新能源大跃进时代结束，中国车市依然存在变数

文｜萝吉

对于很多车企来说，5 月是个不错的月份。

上险量层面，今年 5 月份国内乘用车市场总销量 187.3 万辆，同比上涨了 9.71%，这让 1-5 月累计销量的同比增幅，提升到了 5.3%。这意味着对各家车企来说，哪怕 5 月份实现了同比增长，但如果增幅没有达到 10% 左右，其份额就仍处于萎缩状态。

值得一提的是，5 月份部分车企、车型的的零售量和上险量数据，出现了较大的差异。例如零售量层面，零跑拿下了 5 月份的新势力销冠，销量达到 4.14 万辆，而在上险量层面，零跑 5 月份的销量是 3.2 万辆，依然排在理想、问界、特斯拉等品牌之后。

按照惯例，本文就依然按照上险量数据为主了。

新能源与燃油车、自主与海外品牌

都进入了相持状态

聊具体车企之前，先看看整体车市的宏观数据。

今年 5 月份，国内乘用车市场新能源车的总上险量达到 96.7 万辆，放在当月总体 187.3 万辆的市场中，渗透率达到了 51.59%。这个数字算是再创新高，但较 4 月份只增长了 0.02 个百分点，对比去年 11 月的 51.27%，也只多了 0.22 个百分点。

也就是说，自去年下半年到现在，新能源渗透率一直都在 50% 的位置上下波动，迄今都没有实现进一步的突破。

另外在车企层面，自主品牌 5 月份的总上险量为 117.5 万辆，合资、进口及独资海外品牌，总销量 69.9 万辆，自主品牌所占的市场总份额为 62.7%。

自主品牌市场份额首次超过 60%，是在去年 8 月份，之后在 10 月份达到了 63.67% 的最高点，此前的 2020 到 2024 上半年，自主品牌的市场份额一路攀升，反超海外品牌后依然持续增长，但在跨过 60% 的节点后，增速迅速放缓，并进入了上下波动状态。

也就是说，目前国内车市的两条主线，新能源与燃油车、和自主品牌与海外品牌的份额之争，都进入了胶着相持阶段。

自主阵营：比亚迪 5 月未达平均增速，

吉利继续高歌猛进

作为国内市场所有车企的绝对销量第一，比亚迪 5 月上险量总计 28.2 万辆，是大众、本田、日产、别克的总和，也基本是自主阵营里吉利、长安的总和。

除了仰望之外，比亚迪、腾势、方程豹三个品牌，5 月均实现增长，其中方程豹首次实现月销破万，集团层面总体同比上涨了 7.14%，这个成绩不算差，但考虑到当月全国总体销量增长了 9.71%，比亚迪近两个月的份额，可以说都是下滑的。

吉利情况明显不同，5 月总体销量达到 18.5 万辆，虽然和比亚迪有 10 万辆的差距，但同比增幅达到了 49.3%，远超行业平均水平。今年 1-5 月，吉利集团累计销量的同比增幅，也达到了 42.4%，吉利和比亚迪的差距，依然在缩短。

不过需要注意的是，极氪品牌 5 月份销量出现了 5.4% 的下滑，吉利集团主要的增长动力来自银河品牌，5 月上险量达到了 7.1 万辆，已经基本追上了吉利主品牌的规模。

长安集团 5 月销量达到 10.9 万辆，18% 的增速虽然不及吉利，但在整体市场上也已经相当亮眼，不过今年前五个月的累计销量，长安依然同比下滑了 3.1%。

目前长安集团的现状，就是以燃油车为主的长安主品牌逐渐下滑，但深蓝、启源、阿维塔等新能源品牌，都在快速增长。其中阿维塔也在 5 月首次破万，同比增长了 2.1 倍。

奇瑞 5 月份也差点突破 10 万辆，6 个品牌总销量达到 9.7 万辆，其中星途、奇瑞新能源和凯翼都在下滑，奇瑞主品牌、捷途和 iCAR 实现增长。

和吉利、长安相比，奇瑞目前新能源车的销量占比要低很多，销量主力还是瑞虎 8、艾瑞泽 8 等经典燃油车型，以及捷途旅行者这样以方盒子造型出圈的产品。

到了 5 月份，长城汽车的情况总算有所好转，哈弗、坦克、魏派、欧拉总销量达到 5.6 万辆，同比增长了 17.1%，但其 1-5 月总销量依然同比下滑 6.9%。

主流合资品牌：

大众止跌回涨，丰田态势最稳

主流合资品牌阵营里，目前值得关注的基本就是大众、丰田、本田、日产、别克等品牌。

今年整体表现最稳定的，显然是丰田，5 月份南北丰田总销量 12.8 万辆，同比增长 7.6%，1-5 月累计销量同比增长 7.9%，很难得地跑赢了市场大盘，算是在今年前五个月实现了份额的小幅上涨。

相比之下，销量最高的大众品牌，1-5 月累计销量达到 74.9 万辆，同比下滑了 4.2%，不过 5 月份大众销量表现不错，南北大众总销量达到 15.6 万辆，同比增长了 11.6%，单月增幅反超了丰田。

