财联社 3 月 30 日讯（记者 高萍）随着 A 股上市银行 2022 年年报陆续出炉，旗下理财子 2022 年的成绩单也相继浮出水面。2022 年，银行理财市场先后经历了几轮大面积净值回撤，但整体来看，银行理财经受住考验。从已经出炉业绩的 6 家理财公司数据来看，大部分理财子净利润同比实现两位数增长，此外，2022 年末，光大理财、平安理财等管理规模较上一年末有所增长。
业内人士分析指出，2022 年受股市震荡、四季度债市大幅波动等因素影响，公募基金及银行理财净值波动加剧，投资者赎回行为增加，业务规模承压。在净值波动背景下，理财子通过多种策略控制回撤幅度。今年以来，银行理财产品破净率明显降低，预计今年下半年银行理财规模有望重回 29 万亿以上。在近日召开的业绩会上，有银行管理层表示，今年要抓住理财业务修复期，不会单纯地追求做大管理规模，而是会进一步丰富产品线，提高投研能力、风险管理能力等。
净利润增幅多实现两位数增长 建信理财总资产突破 200 亿
截至发稿，共有 12 家银行公布 2022 年年报，其中建信理财、光大理财、招银理财、信银理财、平安理财、民生理财 6 家银行理财子公司去年业绩情况得以公布。
从理财子去年经营情况来看，招银理财 2022 年实现的净利润最高，超过 35 亿元；建信理财紧随其后，实现净利润超过 28 亿元；信银理财净利润超过 20 亿元，剩余三家理财子公司净利润则均超过 10 亿元，6 家理财子合计实现净利润达到 132.8 亿元。
从净利润同比增长幅度来看，除去年刚刚成立开业的民生理财，其余 5 家理财子的净利润均同比实现两位数增长。其中，建信理财增幅最高。数据显示，建信理财 2022 年净利润 28.40 亿元，同比增长 37.73%。另外，光大理财报告期内实现净利润 18.79 亿元，同比增幅达到 18.47%。
平安理财增幅紧随其后，2022 年实现净利润 18.82 亿元，较上一年增长 16.46%。另外，信银理财报告期内实现营业净收入 35.53 亿元，实现净利润 20.48 亿元，分别较上年度增长 16.88% 和 13.40%。招银理财去年实现净利润 35.93 亿元，同比增长 12.18%。
总资产方面，建信理财突破 200 亿达到 210.87 亿元，招银理财超过 180 亿元，信银理财 2022 年末突破百亿元，平安理财逼近百亿元达到 96.25 亿元。另外，光大理财为 88.61 亿元，民生理财为 66.38 亿元。
管理规模涨跌不一 招银、建信出现下滑
6 家理财子剔除去年成立的民生理财，从 2022 年末管理的理财产品余额来看，涨跌情况存在差异。
具体来看，截至 2022 年末，招银理财管理的理财产品余额 2.67 万亿元，较上年末下降 3.96%。招商银行年报显示，2022 年前 10 个月，招银理财产品总体规模保持平稳，进入 2022 年 11 月，债市出现近两年来最大急跌，引发债券型基金、银行理财产品净值波动，对银行理财业务整体形成冲击，部分产品净值在短期内大幅回撤，行业理财规模均有不同程度下降。招银理财管理的理财产品余额 2022 年 11 月末和 12 月末分别环比下降 4.88% 和 5.60%。
民生理财去年刚刚成立。从与母行整体来看，年报显示，截至 2022 年末，民生银行及民生理财管理产品规模合计 8,839.77 亿元。受四季度债券市场大幅震荡影响，理财产品规模较上年末下降 12.72%。
3 月 29 日晚间最新披露的建行年报显示，2022 年末，建信理财理财产品规模 19,110.28 亿元，而 2021 年末，建信理财理财产品规模为 21,883.30 亿元。据计算，2022 年末建信理财理财产品规模较上一年末下滑超 12%。
光大理财、信银理财的管理规模有一定幅度增长。数据显示，截至 2022 年末，光大理财管理资产总规模 11852.41 亿元，比上年末增加 1175.32 亿元，增幅达 11.01%。信银理财业务报告显示，截至 2022 年末，信银理财公司存续产品数量 1252 只，合计产品金额为 1.49 万亿元，较 2021 年末实现增长。
平安银行披露的集团口径相关数据显示，截至 2022 年末，平安银行非保本理财产品余额 8868.40 亿元，较 2021 年末增长 1.7%，其中符合资管新规要求的净值型产品规模 8752.38 亿元，较 2021 年末增长 4.4%，占非保本理财产品余额的比例由 2021 年末的 96.1% 上升至 98.7%。
业内人士表示，2022 年，理财市场经历年初权益市场和年末债券市场两次剧烈波动，全市场理财产品净值大幅回撤，理财产品整体规模出现较大波动，理财负债端面临较大考验。中国银行业理财市场年度报告（2022 年）显示，截至 2022 年底，银行理财产品存续规模 27.65 万亿元，较年初下降 4.66%。
多措应对产品破净 今年以来破净率降低
实际上，在去年经历的几轮理财产品大面积破净背景下，银行理财公司低波稳健产品、摊余成本法产品等频发。招商银行在年报中表示，招银理财通过提升产品备付水平、丰富理财产品系列与策略、加强产品信息披露与投资者适当性销售管理等措施，平稳渡过了债市巨幅波动期。报告期内，招银理财全额满足客户对于各类产品的赎回需求，未发生任何兑付风险。
民生银行表示，2022 年债券市场出现大幅调整，引发理财产品净值回撤，理财产品整体规模出现较大波动。资产端，加强估值稳定资产的获取能力，降低产品净值波动 ；另一方面，前瞻性预判利率走势，在民生理财层面制定统一的投资策略和框架，并通过资产配置分层管控及过程预警管理，严格控制净值回撤。
据招商银行介绍，产品破净方面，由于招银理财净值型转型较早，大力发展权益类资产占比较高的产品，截至报告期末，招银理财 PR3 理财产品的破净比例高于同业理财产品平均水平，PR2、PR4、PR5 产品破净比例均低于同业平均水平。
今年以来，银行理财产品破净现象明显缓解。中信证券明明团队在研报中指出，根据测算，截至 2 月底，银行理财规模约为 26.18 万亿元，环比降幅大幅缩窄。截至 3 月 17 日，银行理财破净率已经降至 5.23%，基本恢复到赎回潮之前的水平。明明团队认为 3 月银行理财规模环比增速将会转正，赎回影响将基本消除，债市在降准之下有望震荡走强，同时预计 2023 年下半年理财规模将恢复至 29 万亿以上的水平，同时也料将助推债市在下半年走强。
对于今年的发展，招商银行在年报中表示，2023 年，预计国内经济增长动能有望逐季增强，映射在大类资产投资策略上，权益市场投资或迎来机会，债券预计随经济回暖走向震荡调整格局，债券类理财产品规模预计进一步缩小，鉴于银行理财市场经历赎回潮后，市场信心仍需修复，预计 2023 年招银理财的理财产品全年规模整体平稳，呈月度小幅波动态势，具体变化与市场整体表现密切相关。
展望今年资产配置思路，光大银行董事会秘书张旭阳在该行 2022 年度业绩发布会上表示对权益资产不过分乐观，对风险债也不过分悲观，不单纯依赖低波资产来稳定产品业绩表现，通过多资产、多策略，通过信用债比较优势创造自己的阿尔法，这既包括产研投系统化、集群规划整合，也包括深化定点投资转型。
