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又见基金公司举牌,易方达吹起抄底医疗股号角!大举增持海吉亚医疗至 6.04%

财联社 9 月 26 日讯(记者 闫军)医药成为今年最特别的存在,投资者以真金白银表达着对这一板块的 " 痛与爱 ",不仅基民 " 越跌越买 ",连机构都按捺不住,大笔买到举牌线。

近期,香港联交所两则公告显示,易方达基金分别在 9 月 14 日、22 日买入海吉亚医疗达 5.02%、6.04%,超过举牌线而进行公告。

此次权益变动后,易方达基金旗下产品持有 3727.22 万股海吉亚医疗股份,以 9 月 23 日收盘价每股 42.8 港币计算,易方达基金持有海吉亚医疗市值近 16 亿港币。

这是继日前诺安基金举牌持有卓胜微之后,再有基金公司举牌行为。显而易见,以 " 代客理财 " 的基金公司举牌上市公司并非谋求战略投资,而是看好其财务投资潜力,未来能够为基金组合带来良好收益。

陈皓今年连续加仓

根据 Wind 数据显示,截至今年二季度末共有 25 只基金持有海吉亚医疗,易方达是持股最多的基金公司,持股数为 1291.62 万股,持股占流通股比为 2.09%,旗下易方达港股通成长、易方达创新未来、易方达均衡成长持股数位于前三,分别持股 454 万股、423.54 万股和 414.08 万股,值得注意的是,三只基金均为陈皓管理。

从陈皓的上述三只基金持股变动来看,海吉亚医疗在今年一季度现身易方达港股通成长前十大重仓股,并在二季度进行了加仓,也从第 5 大重仓股上升至第 3;易方达创新未来、易方达均衡成长则在二季度大举买入,一跃晋升至前十大重仓股的第 8、第 6 位。

举牌之后再次买入,易方达基金对海吉亚医疗的持股比例从 2.09% 提升至 6.04%,也成为海吉亚医疗第五大股东,持股比例仅次于摩根士丹利国际控股,为第二大机构股东。

为什么是海吉亚医疗?

对于为何举牌海吉亚医疗,易方达基金称 " 不便评论个股 "。

公开资料显示,海吉亚医疗是以肿瘤科为核心的民营医疗集团,近年来公司已逐渐成长为全国民营肿瘤医疗服务龙头,截至 2021 年末共经营 11 家肿瘤特色医院、22 家第三方放疗中心及 1 家托管医院,为肿瘤患者提供全生命周期的诊疗服务。

从业绩来看,海吉亚医疗 2022 年上半年实现营业收入 15.26 亿元,同比 63.8%,净利润 3.01 亿元,同比 46.6%,业绩超预期。

华创证券研报指出,其放疗业务标准化程度较高,设备价值昂贵,利于在下沉市场快速复制且容易形成竞争优势。天风证券在近期研报中也指出,肿瘤医疗服务网络布局稳步推进,增长空间未来可期。

对于买入海吉亚医疗的原因,陈皓在易方达港股通成长今年中报可见端倪,他表示,2022 年上半年,受海外加息预期、疫情反复以及国际局势等不确定性因素的影响,港股市场整体较为低迷,恒生指数下跌 6.57%,恒生科技指数下跌 14.12%。在此轮市场调整过程中,我们对组合进行了进一步优化和集中,特别是在三月中下旬市场恐慌性下跌时,坚定加仓了互联网、医疗服务等行业的优质公司,并逐步将部分稳定收益的价值股替换为弹性较大的成长股。

从海吉亚医疗今年表现来看,截至 9 月 23 日,其年内收益率为 -6.75%,要远远好于国内医疗指数 -30.56% 的表现,选取陈皓大举加仓二季度至今这一区间,其涨幅达到 40.1%。

不过,进入三季度以来,海吉亚医疗高位震荡,三季度至今区间收益率为 -17.93%,易方达旗下基金选择在此时进行大举加仓至举牌,或推测为海吉亚医疗本轮调整进入尾声的信号。

