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周期股全面下挫,1600 亿市值巨头盘中触及跌停,发生了什么?这一积极信号仍需留意

财联社 9 月 26 日讯,大盘全天低开后冲高回落,三大指数表现分化,沪指跌超 1%,创业板指涨近 1%,宁德时代等创业板权重股表现强势。盘面上,赛道股迎来反弹,热泵、TOPCON 电池等方向领涨,日出东方、万和电气、盾安环境、大元泵业等涨停,但大多数赛道股午后冲高回落。旅游酒店股大涨,华天酒店涨停,众信旅游涨超 8%。下跌方面,周期股集体调整,油气、煤炭等板块领跌,博迈科跌停,紫金矿业一度触及跌停,中国石油跌超 5%。总体上个股跌多涨少,两市近 4000 只个股下跌。沪深两市今日成交额 6679 亿,较上个交易日放量 3 亿。板块方面,酒店旅游、热泵、TOPCON 电池、一体化压铸等板块涨幅居前,油气、贵金属、农业、煤炭等板块跌幅居前。

板块方面

板块上,今日赛道方向迎来集体反弹,其中储能、光伏等围绕欧洲能源问题的分支方向最为强势。创业板新风光、同飞股份获 20CM 涨停,日出东方、京泉华、德业股份、山东章鼓等个股涨停。对于走强同样是受欧盟拟推出 5650 亿欧元能源计划消息的刺激,在欧洲能源危机短时间内无法解决的背景下,以光储为代表的先进制造出口逻辑都将持续受益。

华西证券最新的研报中表示,1)随着 N 型新技术电池片经济性显现,电池片出货结构中 N 型特别是 TOPCon 产品占比有望持续提升;2)硅料产能逐季释放有望向下游让利,下游制造端可在其他非硬性供需紧张环节通过国产替代等,谋求量利关系更优解;3)在上游紧平衡下,组件厂商景气度出现分化,凭借上游布局 / 渠道 / 成本端等优势,需求向头部供应商聚集,同时,重视在成本端及产业链布局上具备优势的新进入者对二三线厂商份额的进一步挤占和自身市占率的增强。但需注意的是,近期赛道方向虽然在盘中反复活跃,但始终无能调动其市场做多情绪,没有更多的买盘跟进,多数个股更是在日内便冲高回落,因此赛道方向的反弹延续性仍有待持续观察。

房地板块延续震荡分化的走势。消息面上,9 月 23 日,银保监会相关部门负责人介绍第五次全国金融工作会议要求的防范化解相关风险工作进展,首次指出 " 房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转 "。申万宏源认为,银保监会对房地产金融化泡沫化的表态由 " 得到遏制 " 转向 " 实质性扭转 ",或有更多政策空间聚焦稳定房企融资,保交楼优先度进一步提升,地产投资、竣工有望止跌企稳,小幅改善。受此消息影响地产板块也在今日开盘阶段一度快速冲高,但随后再度冲高回落。

而从个股角度来看,今日地产内部汇通能源、华联控股、中迪投资、天房发展涨停。虽然房地产板块内部始终存在个股反复活跃,但赚钱效应的延续较差差,往往隔日便被板块内部其余低位股所替代。再加之短线连续的震荡走低已经致使原先的中期上涨结构遭到破坏,在此背景下,短线再有弹高时,站在风险控制的一方更为稳妥。

个股方面

今日周期股遭遇了集体回调,其中最为典型的个股当属 1600 亿市值的紫金矿业一度跌停,最终跌超 8%,此外中国海油、中船科技、通源石油、金贵银业等个股均跌超 7%。美联储较为激进的加息以及 11、12 月的鹰派加息预期继续推动美元上涨,导致了全球大宗商品价格的出现全面下跌。而资源类周期股之前之所以能够相对逆势,主要依托于商品自身上涨逻辑,而当这一逻辑不复存在之时自然迎来了集体补跌。另外需要注意的是,周期股中不乏一些权重个股,一旦后续持续走弱,对于主板的拖累或将延续。

从涨停榜上来看,今日连板个股仅剩公元股份(2 连板)这一家了。再度印证了目前市场延续性不足顽疾仍在延续。而从今日的涨停的热点个股来看,主要集中在储能与热泵两大题材之中,属于之前市场人气的方向,较易资金唤醒短线博弈的记忆。因此当其能够走出一定延续性那么对于市场整体做多信心的恢复或有所帮助。

后市分析

截止收盘,沪指跌 1.2%,深成指跌 0.4%,创业板指涨 0.83%。北向资金全天净买入 42.77 亿元,其中沪股通净买入 11.54 亿元,深股通净买入 31.23 亿元。

正如近期一再强调的,目前主板与创业板板皆受 5 日均线的压制,呈现震荡走低态势。今日早盘创业板一度有效站上 5 日线,但可惜的是午后再度回落,最终功亏一篑。不过今日盘面也有积极信号,像宁德时代、比亚迪、贵州茅台、中国中免等权重逆势收红,先于指数呈现出企稳的迹象,当上述个股后续能够延续反弹时,无论对于沪指还是创业板止跌都起到较为积极的因素。相反一旦权重再度走低或转弱,那么在当前的市场环境下,指数或仍将进一步向下探底。

中金公司认为虽然当前中国经济受内外部环境阶段性影响较大,导致投资者暂时风险偏好较低,但中国市场空间大、韧性足、政策回旋余地大的基本面特征未变,并考虑 1)当前市场整体估值已经重新具备吸引力(沪深 300 指数股权风险溢价重新回到历史均值向上一倍标准差附近,接近 2019 年初、2020 年 3 月、今年 4 月底的 A 股阶段性底部时期位置);2)成交持续缩量,按自由流通市值测算的换手率指标重新降至 2% 以下;3)强势板块及强势股近期出现补跌现象,等等,中金认为目前在估值、资金、行为方面逐步提示市场已经处于历史偏低位置,由 " 守 " 转 " 攻 " 的时机则需要重点关注政策信号以及基本面信号。

个股方面,上涨 924 家,比上一交易日增加 346 家。在排除 ST 股、未开板新股的情况下,涨停 36 家,比上一交易日增加 15 家;炸板 13 家,比上一交易日减少 3 家;创业板股 / 科创板股涨停 2 家,比上一交易日增加 1 家;跌停 0 家,与上个交易日相同。

情绪方面,今日情绪指标始终处于低迷区下方震荡,不过期间并未触及至冰点。

市场要闻聚焦

1、国内商品期货收盘普跌 燃料油跌超 7%

财联社 9 月 26 日电,国内商品期货收盘普跌,能源化工、油脂油类跌幅居前。燃料油跌超 7%,棕榈油、原油跌超 6%,PTA 跌超 5%,短纤、乙二醇跌超 4%,豆油、沪银等跌逾 3%,菜籽油、沪铜等跌超 2%,沥青、尿素等跌超 1%,鸡蛋、沪金等小幅下跌;仅纯碱、豆二等少数品种上涨。

2、三部门:新能源汽车免征车辆购置税政策延续至 2023 年底

财联社 9 月 26 日讯,财政部、税务总局、工业和信息化部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告,对购置日期在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间内的新能源汽车,免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车,通过工业和信息化部、税务总局发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》实施管理。自《目录》发布之日起购置的,列入《目录》的纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车,属于符合免税条件的新能源汽车。