财联社 1 月 26 日讯(编辑 马轶杰)1 月 20 日,潮流零售商 KK 集团向港交所递交上市申请,摩根士丹利和瑞信为其联席保荐人。该公司曾于 2021 年 11 月 4 日向港交所递表申请上市。
据招股书披露,KK 集团产品组合涵盖多项产品类别,包括美妆、潮玩、食品及饮品、家居品及文具。以 2021 年 GMV 计,KK 集团位列中国三大潮流零售商之一,并且也是增长速度最快的潮流零售商,2019 年至 2021 年公司 GMV 的复合年增长率为 163.0%。
KK 集团旗下拥有四大零售品牌 KKV、THE COLORIST、X11 和 KK 馆,分别拥有 383、207、50、67 家门店,覆盖中国 31 个省及印度尼西亚的 13 个城市。
据天眼查数据,KK 集团自 2016 年获得深创投 1500 万人民币 Pre-A 轮融资起,平均每年都会获取一轮融资。2019 年 10 月,KK 馆宣布完成 1 亿美元 D 轮融资,彼时 KK 集团估值已超过 10 亿美元,成为业内独角兽。
2020 年 8 月,KK 集团又宣布完成 10 亿元 E 的轮融资。2021 年 7 月收获 F 轮融资,由京东集团领投,新天域资本、CMC 资本等多位新老股东跟投融资额约 3 亿美元,当时有业内人士称 KK 集团估值或达 200 亿元。
KK 集团披露,截至 2022 年 10 月,KKV 品牌已成为公司增速最快,收入贡献最多的品牌。该公司表示,本次融资将主要用于门店网络的扩张;供应链优化;零售基础设施建设。KK 集团计划 2023 年新增 270 家门店,其中包括约 200 家 KKV 品牌门店。
根据弗若斯特沙利文报告,中国潮流零售的市场近年来快速扩张,由 2017 年的 1510 亿元增至 2021 年的 2534 亿元,复合年增长率达 13.8%。预计 2026 年市场规模将达到 5403 亿元,2021 年至 2026 年的预计复合年增长率将为 16.3%。
数据显示,中国潮流零售市场的竞争激烈且分散。截至 2021 年,前五大参与者 GMV 总计 379 亿元,占据约 14.9% 的市场份额,其中 KK 集团为第三大潮流零售市场参与者,约占 1.8% 的市场份额。弗若斯特沙利文预计该市场集中度未来有望继续提高,领导企业将获得更多市场份额。
财务数据显示,2019-2021 年及 2022 年前 10 个月,KK 集团实现收入 4.64 亿元、16.46 亿元、35.24 亿元及 30.67 亿元,同期录得经营亏损 8860 万元、1.425 亿元、2.375 亿元及 1.596 亿元。
值得注意的是,报告期内公司经营亏损持续扩大,而收入增速持续下滑。其中,2022 年前 10 个月的收入同比增速仅 1.6%。
公司还特别提示称,由于线下门店加盟模式的特殊性,公司面临加盟商应收账款的信贷风险,2019-2021 年及 022 年前 10 月,公司应收加盟商款项分别为 5470 万元、9140 万元、1.9 亿元及 1.05 亿元。
KK 集团还披露称,作为潮流品牌零售商,公司品牌的受欢迎程度将很大程度影响公司经营业绩。门店扩张计划也将对公司经营产生重大影响,扩张计划同时也存在不确定性。