举牌是一把 " 双刃剑 "

公募基金举牌上市公司,在此前并不多见。作为资管机构,公募基金大举买入某一上市公司,从市场普遍认知上讲,此举不会是谋求战略投资,而是追求财务回报,也就是其基金产品组合的回报率。

目前,对于易方达旗下有多少只基金持有海吉亚医疗还不得而知。即便是均由陈皓买入,以其二季度末 438.81 亿的管理规模计算,海吉亚医疗 16 亿的持有市值仅占其管理规模的 3%,依然可以将其分散于不同产品中,大概率不会违反 " 一只基金持同一股票不得超过基金资产的 10%" 的相关规定。

对于基金举牌上市公司,有业内人士认为,如果较少基金产品大举重仓某个股是存在风险隐患的,一方面容易给市场造成赌某一赛道的印象,另一方面,如果出现大规模赎回,基金经理不得不大规模卖出重仓股,股价承压继而会损害基金收益率。

不过,因某一行业某一上市公司的看好继而重仓,并获得较好回报的案例在市场中同样比比皆是。

作为 5 只创新未来主题中唯一一位实现正收益的基金经理,陈皓的投资能力可圈可点。自二季度以来,陈皓增加港股持仓,他的理由是,尽管在当下时代背景下仍有较多不确定因素,但横向比较全球各大经济体,较低通胀、较高增长的中国仍具备较强的比较优势,一旦国内经济企稳回升,估值水平较低的香港市场仍将得到全球投资者的重点关注,我们也将继续挖掘能为投资者带来超额回报的行业及个股。

A 股医药经历黑色九月

反观 A 股今年,医疗板块整体表现乏善可陈,进入 9 月以来,医药白马龙头股却成为资金 " 斩杀 " 对象。

9 月 13 日,医疗板块代表药明康德跌停,公司总市值当日蒸发 251 亿元;19 日 " 医美茅 " 爱美客大跌 11.6%,市值日内缩水 136.06 亿元;21 日," 医疗茅 " 迈瑞医疗收跌 7.21%,股价创一年来新低,市值缩水 248.55 亿元;22 日,中药板块代表片仔癀收跌 7.20%,市值缩水 122.05 亿元。

基金表现同样惨淡,Wind 数据显示,截至 9 月 23 日,年内医疗、医药主题基金悉数收负,广发全球医疗保健 A 人民币收益最好,为 -3.27%,有统计数据的其余 244 只基金年内亏损均超过 10%,157 只基金亏损超过 30%。

值得注意的是,基民对医药基金呈现出 " 越跌越买 " 的执着,今年二季度中欧医疗健康 A 的规模增加到了 325.86 亿,比一季度增加了 17 亿,基民再次把葛兰送上 " 千亿 " 顶流宝座。

进入三季度以来,医疗指数持续下跌,医药等全全收益指数收益率为 -18.95%,医药类 ETF 份额却在持续增加。

份额规模排名靠前的医药类 ETF 基金方面,截至 9 月 23 日,华宝中证医疗 ETF 份额 352.98 亿份,较二季度增加了 101.6 亿份;易方达沪深 300 医药卫生 ETF 当前份额 259 亿份,较二季度增加了 91.31 亿份;此外,广发中证全指医药卫生 ETF、国泰中证生物医药 ETF 当前份额分别为 41.12 亿份、37.46 亿份,较二季度增加 6.23 亿份、9.84 亿份。

基民持续申购,基金经理对医药股细分领域的挖掘也在加深,以中药龙头片仔癀为例,二季度,葛兰、焦巍、胡昕炜等明星基金经理均选择了加仓。不少基金经理在季报、半年报中表达过对医药板块,尤其是创新药、中药等领域的长期看好,不论是从估值性价比,还是行业景气度均值得期待,不过在当前震荡行情中,医药股何时能够有起色,仍需静待花开。

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