机的应用正在按计划推进，其中包括高数值孔径（High NA）系统。
正与供应链和客户合作减少关税影响
针对关税影响，ASML 首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）坦言，公司正在努力减轻关税对整个行业生态系统带来的影响。
" 此前提到，我们正在研究自由贸易区，以缓解一些不利的动态因素。我们也正在与供应链和客户合作，确保尽可能减少对 ASML 的影响"。他表示，间接影响方面，关税会对整体宏观经济形势产生何种影响现在还不确定。由于直接和间接影响尚不明确，我们将持续密切关注相关动向，并尽最大努力予以应对。
全年预期方面，戴厚杰在视频采访中预计，2025 年净销售额将增长约 15%，毛利率约为 52%。预计下半年的营收将高于上半年；基于当前发运计划，下半年第四季度的营收占比可能会比较高。
分业务板块看， EUV 在先进制程的发展中愈发重要，越来越多的客户转向使用 EUV 光刻机，预计将同比增长约 30%，而人工智能是主要驱动力；DUV 和应用业务预计与 2024 年基本持平。
装机售后服务业务预计将增长约 20%。一方面由于上半年装机售后服务增长显著，NXE:3800 机型的升级服务尤其突出；另一方面，下半年装机售后服务业务有望持续提升，由于部分系统工具即将超过保修期，这些工具服务将增加装机售后的收入。
长期来看，ASML 仍维持此前预测—— 2030 年总营收有望达 440 亿欧元至 600 亿欧元，毛利率将达到 56% 至 60%。
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