01 大盘
昨夜美股三大股指集体收涨。截至收盘，标普 500 指数、纳指均创超 4 个月以来收盘新高。道指涨 1.19%，纳指涨 1.43%，标普涨 1.11%。恐慌指数 VIX 跌 11.85% 至 17.48。美元指数昨日跌 0.42%，报 97.97。美国十年国债收益率跌 1.173%，收报 4.297%，相较两年期国债收益率差 47.4 个基点。现货黄金昨日跌 1.37%，报 3322.93 美元 / 盎司。布伦特原油收跌 3.41% 至 66.81。
02 行业 & 个股
行业板块方面，除能源和日常消费分别收跌 1.3% 和 0.09%% 外，标普其他 8 大板块悉数收涨：半导体、科技、通讯、医疗、工业、原料、房地产和公用事业分别收涨 3.79%、1.8%、1.29%、1.23%、0.83%、0.83%、0.48% 和 0.43%。
中概股多数收涨，台积电涨 4.65%，阿里涨 3.47%，拼多多涨 5.11%，京东涨 3.13%，理想涨 1.6%，小鹏涨 3.55%， 富途涨 4.04%，蔚来涨 2.04%，小马智行涨 16.73%，广州称到 2027 年 L2 以上级别智能网联车新车占比超 90%。
大型科技股多数收涨。微软涨 0.85%，英伟达涨 2.59%，英伟达 CEO 黄仁勋于 6 月 20 日和 23 日出售 10 万股公司股票，规模近 1450 万美元。苹果收跌 0.6%，亚马逊涨 2.06%，谷歌涨 1.04%，Meta 涨 1.96%，博通涨 3.94%，特斯拉跌 2.35%，伯克希尔涨 1.17%，奈飞涨 2.04%。COIN 涨 12.1%，CRCL 跌 15.49%，国际清算银行指稳定币无法通过货币三大测试。
03 每日焦点
1、特朗普：以色列和伊朗已完全同意全面停火
6.24 美国总统特朗普在 Truth Social 上表示，以色列和伊朗已完全达成一致，将会有一个完全和彻底的停火。（从现在开始大约 6 个小时，当以色列和伊朗已经结束并完成他们正在进行的最后任务！）在 12 小时后，战争将被视为结束。伊朗将先启动停火，到第 12 小时后，以色列将开始停火，24 小时后，世界将向这场 12 天战争的正式结束致敬。在每次停火期间，双方将保持和平和尊重。
图解｜2025 年北约各国国防支出目标对比
6.24 美国总统特朗普自上任以来多次呼吁北约盟友将国内生产总值 ( GDP ) 的 5% 用于国防开支。根据经合组织的数据，下图列举包括北约成员国在内的 20 个国家 2024 年国防开支在 GDP 中的占比与 2025 年国防支出目标的对比。
其中，英国、法国和德国在大型经济体中处于领先地位，2024 年国防支出分别占 GDP 的 2.3%、2.1% 和 1.9%，对比 2025 年的目标分别为 2.5%、3.5% 和 2%。包括卢森堡、比利时和西班牙在内的几个西欧国家以及日本，2024 年国防支出占 GDP 的 1% 至 1.4%，均低于 2% 的目标。
东欧国家的国防支出在 GDP 中占比最高，拉脱维亚、立陶宛 2024 年国防支出占比分别为 3.3% 和 3.1% ( 超过北约 2% 的威慑基准 ) ，但距离 2025 年 5% 的目标仍有较大差距。
" 稳定币第一股 "Circle 跌超 15% 国际清算银行指稳定币无法通过货币三大测试
6.25 截至昨日收盘，Circle 上市逾两周以来已累计上涨约 750%。
消息面上，国际清算银行 ( BIS ) 表示，稳定币无法通过任何货币的三大主要测试，因为它们缺乏央行支持、对非法使用缺乏足够防护措施，也没有产生放款所需的资金灵活性。BIS 指出，社会正面临选择，货币体系可以转型为建立在信任基础上的下一代系统，或者走无法通过单一性、弹性和诚信三重测试的私人数位货币弯路，重新学习不健全货币的历史教训。
2、交易员削减美联储提前降息可能性
6.24 美国短期利率期货略微下跌，交易员认为美联储提前降息的可能性减小。此前，美联储主席鲍威尔表示，通胀显著缓和，但仍在一定程度上高于 2% 的目标；有条件等一等，再考虑利率行动。
机构模型显示：鲍威尔此次讲话较此前稍显鹰派
6.24 有机构使用自然语言处理模型分析鲍威尔的开场发言后认为，其语气较 2 月份略显鹰派，也较上周 FOMC 会议后的表态有所转变。
分析师称：" 鲍威尔的预先准备发言总体上较为中性，但根据我们的情绪模型，语气没有上周的讨论那么鸽派。"
美联储 - 主席鲍威尔：目前处于有利位置，可以等待再考虑利率调整。未来利率路径有很多种。博斯蒂克：目前没有必要降息，预计今年晚些时候将有一次幅度 25 个基点的降息。哈玛克：目前没有任何紧迫的理由降息。由于美联储寻求明确指引，利率政策可能在相当长一段时间内保持不变。
鲍威尔驳回了 7 月降息的可能性
