今年上半年，从各个机构交出的季度报告以及 618 的数据统计来看，中国消费电子市场承接去年增长的势头，多家品牌接连发布喜报。区别于下行周期争夺有限的份额，这一次则是在更大池子里的内卷。
与此同时，从全球的发展势头来看，抛开处于爬坡的新兴市场，成熟市场在饱和的血海竞争中，很难寻找新的增量，但中国和美国算是唯二例外的市场。IDC 全球及中国副总裁王吉平指出，" 大的方向近年来看，主要的带动因素回归到一个是美国，一个是中国，这两个区域来讲，还是主力的带动。"
只是，区别于过往消费电子行业周期性的波动规律，这一次产业的上行，则是多种因素推动下的结果。简单来说，过去的增长是每一次技术迭代的结果，是价值体验主导下催生的新需求。对比之下，AI 被认为是这一轮革新消费电子产业的新力量，但从终端侧、品牌侧的反馈来看，事实并非如此。
基于国补政策下的 " 价格战 "，是主导增长的核心因素。上述负责人指出，" 以手机为例，AI 暂时没能像影像、显示等功能革新，让消费者愿意为溢价买单，还是体验不成熟。"
在价格催化的增量下，市场的上扬多数时候只是需求前置的一种表现。从全年角度来看，国内手机市场增长在 2.3% 左右，相比较年初的预期也削减较多。
需要指出的是，不止是手机，包括家电等也都一直处在价格的 " 围城 " 中。
穿上 AI 的嫁衣，智能终端迎新一轮 " 繁荣 "
每一次周期的交接，都伴随着革命性技术的出现。伴随着 AI 大模型技术的快速发展，智能终端产业也迎来新的革新。从去年开始，手机、PC、电视等多终端开启了新一轮 AI 变革潮，并成为刺激市场迭代更新的新动力。
依稀记得，2024 年年初，多家手机厂商接连宣布 All in AI。PC 厂商借助芯片升级，穿上了 AI 的嫁衣。传统家电市场，纷纷将 AI 技术应用在效率提升、系统交互等方面，以期望推动这一低频消费的品类带来新活力。不仅如此，许多新兴公司投入到 AI 硬件的创业中来，希望借助这一波 AI 革命，创造出超越手机的超级终端。
" 这两年你要没有 AI 的概念，我们连看都不看，这是未来的大势。就连传统制造业都开始应用 AI 了，何况是与消费者距离最新的终端产业，任何一家公司都不能违背行业演进的规律，这是大势。" 一名长期看硬科技的投资人对作者说道。
当前，全球人工智能终端产业竞争已进入关键阶段。生成式 AI 呈现爆发式发展，AI 智能体加速涌现并在垂直行业快速渗透，以智能体为代表的人工智能正真正从 " 辅助工具 " 跃升至 " 核心生产力 "。2025 年政府工作报告将 " 发展新一代智能终端 " 列为国家战略，明确提出加速 AI 手机、AI PC、智能网联汽车等产品落地。
Canalys 报告数据显示，预估 2025 年全球 AI PC 出货量超过 1 亿台，占 PC 出货总量的 40%；到 2028 年，全球 AI PC 出货量 2.05 亿台，2024 年至 2028 年期间的复合年增长率将达到 44%。
在此前的交流中，联想集团副总裁、中国区消费终端事业部总经理李伟昌曾对作者透露，三年内，AI PC 将占据全球 PC 市场 80% 份额，智能体能力还将延伸至汽车、可穿戴设备等终端，形成个人智能双胞胎的有形载体。
PC 之外，另一个超级终端手机，现在也几乎被默认冠以 AI 的 Title，百元 AI 手机、千元 AI 手机等已成为品牌商宣传的口号。荣耀授权体验店的员工对作者表示，" 现在你说有 AI 功能，会自动把手机提升一个档，显得高大上一些，这不论是云端还是端侧，没多少人懂这个。"
IDC 最新数据显示，5 月和 6 月第一周，中国智能手机市场同比增长（YOY）8.2%，达到 3020 万台。截至今年一季度，中国手机市场已经实现了连续六个季度的正增长。同时，根据此前的预测，今年全年中国智能手机市场也将会实现正增长。
值得一提的是，AI 新生终端的加速增长，也对二手市场产生了正向的刺激。刚刚结束的 618，二手市场也迎来了升级，从二手平台转转此前发布的数据来看，新机市场的热闹，加速了二手产业的流动，手机、电脑、耳机等消费电子品是二手交易的核心品类。
