行业主要上市公司：新洁能 ( 605111.SH ) ;捷捷微电 ( 300623.SZ ) ;华润微 ( 688396.SH ) ;闻泰科技 ( 600745.SH ) ;士兰微 ( 600460.SH ) ;斯达半导 ( 603290.SH ) ;苏州固锝 ( 002079 ) 等
本文核心数据：竞争梯队 ; 市场集中度 ; 战略布局 ; 波特五力模型 ;
中国功率半导体市场竞争梯队
我国功率半导体市场呈现金字塔格局，第一梯队为国际大型半导体公司，凭借先进技术占据优势地位 ; 第二梯队为国内少数具备 IDM 经营能力的领先企业，通过长期技术积累形成了一定的自主创新能力，在部分优势领域逐步实现进口替代 ; 第三梯队是从事特定环节生产制造的企业，如某种芯片设计制造、或几种规格封装测试。
2024 年中国功率半导体行业国内企业市场份额中，超过 10% 的是闻泰科技，超过 5% 的是士兰微，超过 3% 的还有华润微、杨杰科技、振华科技。超过 1% 的有斯达半导、捷捷微电、华微电子以及新洁能。其他企业市场份额低于 1%。
中国功率半导体 2024 年行业集中度 CR3 是 25%，CR5 是 31.3%，CR10 是 37.5%，表明市场参与者较多，，竞争激烈。头部企业虽占据一定份额，但优势不明显，中小厂商仍有机会。行业尚未形成垄断，技术、产品和客户资源是关键竞争点。未来随着技术升级和规模效应，头部企业可能加速整合，集中度有望提升，但目前市场仍处于充分竞争阶段。
从行业代表性企业的战略布局来看，一体化战略当中，时代电气和比亚迪半导体在横向、前向布局较好，二者分别是轨道交通和汽车领域的佼佼者，因此有更多的话语权去布局下游和中游，进行产业链关键环节的布局。此外，斯达半导体对上游的原材料较为关注，尤其是镓等第三代半导体，公司已完成 2.29 亿元在嘉兴现有厂区内投建全碳化硅模组产业化项目。此外，华润微对中游半导体器件领域极为关注，2022 年华润微成功引进润新微电子 ( 原名芯冠科技 ) ，此次收购为华润微在氮化镓功率器件方面的业务拓展营造了条件，也为其在 GaN 的外延和工艺技术研发方面提供极大助力。从产品、市场开发和渗透来看，前五位企业研发投入较低，华微电子IGBT 功率半导体业务占比最高。多元化布局当中，由于时代电气在轨道交通产业发展较好，因此多元化布局亮眼。
中国功率半导体行业竞争状态总结
从五力竞争模型角度分析，我国行业上游国产化程度较低，供应能力有限，且定制化程度较高，供应上议价能力较强 ; 功率半导体市场需求空间较大，对外依赖较大，购买者议价能力较弱 ; 功率半导体行业对潜在进入者的吸引力较大，但面临着资金、技术、人才等高壁垒，综合来看，行业潜在进入者威胁一般 ; 功率半导体是目前我国鼓励的发展方向，在多个领域应用程度较深，在新能源汽车、新能源发电等领域的应用空间将逐渐扩大，因此，行业替代品威胁较低 ; 此外，我国功率半导体行业处于成长期，国产替代的背景下，行业内现有竞争者竞争激烈程度中等。
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