文 | BT 财经，作者 | 庆秋
2023 年 1 月中旬，中信银行成为首家披露 2022 年业绩快报的银行。
快报显示，截至 2022 年末，中信银行实现营收 2113.82 亿元，同比增长 3.34%；归母净利润达 621.03 亿元，同比增长 11.61%；不良贷款率 1.27%，与 2022 年前三季度数据相同；拨备覆盖率 201.33%，比 2022 年前三季度下降了 0.55 个百分点；资产总额 8.55 万亿元，比上年末增长 6.29%。
中信银行是股份制银行头部，它这份看起来还不错的 2022 年业绩快报，并没有为股份制银行板块带来更多积极的拉升。
2022 年，对于股份制银行而言，是相对糟糕的一年。
我国 12 家股份制商业银行一共有 9 家在 A 股上市，分别为中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行、浦发银行、华夏银行。 2022 年年内，除了中信银行实现了 15.14% 的上涨之外，其余股份制银行的股价全部下跌，跌幅排名前三的为招商银行（-20.18%）、平安银行（-18.72%）和浙商银行（-16%）。
相比于城商行，股份制银行拥有全国展业的资质，市场更为广阔；再相比于国有大行，又有着更为灵活的经营策略。按理说，股份制银行应该是银行业中最具发展前景的细分板块，为何 2022 年的整体表现相对萎靡呢？
业绩增长放缓，盈利能力下降
2022 年前三季度，九家上市股份制银行合计实现营业收入 1.22 万亿元，同比增长仅为 1.92%，该增速较 2021 年的年增速 5.34% 有所下滑。
其中， 浙商银行的营收同比增速最高，为 18.06%，但其营收规模最小，仅为 477.2 亿元。 唯一出现同比增长为负的是民生银行，营收 1086 亿元，同比减少 16.87%。 招商银行仍然位于九家上市股份制银行之首，是其中唯一一家营收过两千亿的。 此外，华夏银行、光大银行和浦发银行虽然同比增速为正，但都未超过 1%，几近于增长停滞。
与此同时，九家上市股份制银行合计实现归母净利润 4019.2 亿元，同比增长 9.38%，但也较 2021 年 13.71% 的年增速出现了下滑。
其中， 平安银行的归母净利润同比增速较为显著，也是唯一一个保持着两位数 2 开头的，达到 25.82%。 招商银行、中信银行、兴业银行归母净利润增速也较为突出，分别为 14.21%、12.81%、12.13%，而这三家也正是归母净利润规模最靠前的股份制银行。民生银行和浦发银行则是唯二出现归母净利润同比下滑的。
可以看到，股份制银行彼此之间的发展并不均衡，未来恐怕还会继续这种业绩分化的局面。
非利息净收入则合计实现 3859.45 亿元。其中， 招商银行是唯一一家非利息净收入超过一千亿元的国内股份制上市银行，换言之，非利息净收入占比最高，达到 38.78%。 2021 年非利息净收入同比增速最快的中信银行和光大银行则出现了变数——中信银行退居第三位，次于华夏银行（39.28%）和浙商银行（30.14%）；而光大银行则同比下降了 2.18%，排名倒数第二。
信用减值损失方面，九家上市股份制银行合计达到 3885.5 亿元，同比减少 10.33%。除了浙商银行和平安银行有所上涨之外，其余七家的信用减值损失均有所收窄。 值得一提的是，民生银行的降幅最大，为 38.64%，可见其坏账准备情况得到了较大程度的改善。
与此同时，近来受 LPR 连续下调及让利实体经济政策导向等多方面因素影响，股份制银行净息差还在不断下降中，又一次刷新了历史低位，盈利能力进一步受到挑战。其中，民生银行降幅最大，下降了 37 个基点；而净息差最高的为平安银行，年化净息差达到 2.7%。
规模平稳扩大，资本补充承压
2022 年前三季度，上市股份制银行的资产和负债规模都在平稳增长中。财报显示， 九家上市股份制银行的资产规模合计达到 60.82 万亿元，同比增长 7.36%， 较 2021 全年 7.88% 的增速下降了 0.52 个百分点。
具体来看，浙商银行、光大银行和中信银行的资产规模增速最快，分别达到 16.87%、10.18% 和 9.24%。招行银行的资产规模为 9.71 万亿元，正在朝着 10 万亿元关口逼近；兴业银行紧随其后，也跨过了 9 万亿元关口；中信银行和浦发银行则占据着 8 万亿元的档位。
与此同时， 九家上市股份制银行的负债规模合计达到 55.76 万亿元，同比增长 7.27%， 较 2021 年 7.47% 的增速略有回落。