其中，iPhone 系列占据二手手机销量榜首，iPhone 13、iPhone 14 Pro、iPhone 13 Pro 位列零售业务交易量 TOP3，iPhone 14 Pro 交易量同比增长最高，达 51%。品牌之外，国产手机 AI 的率先搭载，也在二手受到欢迎，华为 Mate 60 Pro 成为国货品牌交易量第一。
顶着 AI 的头衔，国补托起的增长
当下，几乎所有消费电子终端企业都入局 AI，即便是 " 保守 " 且固执的苹果公司，在市场的压力下，也在一年之前高调宣布入场。身处 AI 的世界，手机、PC、电视以及空调等也都顶着 AI 的头衔，市场的增长，似乎也在证明着 AI 对行业的推动。
只是，这一次不一样，产业的运行逻辑发生了变化。举个简单的例子，过去上游面板厂商都是 " 被动 " 去应对处理周期的波动，而目前则是通过经营侧的调整，主动去保证利润。之所以这么做，原因很简单，那就是需求端并没有迎来爆发或者是稳定且确定的增长。
对于 AI 硬件终端，我们承认其带来的体验上的提升，但现阶段并没能成为真正的革新推手。从各家机构发布的调研报告也能看出，市场增长的背后，更多的是国补助力，用价格来托起新的增长，一个最有代表性的公司就是小米。
最新财报数据显示，小米第一季度营收 1113 亿元，同比增长 47.4%；经调整净利润首次突破百亿，达到 107 亿元，同比增幅达 64.5%。之所以能够取得这样的成绩，便在于小米几乎是国内手机厂商中，对国补政策响应最快、行动最快的厂商。
IDC 中国研究经理郭天翔对作者直言，小米可以说是目前国补政策下获利最大的品牌。小米一直以来在消费者心智中高性价比的印象发挥作用，产品受关注高，渠道和电商平台也更愿意主推。小米在家电行业的成功，在去年家电国补中就有了操盘经验，在今年手机国补中更得心应手。新能源车的成功和高管营销对小米品牌势能也起到了重要的推动。
据商务部数据，截至 5 月 31 日，2025 年消费品以旧换新政策已带动五大品类实现销售额 1.1 万亿元，累计发放消费补贴 1.75 亿份。4986.3 万名消费者购买 12 大类家电产品 7761.8 万台；5352.9 万名消费者购买手机等数码产品 5662.9 万件；家装厨卫 " 焕新 "5762.6 万单。
这里需要说明的一点是，在这里强调价格对于销量的托举，并不是说 AI 在这一轮的上行增长中没有作用。客观地说，AI 功能在终端的渗入，或多或少都带来了体验上的升级。只是，升级的背后，售价也在提升。而在多数消费者的心中，目前 AI 所带来的价值增量，并不能与产品的溢价画上等号。
以 AI PC 为例，伴随着英特尔、AMD、高通等在芯片端的升级，算是 AI 终端中普及最高的终端之一，但价格也提升不少。Canalys 预计，与未集成 NPU 的类似配置 PC 相比，AI PC 将享有 10% 至 15% 的价格溢价。从现阶段来看，AI PC 不是每个人的必备，如果不是国补的加持，也不会有那么多用户选择尝试。
手机亦是如此，在整体上游采购成本不断上涨的今天，端侧 AI 能力基本只在旗舰机上才会有，但整体的体验相比较影像、游戏等还是差一个等级。作者从一渠道商那得知，由于只有 6000 元以下的手机才参加国补，为了推动高端 AI 旗舰手机的销量，会通过 " 店补 " 的方式先让售价降到 5999 元，然后就可以用国补。之后，再让消费者单独扫店内的付款码去支付 " 店补 " 的成本。
比如一部 6999 元的手机，以 5999 元的价格卖给消费者，再让消费者单独扫码支付 600 元，叠加 500 元国补后，最终消费者到手价格是 6099 元，但卖家收到的则是 6599 元。
" 大部分消费者考虑购买手机最大两个因素，一个是价格，一个是品牌，有了这些之后，可能消费者才会去考虑像 AI 这些比较相对来说比较锦上添花的一些功能 "，Canalys（现并入 Omdia）分析师钟晓磊对作者表示，" 目前消费者对 AI 价值感知非常大的一个阻碍，就是可能不知道他能用 AI 做哪些事情，他们更习惯于用传统的方式，那个惯性还没有被切换过来。"
" 目前市场上已经有部分品牌通过较低的定价策略来做引流，但整体而言，行业还没有进入过度内卷的状态。对我们而言，价格策略当然重要，但更重要的是如何在控制价格合理性的同时，提供真正优质的使用体验，"
价格的 " 围城 " 里，AI 暂时还跑不出来
