当地时间周三 ( 6 月 25 日 ) ，美国联邦住房金融署 ( FHFA ) 命令住房贷款机构，考虑将加密货币作为住宅抵押贷款风险评估的资产。该机构负责监管房利美和房地美这两家美国住房抵押贷款巨头。分析人士表示，此举可能为借款人使用加密货币资产申请住房贷款敞开大门。
FHFA 署长 William Pulte 当天在社交媒体上发文写道，" 经过深入研究，并遵循特朗普总统将美国打造成‘加密货币之都’的愿景，今天我下令房利美和房地美着手准备，将加密货币列为抵押贷款申请的认定资产。"
FHFA 具有监管房利美和房地美的权责，这两家机构自 2008 年次贷危机期间遭受重大损失后，一直处于美国政府的控制之下，它们担保了全美超过一半的抵押贷款。
在周三签署的一份指令中，Pulte 表示，考虑借款人的其他资产——如加密货币，或将使房利美和房地美能够更为全面地评估借款人的财务状况，并可以 " 为信誉良好的借款人提供可持续的住房所有权 "。
该命令指示房利美和房地美 " 仅考虑可以在美国的中心化交易所存储、可被证明存在的加密资产 "。不过，Pulte 的命令并未具体指定 " 两房 " 应具体考虑哪些加密货币。
刺激楼市
分析人士表示，FHFA 此举旨在帮助拥有加密资产的购房者获得贷款资格。近年来美国遭遇住房危机，抵押贷款申请数量急剧萎缩。
事实上，早在 6 月 23 日，Pulte 在社交平台 X 发文时就已暗示过今日的公告。当时这位 FHFA 署长表示，该机构将 " 研究借款人持有的加密货币资产对抵押贷款资格认定的影响作用 "。
尽管过去 50 年间美国住房自有率基本稳定在 62% 左右，但新申请人数量近些年已急剧下降，迫使创纪录规模的美国年轻人群不得不与父母同住，或在租房困境中挣扎数十年之久。
数据显示，在 2024 年年中的时候，美国抵押贷款发放量曾骤降至接近历史最低点，2025 年第一季度虽有小幅改善，但利率仍被大多数购房者视为高得离谱。
首先，住房供应增长不足以满足需求。美国住房建设滞后，更多住房被投资者而非潜在购房刚需人群购入，且老年房主仍选择居家养老而非搬入养老社区。
此外，美国借贷成本也持续处于高位，许多人将贷款发放量下滑归因于美联储为抑制通胀而上调的利率。Pulte 就曾多次批评美联储的利率政策，甚至呼吁美联储主席鲍威尔辞职。
面对行业逆风，Pulte 正寻求为购房者开拓更可行的借贷渠道，而加密货币也由此成为了其潜在的突破口。
利好币圈
此前，虽然部分美国小型贷款机构已允许借款人用加密资产作抵押品，但 FHFA 的官方认可，无疑将为加密货币应用带来重大突破——尤其在抵押贷款申请量低迷的背景下。
由于美国证券交易委员会 ( SEC ) 颁布的银行会计规则《员工会计公告第 121 号》（Staff Accounting Bulletin No. 121）要求金融机构将加密货币列为资产负债表负债而非资产，2025 年 1 月 23 日之前多数银行都无法提供加密货币支持的贷款或抵押贷款。该规则在特朗普总统上任后迅速被废除。
然而，通过联邦住房管理局、退伍军人事务部及 USDA 农业部等联邦项目获得的贷款，目前仍禁用加密资产作抵押品。有业内人士指出，某些联邦贷款甚至不允许将加密货币套现的美元用于支付首付。个人理财专家安德鲁 · 洛肯纳就曾提醒，拟用比特币收益购房者需 " 谨慎保存所有交易记录及凭证文件 "。
在周三，不少比特币支持者对 Pulte 的开放态度表示赞赏，指出这一数字资产已具备贷款方青睐的特性——例如透明的交易记录等。
比特币挖矿服务公司 Blockware 的分析师 Mitchell Askew 表示，加密资产的流动性和透明托管机制（即其公共区块链），使其能成为 " 理想的抵押品 " 用于住房贷款。
据 CoinTelegraph 分析，联邦住房金融局若正式承认加密资产，有望为更多借款人开启庞大的联邦贷款项目通道。在 2024 年，联邦住房管理局发放了 76 万笔个人住房贷款，总价值达 2300 亿美元。
当然，加密货币的弊端显然也是存在的——该资产类别以高度波动性著称，价格常出现剧烈波动，有时甚至没有明显原因。今年 2 月，作为最大加密货币的比特币遭遇两年来的最大单周跌幅，一度重挫了 16%，但随后又大幅回升。
一位业内人士表示：" 这种贷款的风险模型将极其复杂。传统抵押贷款假设借款人收入和资产相对稳定。如今你面对的借款人净资产可能在一周内波动 50%。当抵押品涵盖从比特币到随机 DeFi 代币等各类资产时，如何对投资组合进行压力测试？"
特朗普在竞选期间曾向加密货币行业寻求资金支持，并试图改革美国加密货币政策。他任命了对行业友好的监管者，并在白宫接待了行业领袖。加密货币对此反应积极，比特币今年已屡创历史新高。
