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私募托管江湖:招商、中信、国君及“其他”,还有多少券商正求一张托管牌

财联社 8 月 17 日讯(记者 吴昊)市场回暖之下,7 月末私募基金规模较上月增加 4200.30 亿元,重回 20 万亿关口。券商私募托管产品数量也呈现增长,尤其是券商私募托管正在寡头格局之下,呈现出一些新的特点。

其一,私募托管业务 " 三巨头 " 间的差距正在慢慢靠近。私募汇 APP 显示,截至最新备案公示日 8 月 16 日,招商证券、国泰君安、中信证券在托管产品数量环比继续增长的同时,合计市占率则呈现小幅下滑 0.06 个百分点至 52.44%。其中主要来自招商证券市占率的下降,截至 8 月 16 日,招商证券私募托管数量 2.76 万只,市占率 22.83%,环比减少 0.13 个百分点,而国泰君安与中信证券的市占率则分别增加 0.04 个百分点。

其二,持牌中小型券商继续发力追赶。以长江证券、华福证券、财通证券为代表,截至 8 月 16 日,三家券商私募托管产品数量均实现环比增速超过 7%。而今年上半年,这三家券商托管产品的增速也同样领先。

其三,持牌机构名单正在扩容,争相抢滩托管市场份额。包括今年内已获证监会批复资格的南京证券、东方财富证券、苏州银行、青岛银行、成都银行在内,目前已有 63 家机构获得基金托管资格,除中国结算、证金公司外,还包括 29 家券商、32 家银行。再算上目前还在排队申领的 12 家机构(含 7 家券商,5 家银行),托管业务的竞争将进一步加剧。

作为机构客户最重要的三大类需求之一,交易托管是最为基础的需求。相较于衍生品等集中度更高、护城河更明显的券商机构业务来说,托管业务的竞争壁垒相对更低,相应的,业务集中度也自然更高。

尽管从竞争格局来看,托管业务的寡头态势一时之间仍难撼动,但于中小券商而言,抢下这块业务牌照并发力布局,将为其填补和完善多元业务拼图。与此同时,在财富管理转型之下,可满足机构客户多样化需求的托管业务,将为财富管理拓客引流,并通过协同效应助力券商多种业务发展。从这一点来看,布局托管业务的战略性意义显然更大。

" 三巨头 " 差距正在缩小,中小券商发力追赶

私募汇 APP 显示,截至最新备案公示日 8 月 16 日,私募基金托管产品达到 16.82 万只,环比增长 1.6%。

从总体格局上看,券商较银行而言在托管产品数量上的优势更加凸显。截至最新备案公示日 8 月 16 日,25 家持牌券商正式运作的托管产品只数为 8.52 万只,占比达 72.14%;27 家持牌银行的托管产品只数为 3.29 万只,占比为 27.86%。尤其是正式运作的证券投资类私募产品中,97.11% 托管在券商。

头部券商的寡头格局未变,招商证券、国泰君安、中信证券三家券商仍排在前三,且在市占率上领先优势依然。截至 8 月 16 日,三家券商私募托管产品数总市占率为 52.44%,环比微降 0.06 个百分点。

私募汇 APP 显示,截至最新备案公示日 8 月 16 日,招商证券私募产品托管数已达 2.76 万只,市占率 22.83%,但仍然保持遥遥领先的领跑姿势;国泰君安私募产品托管数 1.95 万只,市占率 16.09%;中信证券私募产品托管数 1.63 万只,市占率 13.48%。

" 三巨头 " 之中,国泰君安、中信证券的环比增速更明显。与上月相比,国泰君安私募托管产品数增加 390 只,环比增速 2.04%;中信证券私募托管产品数量增加 335 只,环比增速 2.10%。招商证券在高基数之上也较上月增加 337 只托管产品,环比增速 1.23%。

长江证券、华福证券、财通证券继续发力,环比增速均超过 7%。其中,长江证券私募托管产品数 439 只,较上月增加 31 只,环比增速 7.60%,在 25 家券商中居首。

长江证券在 2021 年报中提到,公司依托基金托管业务,搭建以私募客群为主,营销、运营、交易、风控 " 四位一体 " 的机构经纪体系,通过金融科技赋能机构客户全生命周期服务,开展专项营销活动、设立托管专员、升级运营平台、完善内控体系,打造 " 托管 +" 综合金融服务商和 " 托管家 " 智慧运营服务商。