再往下看，本田表现依然不佳，5 月份和 1-5 月的销量，同比都下滑了 20% 以上，广本、东本情况也相差不大，1-5 月累计销量的跌幅，都超过了 25%。

东风日产情况则更糟糕，1-5 月累计销量同比跌幅达到 34.3%，5 月单月也下滑了 20.4%。

这里值得一提的是 4 月底上市的纯电车型日产 N7，在 5 月份第一个完整销量月份里，上险量 3375 辆。这个成绩不算亮眼，但对日产品牌来说，已经算是在新能源市场取得了突破，而这款车销量潜力到底有多大，还需要再观察两三个月。

传统豪华品牌：欧系品牌全面下滑，

雷克萨斯成唯一亮点

豪华品牌阵营里，除了雷克萨斯之外，其余各家 5 月份基本上全线下滑。

第一梯队里，奔驰品牌单月下滑最严重，达到了 17%，宝马、奥迪分别下滑了 10.7% 和 7.9%。不过看 1-5 月累计销量的话，奔驰 13.88% 的跌幅却是三家最小的，宝马、奥迪分别下滑了 20% 和 17%。

销量层面，奔驰、宝马、奥迪 5 月份的上险量分别是 4.9、5.3 和 4.6 万辆，而在国内新势力阵营中，理想 4 月份的上险量已经达到 4.44 万辆，鸿蒙智行总上险量达到 4.37 万辆，都已经非常接近 BBA 的水平。而这两家企业目前都仍处于快速增长状态，今年定位高端市场的新势力品牌，单月销量超越 BBA，已经变成大概率事件。

第二梯队里，雷克萨斯不仅是目前唯一能保持销量平稳的豪华品牌，同时它和沃尔沃、凯迪拉克的差距，也在逐渐拉大。5 月份雷克萨斯销量 1.49 万辆，同比增长了 6.95%，同期沃尔沃、凯迪拉克的销量，分别为 1.24 万和 0.79 万辆。

累计销量来看，此前胶着的凯迪拉克和沃尔沃，如今态势也有了明显分化，凯迪拉克 1-5 月累计销量 4.04 万辆，同比下滑了 22.5%，同期沃尔沃销量达到 5.42 万辆，跌幅为 9.16%。

对于传统豪华品牌来说，目前已经不再奢谈增长，谁能保持平稳状态，就是大胜，谁滑落的速度慢一些，活下来的把握也就多了一成。

新势力阵营：特斯拉颓势愈发凸显，

问界 M8 重塑高端 SUV 市场格局

新势力阵营里，特斯拉继 4 月份同比下滑 10.4% 之后，5 月份跌幅瞬间扩大到了 29.7%，这样一来，特斯拉 1-5 月累计销量的同比跌幅，也进一步达到了 9%。如果说特斯拉在 5 月份之前还能算销量平稳的话，5 月份之后就真正把颓势暴露出来了。

1-5 月累计销量，特斯拉依然是新势力品牌唯一超过 20 万辆的，但 5 月份的单月销量，理想、鸿蒙智行均达到 4.4 万辆左右，且同比增幅分别达到 31.5% 和 43.9%。

5 月份新势力阵营最亮眼的车型，绝对要属问界 M8，第一个完整销量月份，就达到了 1.18 万辆，而与此同时，存在一定客户重合的问界 M9，当月完全没有受到影响，销量达到 1.52 万辆，也是 2025 年以来问界 M9 首次重回 1.5 万辆以上。

而根据近期周销量、和订单量来看，问界 M8 的潜力还远没有彻底释放，完全具备冲击单月 2 万辆的目标，如果达成，问界 M8 也将成为 30 万元以上价位，首款月销突破 2 万辆的车型。

上险量层面，小鹏 5 月份的表现不太理想，经过 3、4 月连续破 3 万辆之后，5 月销量降到了 2.7 万辆，其中 MONA M03 销量 9864 辆，是此前半年以来首次跌破万辆；P7/P7+ 5 月总计 5986 辆，相较此前 9 千 -1 万辆的水平，下滑也比较明显。

另外，3 月份大改款的小鹏 G6，上市后也没有出现预期中的销量反弹，5 月销量 4772 辆，和去年下半年的老款相比，并没有大幅提升。

至于蔚来，4 月份上市的萤火虫，在第一个完整销量月份的 5 月，上险量 3480 辆，加上蔚来的 1.54 万辆和乐道的 6324 辆，蔚来汽车 5 月份总销量 2.52 万辆，同比增长了 20%。

以萤火虫的风格定位，即便价格表现出一定诚意，依然很难成为销量爆款，5 月份突破 3 千辆已经是个不错的成绩。如果后续乐道的新车 L90 足够给力，蔚来今年下半年具备冲击月销 3 万辆的潜力。

总结

进入 2025 年，中国车市最大的变化，是自主品牌的份额和新能源渗透率的快速增长，都基本停滞，虽然竞争对手攻势依然猛烈，但合资品牌和燃油车，都展现出了很强的韧性。

从目前来看，我们很难判断这种相持状态会持续多久，传统燃油车的防守局面应该很难转变，但丰田铂智 3X、日产 N7 等车型，让我们看到了合资品牌勇于破局的努力，以及展现出来的斗志。所以，自主与合资阵营对市场份额的争夺，依然存在悬念。