英伟达 H20 大清仓，DeepSeek 笑了

作者｜Hayward

原创首发｜蓝字计划

回来了，那个穿着皮衣的男人带着他的 H20 回来了。

15 日上午，黄仁勋在接受央视新闻采访的时候大爆料，说美方已经批准了他们的出口许可，终于可以继续在中国市场卖 H20 了。

这个消息的震撼程度相信不用我多说，铺天盖地的新闻推送、各大媒体的头条版面全都占满。反应最快的要数股市，AI 板块出现明显上涨，整得跟过年一样。

英伟达 H20 在中国市场 " 限时返场 "，毫无疑问能大大缓解中国 AI 企业的算力缺口。在一众欢天喜地的企业中，大家都非常熟悉的 DeepSeek 毫无疑问是最值得开心的一位。

英伟达 H20，和 DeepSeek ，乃至中国 AI 产业链紧紧相连。

天亮了？

和今年上半年的绽放光彩相比，进入下半年 DeepSeek 显得过于沉寂了。网上盛传的 DeepSeek R2 要在 5 月发布，然后一直跳票到 7 月都没有踪影。

与其说 DeepSeek 是在积蓄力量，更有可能的是 " 巧妇难为无米之炊 "，H20 芯片在中国市场供应的短缺，成了 DeepSeek R2" 难产 " 的主要原因。

根据 The Information 上个月末的报道，R2 推迟正是因为 H20 芯片供应短缺。在报道中还提到了一个关键点，DeepSeek 在 R1 的训练中极其依赖英伟达的芯片，为了 " 生出 " R1，DeepSeek 用了 3 万块 H20、1 万块 H800 和 1 万块 H100。

而现在为了迭代出 R2，之前给 R1 准备的训练算力规模应该是不够用了。SemiAnalysi 报道称，梁文锋团队对 R2 的性能表现有着极高的要求，期望能在多个关键指标上实现关键突破。

而目前因为算力不足，每一次训练的市场都可能从几小时延长到几天，大大拖慢了 R2 的训练进度。

这时大家就会说了：英伟达 H20 的封禁期长达三个月，这期间难道就没有什么国产卡可以替代吗？

实际上在今年年初，就已经有媒体报道 DeepSeek 和华为昇腾达成了多层次、全栈式合作，合作范围覆盖硬件、云、软件、生态乃至教育行业，甚至成为了「全栈技术深度适配」昇腾的大模型团队。

不过从更现实的角度考虑，相比华为的 910B、910C 芯片，还是 DeepSeek 需要 H20 的可能性更大。

这背后，正是英伟达「CUDA 帝国」的恐怖之处。

英伟达的 CUDA（Compute Unified Device Architecture） 是一种并行计算平台和编程模型，用通俗的话来说，就是一套 " 翻译工具 + 任务分发系统 "，专门用来指挥显卡帮 CPU 干重活，尤其是那些能拆成很多小任务一起干的活，比如训练 AI、渲染电影特效、预测天气等。

所有英伟达自主设计的 GPU 架构（如 Hopper）都能与 CUDA 协同优化，形成 " 芯片 - 工具链 - 应用 " 垂直整合。现在 CUDA 已超越单一技术，形成覆盖开发、部署、优化的全栈生态系统。

90% 全球 AI 开发者都依赖 CUDA 生态 ，DeepSeek 原有工具链、并行框架均基于英伟达的「CUDA 帝国」构建。

不说 CUDA 生态拥有极致的易用性，是国产方案目前远远比不上的，从 R1 到 R2 的训练还有一定的生态惯性，转向昇腾需重建硬件设施、数据管道和运维体系，就 R2 预计发布的时间节点来看，肯定来不及。

还有人力原因。那些工程师、程序员，学了一辈子 CUDA，转向昇腾、学习新的编程模型也要大几个月的时间，所以过去都是华为直接派大量的工程师驻场进行调试，比如讯飞的 " 星火一体机 "，就需要华为派出几百名工程师亲自调校参数。

所以，H20 的重新开售肯定会掀起一波抢购高潮，需要它的企业还是多数。加上一旦后面再次禁售，H20 可能会成为市场上的 " 硬通货 "，无论是留着训练 AI 还是卖给别人，都是稳赚不赔的买卖。

你看，哪怕 H20 是基于 H100 阉割而来的产物，相比同是 Hopper 架构的 H100 核心数量减少约 41%、性能降低 28%，148 TFLOPS 的 FP16 算力和 296 TFLOP 的 FP8 算力都大约只有 H100 的 15%，但已经是在本土市场中适配 CUDA 生态最强的合法 AI 芯片，选择 H20 更多是一种无奈之举。

更残酷的现实是，这样一款 " 特供卡 "，整体性能依然比目前主流的国产芯片，比如 910B 要强上那么一点点。

特别是大规模训练集群中，H20 拥有 96GB HBM3 的显存容量和 900GB/s 互联带宽，相比 910B 的 64 GB HBM2e 显存容量、400 GB/s 的互联带宽，H20 更适合千亿级参数模型的并行训练。