其中，浙商银行和光大银行的负债规模增速都到达了两位数，分别为 16.84% 和 10.58%。规模上，招商银行、兴业银行和中信银行的负债排名前三，分别为 8.78 万亿元、8.35 万亿元和 7.94 万亿元。
资产端来看，股份制银行的贷款及垫款占总资产比例较为稳定。2022 年前九个月，九家上市股份制银行的贷款及垫款余额合计 36.36 万亿元，同比增长 6.02%，较 2021 年 9.97% 的增速回落 3.95 个百分点。 九家银行都实现了增长，但增速普遍不高， 除了浙商银行同比增长达到 11.21% 外，其余均未超过 10%。贷款及垫款规模最大的当属招商银行，将近 6 亿元。另外也突破了 5 万亿元的只有中信银行。浙商银行又一次垫底，贷款及垫款尚不足 2 万亿元。
负债端方面，客户存款仍是股份制商业银行负债的主要来源。截至 2022 年 9 月，九家上市银行的客户存款余额合计 36.72 万亿元，同比增长 7.11%。浙商银行因体量最小，增长空间较大，增速最快，达 21.61%。 招商银行无愧于 " 零售之王 " 的称号，综合表现最为出色，是唯一一家客户存款金额突破 7 万亿元大关的股份制银行，而且增速达到 11.71%，仅次于浙商银行，保持着高位优势。
此外，2021 年 10 月 15 日，国内首批系统重要性银行名单公布，需要额外执行 0.25%、0.5% 和 0.75% 不等的附加资本要求，且须由核心一级资本满足。除浙商银行外，另外八家上市股份制银行均入选首批银行名单，也面临着更高的资本补充要求。
对此，各家银行都在想尽办法进行资本补充。据陈强介绍，由于部分中小银行的内源性补充资本不足，转债转股后可纳入银行核心一级资本，可转债因此成为上市银行补充资本的重要途径。
Wind 数据显示，目前浦发银行、中信银行、光大银行、兴业银行均有可转债存续，民生银行的转债已备案。其中浦发银行和兴业银行的可转债规模早在 2021 年已各自达到 500 亿元。民生银行申请可转债的发行规模为 2022 年最大，也计划发行 500 亿元。
资产质量不齐，房产风险仍在
银行资产质量可以从不良贷款率和拨备覆盖率这两项指标窥得一二。
2022 年前三季度，九家股份制银行中，招商银行、平安银行和华夏银行的不良贷款率较 2021 年末略有上升，招商银行涨幅最大，增加了 0.04 个百分点，另外两家则均增加了 0.01 个百分点。兴业银行的不良贷款率维持在 0.01% 没有变化，其余五家则有所下降，降幅最大的为中信银行，不良贷款率减少了 0.12 个百分点。
值得关注的是，有些股份制银行的不良贷款虽然降下来了，但其关注类贷款余额却有所上升。 关注类贷款是指借款人目前虽有能力偿还贷款本息，但仍有可能影响还款的因素的贷款。换言之，关注类贷款极有可能转化为不良贷款，可作为观察银行不良贷款变化的先行指标，从而反映银行资产质量的下一步走势。如果关注贷款规模增长，则意味着资产质量下降压力增大。
九家股份制银行中，中信银行、光大银行、招商银行、兴业银行、浙商银行、浦发银行这六家的关注类贷款在 2022 年上半年均较 2021 年末有所上升。其中，浙商银行增加最多，达 142.47 亿元；中信银行次之，增加了 99.21 亿元。
从行业层面来看，由于受房地产监管政策趋严以及经济下行压力加大等因素影响，房地产行业频频暴雷，这也导致银行的资产质量管理持续承压。
2022 年上半年，在房地产业务规模占比均有所下降的情况下，除了中信银行和华夏银行之外，其余七家银行房地产业的不良率都较 2021 年末出现了增长。 其中招商银行增幅最大，提高了 1.41 个百分点，光大银行紧随其后，提高了 1.33 个百分点，浦发银行和兴业银行也都提高了 1 个百分点以上。
上海金融与发展实验室主任曾刚指出，作为企业融资渠道的 " 三支箭 " 之首，银行信贷在促进房地产行业平稳健康发展中发挥了重要作用。从金融角度看，房地产贷款加上房地产抵押贷款占全部贷款余额的近 40%，房产占城镇居民家庭资产的近六成，地产行业与金融风险息息相关。陈强也表示，房地产业的本质仍属于实体经济，而服务实体经济是金融机构的天职，也是金融发展与稳定的根基。
因此，尽管房地产业务带来的不良率风险依然严峻，但各家股份制银行仍然在加码房地产贷款业务，2022 年内基本上都与重要房企签订了战略协议， 继续将为房地产企业提供综合金融服务，重点围绕 房地产开发贷款、并购 贷款、债券承销与投资、预售资金监管保函、内保外贷等业务领域。
