在今天的券商晨会上，华泰证券表示，地产市场仍在筑底企稳途中，推荐资源充沛运营稳健的房企；国泰海通证券提出，饲料产量高增长，后周期持续复苏；中信建投指出，Agent 进展迅速，AI 产业链趋势有望持续向上。
华泰证券：地产市场仍在筑底企稳途中 推荐资源充沛运营稳健的房企
华泰证券表示，统计局发布 2025 年 4 月全国房地产市场基本情况。4 月数据显示行业投资端仍有一定压力，融资端白名单机制发力缓解房企资金压力，市场端房价同比降幅有所收窄，成交量季节性回落，其中核心城市表现更优。依然更加看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及在对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复，继续推荐具备 " 好信用、好城市、好产品 " 即 " 三好 " 逻辑的地产股，同时分红与业绩稳健的物管公司亦有望受益于市场止跌回稳。
国泰海通证券：饲料产量高增长 后周期持续复苏
国泰海通证券表示，据饲料工业协会数据显示，2025 年 4 月，全国工业饲料产量 2753 万吨，环比增长 4.2%，同比增长 9.0%；其中配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料同比分别增长 9.1%、6.5%、9.7%。随着生猪存栏恢复，肉禽养殖存栏持续高位，水产品养殖积极性高，预计饲料行业在 2025 年产量同比恢复。此外，主要饲料企业积极出海布局，预计海外饲料的布局将带来饲料销量和吨利润双重推动。关注国内饲料行业恢复和相关公司海外饲料业务拓展，关注龙头公司优势凸显。
中信建投：Agent 进展迅速 AI 产业链趋势有望持续向上
中信建投表示，Agent 进展迅速，AI 产业链趋势有望持续向上。1）AI 模型及技术持续迭代，利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI 产品有望带动公司 ARPU 提升和项目单价上升，继续看好 ERP 和政府方向率先落地订单和产品。2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和 B 端服务外包企业。a）推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；b）金融、政府、能源等依赖软件定制较多的领域；c）算力租赁和 IDC 的标的亦值得关注。