另外,华福证券私募托管产品数 494 只,较上月增加 34 只,环比增速 7.39%;财通证券私募托管产品数 380 只,较上月增加 25 只,环比增速 7.04%。

光大证券、万联证券的托管产品只数均环比增长超过 6%,华鑫证券、华安证券环比增长超过 4%。

7 月私募基金规模重回 20 万亿

8 月 12 日,中基协网站披露《私募基金管理人登记及产品备案月报(2022 年 7 月)》。

截至 7 月末,存续私募基金 13.58 万只,存续基金规模重回 20 万亿关口,达到 20.39 万亿元,较上月增加 4200.30 亿元,环比增长 2.10%。

其中,存续私募证券投资基金 8.53 万只,存续规模 5.98 万亿元,环比增长 3.37%;存续私募股权投资基金 3.16 万只,存续规模 10.97 万亿元,环比增长 1.17%;存续创业投资基金 1.71 万只,存续规模 2.70 万亿元,环比增长 5.05%。

不过一位资深券商托管业务人士提到,由于中基协仅分别在 1 月、4 月、7 月、10 月这四个月的月报数据中,体现资金申赎及业绩变化带来的规模变化,而其余月份的规模变化仅体现当月新成立产品和清盘产品带来的规模变化," 因此不能简单地观察环比变化情况,将 4 月、7 月数据对比起来看应更为准确。"

与 4 月末相比,7 月存续私募基金增加 4169 只,存续规模增长 4164 亿元,增长率为 2.09%。其中,存续私募证券投资基金较 4 月末增加 3077 只,存续规模增长 1891 亿元,增长率为 3.27%;存续私募股权投资基金增加 1203 只,存续规模增长 2762 亿元,增长率为 2.06%。

私募基金产品新备案方面,7 月新备案私募基金数量 3005 只,较上月增加 443 只;新备案规模 677.66 亿元,较上月增加 191.61 亿元。其中,私募证券投资基金 2218 只,占新备案基金数量的 73.81%,新备案规模 281.86 亿元,环比增长 71.98%;私募股权投资基金 293 只,新备案规模 209.29 亿元;创业投资基金 494 只,新备案规模 186.52 亿元。

截至 7 月末,存续私募基金管理人 2.4 万家,较上月减少 26 家,其中 3 家由私募基金管理人转为公募基金管理公司私募基金子公司。

具体看,私募证券投资基金管理人 9106 家,较上月增加 10 家;私募股权、创业投资基金管理人 1.48 万家,较上月减少 33 家;私募资产配置类基金管理人 9 家,与上月持平;其他私募投资基金管理人 408 家,较上月减少 3 家。

托管牌照扩容增速,12 家机构仍在排队

基金行业快速发展和规模的壮大,也吸引着越来越多券商和银行挺进基金托管业务,尤其对于不少中小券商来说,拿下一块基金托管资格牌照正成为下阶段的布局重点。

基金托管等业务资格的申领正成为券商争先抢滩的热门牌照之一,也吸引不少中小券商入围。中基协网站公示,截至目前共有 58 家机构获得基金托管资格,除中国结算、证金公司外,还包括 27 家券商、29 家银行。

另据证监会网站披露,今年内南京证券、东方财富证券等 2 家券商,以及苏州银行、青岛银行、成都银行等 3 家银行已经证监会陆续获获批相应资格。近年来,监管层发放该业务资格的速度明显加快。

与此同时,根据证监会网站于 8 月 12 日最新公示的证券投资基金托管资格申请受理及审核情况,目前还有 12 家机构正在等候排队申领基金托管资格,包括西部证券、财信证券、第一创业、天风证券、东兴证券、湘财证券、东北证券等 7 家券商,以及 5 家银行。值得注意的是,东兴证券、湘财证券和东北证券这 3 家券商均在今年内递交申请材料并获受理。

尽管从竞争格局来看,托管业务的寡头态势一时之间仍难撼动,但于中小券商而言,抢下这块业务牌照将为其填补和完善多元业务拼图,战略性意义更大。

东北证券表示,在券商全面向财富管理转型的大背景下,获得基金托管资质对于优化收入结构,拓展多元化收入来源,实现转型具有重要意义。

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