加速科技转型，争抢养老金融
2022 年，上市股份制银行普遍将金融科技作为改革转型工作的重要抓手，尤其是头部银行，在数字化等科技研发方面投入不菲，也获得了一定的成绩。
在这方面比较突出的代表有中信银行。2022 年半年报显示，中信银行创新研发了期权报价机器人，实现期权等复杂衍生品自动报价、自动成交，报价准确率与国外成熟产品持平，报价效率提升 20 倍，有效打破国外长期技术垄断；还投产了国内中大型银行首个自主分布式核心系统，人工智能、区块链等新技术创新应用在了业务各领域，基础设施云化率达到 99.7%。据了解，中信银行还在推进企业级架构和中台建设，一站式开发作业平台流水线搭建效率从 " 天 " 缩短至 " 秒 " 级。此外，中信银行创新构建链式反欺诈数字化风险控制体系还获评由中国金融认证中心主办的第五届（2022）数字金融创新大赛最高奖项 " 全场荣耀奖 "，位居数字化风控领域所有参赛银行及科技公司排名第一位。
中信银行表示，要持续加大科技投入，坚持以科技赋能、创新驱动为核心动力，从而成为一流科技型银行。截至 2022 年 6 月末，全行科技人数（不含子公司）达 4180 人，科技人员占比达 7.58%。
陈强表示， 提升数字化经营能力，有助于股份制银行实现轻资产转型，从而有效提升零售业务水平和风险控制能力，进一步对整体估值提升提供重要支撑，有望成为股份制银行未来致胜的重要法宝。
除此之外，随着个人养老金制度全面开闸，有资质的银行 2022 年都纷纷在个人养老金业务上着重发力。
2022 年 4 月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》。2022 年 11 月 18 日，中国银保监会印发《关于商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》。通知要求，截至 2022 年三季度末，一级资本净额在 1000 亿元以上、具有跨区域服务能力、主要审慎监管指标符合监管规定的全国性商业银行和具有较强跨区域服务能力的城市商业银行，可以开办个人养老金业务。
九家上市股份制银行都在首批名单上面，而且都先后开通了预约开立个人养老金账户的业务。
个人养老金资金账户的开立具有 " 唯一性 "，公众只能选择一家符合条件的银行，经人社部信息平台核验通过后，开立名下唯一一个个人养老金账户。因此，个人养老金业务注定会是一场竞争激烈的争夺战，九家上市股份制银行也都使出了浑身解数来吸引客户办理。
据悉，兴业银行引入了个人养老金账户投资基金目录下的 113 只优质基金，并精选储备覆盖不同期限的多系列养老理财产品和 4 只商业养老保险产品，实现了对投资品类的全覆盖。该行表示，将积极与国内头部基金公司、寿险公司开展代销合作对接，引入更多优质普惠的养老金融产品。
民生银行不仅抢得先机，在 36 地率先实施个人养老金制度的同一天就推出了个人养老金服务，还给出了上市股份制银行最高的利率。据悉，民生银行上线的个人养老金储蓄类 " 安心存 " 产品支持提前支取，到期一次性还本付息，三年期利率最高可达 3.4%。而招商银行、广发银行等给出的个人养老金定制存款产品最高年利率为 3.3%。除此之外，民生银行还提供了养老金储蓄产品、养老金基金产品、养老金保险产品、养老金理财产品等更多相关产品，供客户选择。
有股份制银行工作人员透露，个人养老金业务和每个人都息息相关，拥有者最广泛的客户覆盖面，因此成为了银行考核指标的一大重点。
陈强表示，个人养老金业务未来将成为股份制银行的新增长极。由于其 " 唯一性 " 的特殊性，谁能提供的养老金融产品更丰富、产品利率更高、净值或收益波动更稳，就会在这一赛道上更具优势和竞争力，这对银行的业务精英、客户服务、风险管理等各方面实力都提出了更高的要求。
哪家股份制银行能在个人养老金业务上拔得头筹？答案或许在各自的 2022 年报和 2023 年报中有所体现。
结语
回顾 2022 年，上市股份制银行整体发展不如预期，资产规模虽然在平稳扩大，但利润增速放缓，资产质量参差不齐，分化情况进一步凸显。
从各方面指标来看，招商银行处于第一梯队，兴业银行、中信银行、浦发银行、平安银行、民生银行处于第二梯队，浙商银行和华夏银行则落后比较明显。
不过，2022 年的股份制银行业仍处在不稳定的转型期，释放出了更多变化的信号，强者未必恒强，弱者未必恒弱。在 2023 年新机遇之下，或许市场格局会有新的变化出现。
