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国庆节前一周,新发基金热情仍在低位,17 只新基首发,发起式基金成立却火热

财联社 9 月 25 日讯(记者 黎旅嘉)国庆前最后一周,基金新发情绪仍将徘徊低位。Wind 数据显示,下周预计有 17 只新基金发行,涉及华夏基金、嘉实基金、中欧基金、国泰基金、招商基金、大成基金等多家基金公司。

在下周预计发行的 17 只新基金中,债券型基金有 5 只,4 只混合型基金均为偏股混合型基金,5 只股票型基金中,除 1 只增强指数型基金和 2 只被动指数型基金外,剩余 2 只为普通股票型基金,另有 1 只 FOF 基金。整体而言,新发基金数量虽较上周 14 只时有所回升,但相较此前动辄二、三十余只的当周新发基金,基金新发热情较此前还是出现了显著下降。

显而易见的是,此前新发基金曾局部回暖,但今年以来权益市场波动加大,投资者风险偏好整体降低已是不争的事实。在此背景下,在各类基金产品中,固收类产品成为年内最大赢家。而面对年内市场震荡下行,新基发行明显遇冷,尤其是权益类基金。而面对上述情况,业内也在当前时点积极寻求突围。

下周 17 只新基首发

从首发时间上看,下周一即 9 月 26 日为高峰期合计首发 8 只、周二 4 只、周三 2 只、周四 2 只,周五 1 只。

从基金投资类型来看,下周预计发行的 17 只新基金中,债券型基金有 5 只,4 只混合型基金均为偏股混合型基金,5 只股票型基金中,除 1 只增强指数型基金和 2 只被动指数型基金外,剩余 2 只为普通股票型基金,另有 1 只 FOF 基金。

数据来源:Wind

整体而言,相较此前动辄二十余只的当周新发基金,下周基金新发热情较出现了显著下降。显而易见的是,此前新发基金也曾迎来局部回暖,但今年以来权益市场波动加大,投资者风险偏好整体降低已是不争的事实。

不过,美国投资公司协会 ICI 9 月 21 日发布的数据则显示,2022 年上半年中国开放式公募基金实现净销售额 2527 亿美元,全球排名第一。其中,2022 年上半年净销售额为一季度净销售额和二季度净销售之和,单季度净销售额依据 ICI 统计数据。2022 年上半年,受监管的开放式公募基金净销售额排名前五的国家还包括,德国、瑞士、日本和韩国。

但从新发基金结构上看,数据显示,截至 9 月 20 日,9 月以来全市场新成立基金 138 只(A、C 份额分开计算),规模合计 746.52 亿元。进一步来看,9 月以来新成立的基金中,包括 56 只债券型基金、49 只混合型基金、15 只股票型基金、10 只 FOF、8 只 QDII 基金。新发债券型基金的数量约占整体新发基金数量的 40.58%,规模为 495.29 亿元,占整体新发基金规模的 66.35%,而新成立的混合型基金和股票型基金的规模则分别为 141.90 亿元和 74.86 亿元。

Wind 数据显示,中长期纯债基金指数、短期纯债基金、混合债券型一级基金近一年来收益率分别为 3.49%、3.07%、1.81%。" 不难看出,纯债型基金作为避险资产兼具收益率与稳健性,受到大部分市场投资群体的欢迎。" 好买基金研究中心研究员陈运铎指出。

这也再度证明," 好发不好做、好做不好发 " 有时虽并不完全是客观现象,但此前不少基金公司在市场高点新发偏股基金,不少基金至今仍有不小的亏损。以致在年内市场调整背景下,基金公司再度热推权益类基金时,投资者兴趣寥寥。

业内积极突围

面对年内市场震荡下新基发行明显遇冷,尤其是权益类基金。当前,不少公募基金公司也在思考着破局之道。

例如,近日国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》,文件鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。这一背景下,市场上关于基金降费的讨论愈演愈烈。

此外,虽然基金新发热情有所下降,但基金公司也仍在寻找可能突围的方向。事实上,与去年同期相比,今年以来新成立的发起式基金数量却不降反升。

Wind 数据显示,截至 9 月 23 日,今年以来合计设立 230 只发起式基金(不同份额合并计算、包含联接基金),比去年同期的 197 只,增加了 33 只,增幅近 17%。从基金类型来看,今年成立的发起式基金中,债券型基金(含中长期纯债、短期纯债、一级债基和债券指数型)达到 72 只,主动偏股基金(含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型)59 只,被动指数型 41 只(含指数增强 4 只),FOF 有 37 只。此外,还有 " 固收 +"(含偏债混合、二级债基)12 只,以及商品型、QDII 基金等。

而随着公募牌照逐步向不同类型机构放开,公募产品更趋多样化,包括公募 REITs、公募 MOM、碳中和主题基金、双创 50ETF 等创新型产品也不断涌现。证监会今年 4 月发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中,更是积极鼓励公募产品及业务守正创新。

事实上,针对后市,部分观点认为 A 股或将延续震荡和结构性行情。金信基金基金经理黄飙就认为,近来市场行情变化,主要受外围市场风险传导影响,进而加剧了市场担忧。

黄飙表示,此次市场调整是经济底部阶段的一次风险集中释放,属于短期调整范畴,不必过于恐慌,新兴成长产业的景气度以及整体经济的中长期内生增长动力依然稳固,泛科技相关赛道细分龙头公司具有显著的壁垒和长期抗风险能力,技术创新和业绩增长将会是穿越周期的最持久的推动力。

民生加银基金认为,目前而言,A 股整体估值已经回到历史相对低位,大部分行业板块已经跌出价值,是比较好的配置时点。中航证券也强调,今年消费、地产等价值风格仍存在 " 金九银十 " 的投资机遇。

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