6 月 17 日，曹操出行发布公告启动招股，计划于 6 月 25 日在港交所主板挂牌上市，股份代号为 02643。华泰国际、农银国际及广发融资（香港）为此次上市的联席保荐人。
公告显示，曹操出行计划全球发售 4417.86 万股股份，其中香港发售股份为 441.79 万股，国际发售股份为 3976.07 万股，每股发售价为 41.94 港元。预计募资 18.53 亿港元。
按照每股发售价计算，曹操出行估值约 228.23 亿港元。
曹操出行已于本次 IPO 发行中引入 6 名基石投资者，包括梅赛德斯 - 奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创。上述 6 位基石投资者将合计认购 2264.24 万股，约 9.52 亿港元。
曹操出行创立于 2015 年，是吉利控股集团布局 " 新能源汽车共享生态 " 的战略性投资业务，已在国内网约车市场占据重要地位。据弗若斯特沙利文报告，按 GTV（总交易额）计算，公司自 2021 年起连续位列国内网约车平台规模前三，并于 2024 年跃居行业第二。
招股书显示，截至 2024 年 12 月 31 日，曹操出行网约车业务版图已扩展至 136 个城市，较 2023 年新增 85 城。公司全年实现营收 147 亿元，同比增幅达 37.4%；毛利率从 2023 年的 5.8% 显著提升至 8.1%，盈利能力持续优化。
曹操出行盈利能力提升主要得益于定制车和车服解决方案的规模效应逐渐显现，其深度参与从车辆设计、部署、定价、销售到运营服务的全生命周期管理，通过优化乘客体验、降低车辆 TCO（全周期成本）以及提升司机能源补给效率等举措构建差异化优势。
截至 2024 年 12 月 31 日，曹操出行在 31 个城市拥有一支超过 3.4 万辆车的定制车队，根据弗若斯特沙利文的资料，为中国同类车队最大。定制车型贡献的订单 GTV 占比从 2023 年的 20.1% 提升至 2024 年的 25.1%。目前公司运营两款针对出行场景的定制车辆，枫叶 80V 及曹操 60。根据弗若斯特沙利文的资料，枫叶 80V 及曹操 60 的预计 TCO 分别为每公里人民币 0.53 元及人民币 0.47 元。这意味着与典型纯电动汽车相比，公司的定制车辆 TCO 分别降低 33% 及 40%。
通过优化出行服务成本结构，曹操出行实现了单位经济效益的系统性提高。预计随着业务的扩大，折旧费和汽车维修成本占出行服务收入的比例将继续下降，从而有助进一步提高毛利率。
凭借规模化提供优质服务，曹操出行建立了显著的品牌优势。在 2023 至 2024 年间的五次独立第三方调查中，曹操出行获评为 " 服务口碑最佳 "。另外，弗若斯特沙利文数据显示，曹操出行订单事故率显著低于行业均值。
社会责任方面，公司累计为超 390 万名司机创造灵活就业机会，支付服务报酬逾 400 亿元。此外，曹操出行还部署投放了无障碍出行专车 LEVC TX5，目前无障碍专车服务已经在曹操出行 APP、高德、滴滴等 20 余个平台上线；曹操出行同步全面开启无障碍公益日，在杭州、苏州、大连等多个城市提供免费无障碍出行服务。
在自动驾驶领域，曹操出行于 2 月 28 日上线曹操智行自动驾驶平台，搭载吉利 " 千里浩瀚 "Robotaxi 解决方案的车辆在苏州、杭州启动示范运营。背靠吉利集团，曹操出行成功构建国内首个 " 定制车 + 自动驾驶技术 + 出行平台 " 全域自研闭环智驾生态，成为国内唯一、全球罕有的类似特斯拉具备 " 制造 + 智驾 + 运营 " 能力的出行公司。
曹操出行的用户运营、平台运营经验，以及基于定制车已验证的服务标准化能力、成本优化路径和成熟的资产管理体系将提升 Robotaxi 业务的竞争力，公司已披露预计 2026 年底推出专为自动驾驶而设的 L4 级 Robotaxi 定制车型，同时构建覆盖全场景的自动化运营系统。
曹操出行此次港交所募资将主要用于改进车服解决方案和改善服务质量、提升并推出定制车、提升技术及投资自动驾驶、扩大地理覆盖范围等。
（责任编辑：徐帅 ）
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