万达广场
继 1 月成功发行 4 亿美元债后，2 月 6 日，万达再次发行 2 年期 3 亿元美元债。
据悉，本次美元债发行规模 3 亿美元，期限 3 年，初始指导价 12.5% 区域，最终指导价 12.375%，息票率为 11.00%，收益率为 12.375%，发行价格 96.639 美元，交割日为 2023 年 2 月 13 日，到期日为 2026 年 2 月 13 日，资金用于为现有债务再融资。
该债券最终认购订单超 8.3 亿美元，来自 56 个账户，主要是资产 / 基金管理公司，亚洲投资者占比达 87.00%。
此前 1 月，万达商管发行了 2 年期 4 亿美元债券，被市场称为地产美元债新发 " 破冰 "。这是 2021 年 11 月以来，首笔来自中资地产发行人的公开簿记交易。
市场消息称，认购了 1 月发行的债券的投资者 " 回过头来要求万达筹集更多资金 "，原因是投资者没有从上一次发行中获得足够的配售。上一次发行吸引了约 14 亿美元的需求。
" 目前市场对于高收益中资地产美元债的确有资产配置需求，在新发债券寥寥的前提下，再加上 12.5% 的高票息，在发行阶段能够吸引到大量投资者认购。" 业内人士指出万达新发美元债对市场有一定吸引力。
惠誉评级中国企业研究联席董事张顺成对 36 氪指出，万达在经历了 " 轻资产 " 转型后，其绝大部分收入来源于物业租赁及管理和酒店运营，与其他专注于住宅开发的房企有着显著差异。另外，随着防疫措施的解除，消费和旅游行业预计至少在短期内将明显复苏，并利好商业地产，这一点也是吸引投资者积极认购的重要因素。
此次发行的债券由子公司万达商业地产香港有限公司、万达地产投资有限公司及万达商业地产海外有限公司提供担保；独家全球协调人、账簿管理人和牵头经办人为瑞士信贷 ( B&D ) ，清算机构为欧洲清算银行 / 明讯银行。
Wind 数据显示，截止目前，大连万达商业集团共有 4 只存量海外债券，分别为 0.45 年到期 4 亿美元、约 1 年到期的 6 亿美元、2 年到期的 4 亿美元、以及此次发行 3 年到期的 3 亿美元债，共计 17 亿美元，约合人民币 115 亿元。
穆迪预计，鉴于目前的高利率，万达商业的离岸融资成本可能会上升。不过穆迪认为由于其离岸融资敞口较小，这不会对万达的还本付息能力产生实质性影响。截至 2022 年 9 月底，离岸融资占其披露债务的约 6%。
流动性方面，截至 2022 年 9 月 30 日，万达商业持有 348 亿元人民币现金和 468 亿元短期投资。穆迪预计这些现金资源将足以覆盖万达商业到期债务、该公司购物中心投资组合的承诺资本支出以及未来 12 至 18 个月商业物业管理部门 pre-IPO 资本的潜在回购义务。