考虑到 R2 需处理更长上下文（支持 128K Token）、更强推理能力，行业普遍预计它的显存占用会增加约 40%，H20 的 96GB 显存和 NVLink 互联效率仍是当前最优解。

因此，在 DeepSeek R2 迟迟没有面世的紧要关头，H20 的 " 限时返场 " 简直是英伟达送给 DeepSeek 的一份 " 大礼 "，解决了 R2 训练的燃眉之急。

只不过，一比较悲哀的是，中国半导体产业大部分企业在渴求的只是一个被阉割的 " 中国特供 " 产品，还有强得多的 H100、H200 和 B200 等芯片被挡在大门之外，AI 行业最核心的需求「算力」仍然处处被掣肘。

对 DeepSeek 等 AI 大模型厂商来说，H20 重新开售的 " 开心 " 是暂时的。美方在政策方面的朝令夕改，如果一直依赖进口 H20 芯片来维持 AI 训练的运转，始终没有踏实的安全感，必须考虑选择多元化的方式，比如国产方案来应对风险。

但因禁售而活跃的国产芯片制造商，也会因 H20 的重新开售受到冲击。

" 一石三鸟 " 的算盘

英伟达在中国市场的客户面非常广，我们总结了一下现有数据，字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等一线大厂，DeepSeek、智谱、月之暗面、MiniMax 等 AI 大模型厂商，甚至国家超算中心、地方政府智算中心等都是英伟达的客户。

而且上面这些企业、机构手中持有的英伟达 AI 计算卡一点都不少，一些金融（券商、银行）、医疗、教育、法律行业的企业，都持有成百上千张英伟达 AI 计算卡。

英伟达最鼎盛的时候，市场占有率一度超过 95%；然后自 2022 年 8 月美帝陆续颁布相关法规实质性地禁售英伟达 AI 芯片开始，到今年 5 月 23 日，黄仁勋接受媒体采访的时候承认英伟达在华 AI 芯片业务的市场份额已经下降到 50%。

这点就让英伟达非常难受了。三天两头被禁售，而中国市场又不是真的 " 没了自己就玩不转 "，市场份额都给中国本土的 AI 芯片抢走了。

英伟达陆续被禁售这段时间里，中国本土的 AI 芯片制造商蓬勃发展、快速填补了市场的空缺。根据第三方调研机构 IDC 的统计， 2023 至 2024 年，中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比从 14% 暴增到 34.6%。

在一众落地的产品中，除了上文提到的华为昇腾 910B 之外，下一代旗舰 AI 芯片昇腾 910C，可谓是几乎在所有 " 硬指标 " 上都碾压 H20。比如 FP16 峰值算力上达到了约 800 TFLOPS ，是 H20 的 5.4 倍；96 GB HBM3 显存容量也追平了 H20，310W 的单卡功耗比 H20 的 400W 要低。

如果按照之前的剧本， H20 继续禁售、新的进口 AI 芯片再也没机会进入中国市场，对企业来说哪怕转向昇腾的成本很高，也不得不选。

但现在 H20 回来了，黄仁勋还承诺会有全新基于 Blackwell 架构的 " 中国特供版 " 芯片进入中国市场。只要英伟达放出 " 绝对不会轻易放弃中国市场 " 的信号，未来还会持续供应计算芯片甚至是 " 全新的阉割版 " 到中国，相信更多厂商还是会出于成本的考虑，继续坚持 CUDA 生态，选择用英伟达的计算芯片。

买方减少了，对国产 AI 芯片厂商来说肯定是一个打击。

所以，这次英伟达 H20 的 " 限时返场 "，既顺利帮英伟达清了 50 亿美元的 " 库存 "，又能在抢救一波市场份额，还间接冲击了中国的 AI 芯片产业——堪称 " 一石三鸟 "。

这样将中国 AI 产业整个链条的喜怒哀乐全系于英伟达，禁售令牵一发而动全身的局面，肯定不是官方想看到的。

在这两年里比以往都更加强调 " 自主可控 "，发改委也建议新建数据中心优先采用更高能效的国产 AI 芯片。

另外，字节、阿里、百度等已启动 " 国产替代 " 方案，腾讯、阿里开始批量采购昇腾 910C，也是一种大厂的带头示范作用。

只不过，对大部分中小企业来说，从英伟达切换到昇腾的成本还是太高，发改委的 " 建议 " 也存在一定的柔性过渡阶段。

归根究底采买 AI 芯片、计算卡是一个商业行为，当市场上存在一个性价比更高的选择时，即便是出于 " 自主可控 " 的需求，也没法让企业多花钱去做成本更高的选择。

要真正实现 " 国产替代 "，还需要一点时间。

紧随英伟达的脚步，7 月 16 日 AMD 也宣布计划重新向中国出口 MI308 芯片，这玩意和 H20 一样是针对中国市场的 " 特供版 "，说到底还是舍不得中国市场这一块 " 肥猪肉 "。

不过相关政策的反复多变已经让部分大企业开始警惕，字节跳动就发布声明说不会采购这批敞开卖的 H20。为了保证供应链的安全、做到进退自如，也会有更多的企业坚持多元化选择。

这次可能是黄仁勋顺利 " 清库存 " 的最后机会了。

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