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全球最大风电运营股涨停!电力板块已获 8 连阳,火电需求端持续催生,环保设备迎投资机遇

财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日(8 月 17 日),电力股继续表现活跃,截止收盘,龙源电力、江苏新能、乐山电力涨停,韶能股份、金开新能、东旭蓝天等股涨幅居前。受高温提升用电需求影响,电力板块近期持续走高,板块指数近 10 个交易日累计上涨近 13.2%,且连获 8 根大阳线。

注:电力股今日继续活跃(截止 8 月 17 日收盘)

千亿巨头封板涨停,火电有望价值重估

近期,龙源电力股价 " 小步快跑 ",在连续四日小幅上涨后,于今日获得长阳涨停,股价也刷新近一个月以来高点。作为全球最大风电运营商,近 2000 亿元总市值的巨头此次涨停,也带动电力股景气度再度上升。目前,国内高温持续,多地继续发布高温红色预警,持续高温天气导致生产生活用电不断攀升,并且,未来高温仍将持续一到两周左右,由于较高的气温将增加空调等电器的使用频率,电力需求预计持续高企。

不过,由于受持续高温影响,各大流域来水偏少,使得水电发电能力大幅下降,目前,火电和核电满负荷顶峰运行。中金公司认为,随目前清洁能源的占比扩大,整体电力供应端受天气影响的程度不断提升。火电作为一项稳定和调节性电源在整个电力转型的过程中依然发挥着电力保供的重要作用。考虑到火电未来将会从大型基荷电源逐渐向新能源辅助转型,我们依然需要保障火电行业可以取得合理回报,即使在利用小时数受到下行压力时火电行业不会选择退役。

此外,由于目前动力煤价格保持稳定,火电商成本压力逐渐释放。发改委近日新闻发布会上表示,下一步,国家发展改革委将加快释放煤炭先进产能产量,着力做好电煤中长期合同履约,确保能源电力供应安全。光大证券指出,上半年传统火电企业华能国际、华电国际因煤价高企,导致盈利能力大幅压缩。随着 Q3 长协落地,各企业长协比例持续扩大,火电企业盈利能力有望得到修复。

火电投资增长加速,关注相关环保设备

目前,火电已成为电力系统中 " 保供 + 调峰 " 的重要手段,随着各地新能源装机量提升,火电投资有望加速。据中电联发布的数据,2016-2020 年我国火电投资额从 1174 亿元持续下滑至 553 亿元,2021 年受益于 2020 年新核准火电装机容量回升以及火电灵活性改造需求增长,火电投资额回升至 672 亿元,同比增长 21.5%,2022 年上半年实现火电投资额 347 亿元,同比增长 71.8%。

安信证券指出,国家层面上,受 " 保供 + 调峰 " 需求增长,火电新核准与灵活性改造进度加快;企业层面上,长协煤占比提升火电业绩有望好转,在碳交易背景下通过新建先进火电机组获得碳排放交易收入,同时在 " 等 / 减容量替代 " 大趋势下公司有动力新建项目以获得有价值的耗煤项目容量额度。因此判断未来中短期火电投资增长趋势有望持续。

行业受益标的方面,安信证券认为,政策推动下火电投资加速趋势有望持续,上游设备端将优先受益,火电环保设备板块迎来投资机会,建议关注布局火电灵活性改造的青达环保、深耕核 / 火电凝结水精处理的力源科技以及拥有碳监测系统的国内环境监测龙头雪迪龙