中国网财经 6 月 9 日讯 根据上交所安排，道生天合材料科技 ( 上海 ) 股份有限公司 ( 简称 " 道生天合 " ) 主板 IPO 将于 6 月 13 日 " 上会 "。
资料显示，道生天合的主营业务为以环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等为基础原材料的高性能热固性树脂系统料产品的研发、生产和销售。
2022-2024 年，道生天合的营业收入分别为 34.36 亿元、32.02 亿元和 32.38 亿元，归母净利润分别为 11,048.4 万元、15,481.06 万元和 15,483.19 万元；经营活动产生的现金流量净额分别为 -35,497.57 万元、-3,773.23 万元和 40,128.91 万元。
此次 IPO，道生天合计划募资 6.94 亿元，其中 1.35 亿元偿还银行贷款，其余 5.59 亿元投向年产 5.6 万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目。
不过，道生天合使用募资还债的合理性遭到了质疑。2021 和 2022 年，道生天合的现金分红金额分别为 8000 万元和 9000 万元。截至 2024 年底，道生天合账上的货币资金为 8.6 亿元，资产负债率为 52.89%。
道生天合所处行业属于 " 高耗能、高排放 " 行业，公司已建和拟建生产项目的产品中，高性能风电结构胶、部分新能源汽车及工业胶粘剂属于生态环境部 2021 年 11 月印发的《环境保护综合名录 ( 2021 年版 ) 》中规定的高污染产品；同时，公司部分产品存在以高污染、高环境风险原材料生产的情形。
上交所曾在问询函中要求道生天合说明已建、在建项目和募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要求。
