5 月 18 日晚间，电投能源（SZ002128，股价 18.65 元，市值 418.05 亿元）披露重组预案。该预案显示，电投能源拟通过发行股份及支付现金的方式购买实控人旗下的国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司（以下简称白音华煤电或标的公司）100% 股权。
同时，电投能源拟向不超过 35 名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易对方国家电投集团内蒙古能源有限公司为公司实际控制人国家电投集团控制的企业，本次交易预计构成重大资产重组，并构成关联交易，不构成重组上市。
电投能源表示，本次交易完成后，将显著增加上市公司资产规模及业务实力，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，从而提升上市公司资产质量和盈利能力。本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变化。
预案显示，本次发行价格为 15.57 元 / 股，不低于定价基准日前 120 个交易日上市公司股票交易均价的 80%，且不低于上市公司经过除息调整后的本预案披露前最近一期（2024 年 12 月 31 日）经审计的归属于上市公司股东的每股净资产。
公告显示，本次交易前，拟将白音华煤电所持蒙东协合新能源有限公司 67.84% 股权、通辽泰合风力发电有限公司 51% 股权和二连浩特长风协合风能开发有限公司 51% 股权划转至国家电投集团内蒙古能源有限公司，并基于划转后的标的资产范围编制白音华煤电的模拟财务报表。
模拟合并财务数据显示，2023 年、2024 年及 2025 年一季度，标的公司分别实现营业收入 73.62 亿元、114.02 亿元和 29.11 亿元，分别实现营业利润 6.74 亿元、19.11 亿元和 5.73 亿元。
公告披露，标的公司拥有白音华矿区二号露天矿的采矿权，煤炭核定产能 1500 万吨 / 年，主产煤种褐煤具有低硫、低磷、高挥发分、高灰熔点优势，主要用于火电、供热等。随着大东北区域内煤炭落后产能的退出，区域内煤炭需求缺口进一步加大，为煤炭稳产促销提供了良好契机。公司所属项目均依托资源优势，通过推进煤炭资源转化，为实现能源产业高端化、多元化、低碳化发展创造了良好的条件。
标的公司已形成煤电铝一体化综合发展态势。截至 2024 年 12 月末，标的公司拥有 1500 万吨 / 年褐煤产能、262 万千瓦火电和 40.53 万吨 / 年电解铝产能。预案显示，标的公司利用煤炭成本优势 + 充沛的电力资源，在煤电铝业务领域内形成了良好协同效应，实现煤炭资源共享、就地转化，不仅减轻煤炭外销压力，降低煤炭运输成本，减少煤炭运输造成的污染，而且还降低了生产能耗、发电成本以及电解铝的生产成本，实现经济效益和社会效益的最大化，符合我国煤电产业发展的导向。
每日经济新闻