诚如上文提及的那样，AI 对于消费电子的重要性，我们从来都不做怀疑，共同的认知就是 AI 必然会让所有的终端都重新做一遍。回顾过往的来时路，消费者是愿意花更多的钱去为新的功能和体验买单。比如折叠屏，虽然增速有所下滑，但一直都在一个上升的通道，消费者认可折叠屏带来的体验价值的提升。
再举个例子，十年前，国产旗舰手机的起售价是 1999 元，现如今基本都在 4500 元左右，而在 2000 元左右也有性能够用的中端旗舰。但是，消费者愿意去升级付费购买高端旗舰，核心就在于认可旗舰在影像等方面的革新。
相比较下，基于当前 AI 与终端融合的进度，加上 AI 自身的限制，导致 AI 消费电子目前仍困在 " 价格 " 的围城里。换句话说，多数用户不愿意为现阶段 AI 的溢价买单，是因为体验没有达到用户心中的及格线。一个明显的事实是，去年火爆的诸如 AI Pin、Rabbit R1 等已经被市场淘汰。
在作者看来，两年的时间，AI 在消费电子市场声量大，革新少，个中的原因较多也较复杂。当前，许多硬件的 AI 功能多是云端的接入，不是像影像这种是内置在产品端。虽然云端的体验也不错，但要做到真正的 AI Device，端侧 AI 是必须的。在主流的终端中，端侧 AI 的搭载基本只限于高端产品线，自然距离大众较远。
钟晓磊表示，手机和 PC 面临着同样的问题，就是到底怎么去定义 AI 手机或者 AI PC？很多厂商都说自己的手机是 AI 手机，但这个手机只卖 2000 块钱，那可能它只是普通的一个迭代，加上一些云端的功能。可能这些云端的 AI 功能是有用的，但问题是如果云端的功能都已经能够满足我日常的需要了，那端侧的意义在哪里？
目前，AI PC 在端侧搭载的模型参数在 8B 左右，手机只有 3B。但即便是有能力搭载本地大模型，与应用的融合、跨应用终端的隐私数据保护，也是难题。比如 AR 作为未来超级终端的候选者，也是被认为 AI 的最佳载体，但目前距离大众消费品还有距离。
对于 AR 行业发展较慢，罗永浩此前提到了软件层面的问题：" 经历了一年多的时间，烧了很多钱，证实 10 年内 AR 眼镜都不太可能商业化，但是这个代价是非常昂贵的。然后又花了一年多的时间做 AI 的软硬件结合方案。科技时代软件从来不出问题，永远都是硬件出问题。然而这次是硬件没出问题，软件出了工程灾难。"
从应用软件方的角度来看，万兴科技相关负责人对作者表示，AI 与硬件终端融合正处融合发展，应用生态初步形成期。从早期云端依赖，到如今端云协同，各终端算力提升，推动融合加速。AI 应用拓展至手机、平板、智能穿戴、办公、驾驶等多领域，形成初步生态。与此同时也要看到，硬件性能，数据隐私等也面临挑战，需多领域协同发力。
" 目前，万兴科技正加速推进与英特尔及联想等 AIPC 头部企业合作，融入 AI 办公生态。但要实现 AI 成本的大幅下降并广泛应用于各种硬件终端，仍需一定时间。关键在于技术的进一步突破、出现一批真正为用户带来价值的现象级产品，以及相关硬件产业链的协同发展。"
此前，智能音箱也被认为是 AI 的好出口，但是最终也并没有掀起太大的波澜。钟晓磊称，AI 并没有把智能音箱需求给救回来，推演到机器人，或者说推演到其它的一些并非我们个人家庭中所谓必备的、核心的一些 AI 设备上面去的话，还是会是一个比较遥远或者漫长的一个路径。
走出围城需要时间，最重要的是找到正确的方向，并加速走下去。当下，大模型正在加速智能终端全栈革新和生态重构，核心向 "OS+ 芯片 + 大模型 + 智能体 " 等更多价值点扩展，推动产业格局调整。个人智能体正在向 L3 级进阶，个人超级智能体的出现，加速工程化创新。
IDC 全球及中国副总裁王吉平表示，我们看到无论是小米的 AI，还是联想的 AI，以及荣耀的阿尔法，大家的谈法不一样，但是整体的思路都一样，一个是智能化，一个是多元化，一个是一体化。
AI 在加速跑，某种程度上，国补等政策托举下的销量增长，也加速了 AI 的普惠，体验过后，才会为未来的 AI 买单。
另外，还需认识到的一点是，技术突破只是起点，让 AI 终端服务每一个人才是最终目的。但就当前来说，AI Device 的时代还未真正到来。（本文首发于钛媒体 APP，作者｜杜志强，编辑｜钟毅）