6.24 当被问及美联储是否准备在 7 月份的下次会议上再次降息时，美联储主席鲍威尔在国会作证时拒绝了这个问题。鲍威尔说：" 我不想指出某一次会议。 我不认为我们需要操之过急。" 共和党众议员 Mike Lawler 就美联储为何在通胀降温的情况下仍不选择降息向鲍威尔施压，这与特朗普总统对美联储主席的批评如出一辙。
美联储主席鲍威尔：我们不降息的原因是，美联储内外的预测都预计今年通胀将显著上升。现有数据为维持利率在中性水平提供了有力依据。
美联储主席鲍威尔表示：如果事实证明通胀压力得到遏制，我们将达到一个可以降息的境地。无需仓促行事，不会指明特定月份。预计通胀将在夏季有所变动，如果没有发生，" 我们将从中吸取教训 "。
鲍威尔：未来利率路径有很多种
6.24 美联储主席鲍威尔在国会作证词陈述时表示，未来利率路径可能有很多种。通胀可能不会像预期的那样强劲，如果是这样的话，那建议尽早降息；如果劳动力市场疲软，也建议尽早降息，但如果通胀、劳动力市场表现强劲，则可能会晚点降息。
鲍威尔：如果劳动力市场疲软，通胀率下降，也可以提前降息
6.24 美联储主席鲍威尔表示，如果劳动力市场疲软，通胀率下降，也可以提前降息。由于关税的影响，预计美国通货膨胀将会上升。美联储的职责是使通胀得到控制。利率的变化将取决于经济的走向。绝大多数政策制定者认为今年晚些时候降息是合适的。
3、联邦快递盘后跌逾 5%，不提供全年业绩指引
6.24 联邦快递（FDX.US）第四财季营收 222 亿美元，分析师预期 217.5 亿美元。第四财季调整后运营利润 20.2 亿美元，分析师预期 19.1 亿美元。第四财季调整后 EPS 为 6.07 美元，分析师预期 5.81 美元。由于全球需求不确定的缘故，公司（暂时）不提供全年利润指引。预计 2026 财年资本开支 45 亿美元，分析师预期 50.1 亿美元。预计第一财季调整后 EPS 为 3.40-4.00 美元，分析师预期 4.03 美元。
4、机构指 Meta 在 AR/VR 头显市场份额达 50.8%
6.24 根据 IDC 发布的《全球季度增强现实与虚拟现实头显追踪报告》的最新数据，全球 AR/VR 头显市场在最新季度实现了强劲反弹，同比增幅达 18.1%。此次复苏主要由 Meta 引领，其市场份额达到 50.8%。
另外，花旗将 Meta Platforms 的目标价从 690 美元上调至 803 美元，维持 " 买入 " 评级。
DDR4 价格暴涨 DRAM 历史上首次出现前代产品报价较最新规格贵 100%
6.24 据台湾经济日报，报价网站 DRAMeXchange 显示，DDR4 现货价持续飙涨，23 日晚间 DDR4 16Gb 芯片均价为 12 美元，同为 16Gb 容量的 DDR5 16G ( 2Gx8 ) 4800/5600 报价 6.014 美元，这也是 DRAM 史上首次出现前一代产品报价比最新规格高 100%。
5、瑞银上调无人驾驶出租车 Robotaxi 业务估值
6.24 当地时间 6 月 22 日，特斯拉在美国得州奥斯汀启动 Robotaxi 试点运营服务，首批投入 10 辆 Model Y，用于 Robotaxi 服务，乘客需支付 4.2 美元的固定费用。
瑞银发表报告指，该行对特斯拉无人驾驶出租车 Robotaxi 的估值为 3500 亿美元，即每股 99 美元，当中假设技术、执行及监管方面取得成功。该估值高于该行早前给予的 2250 亿美元或每股 64 美元。随着特斯拉在德州奥斯汀推出 Robotaxi 服务，投资者对有关业务机遇的关注度非常高。若一切按计划执行，其潜力或将显著，至 2040 年车队规模料达 230 万辆，以及约 2000 亿美元收益。该行将对特斯拉的目标价由 190 美元上调至 215 美元。
广州称到 2027 年 L2 以上级别智能网联车新车占比超 90%
6.24 广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》，目标到 2027 年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模不断壮大，培育 2 — 3 家新能源汽车年产量超 50 万辆的汽车企业，整车与零部件产值比达 1:0.6，整车及关键零部件品牌影响力大幅提升，核心技术创新能力全国领先。电动汽车基础设施日益完善，燃料电池汽车实现初步商业化应用。智能网联汽车方面，L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超 90%，积极开放应用场景，推动自动驾驶规模化示范应用、示范运营。
04 今日前瞻
今日重点关注的财经数据
（1）22:00 美联储主席鲍威尔作证词陈述
