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冲刺沪市主板,新湖期货 IPO 招股书预披露,弘业期货冲刺成功,A 股发行价 1.86 元

财联社 7 月 5 日讯(记者 周晓雅)今日,证监会网站显示,新湖期预披露 IPO 招股书,拟在上交所沪市主板上市,发行股数不超过 1.2 亿股。这也意味着,新湖期货的在 A 股 IPO 的道路再进一步。

招股说明书显示,此次募资的用途包括增加净资本、增设分公司和营业部、增加资产管理业务投资、对风险管理子公司增资、增加 IT 技术投入等。

作为一家老牌期货公司,新湖期货在 1995 年 10 月 23 日成立。从今年公司业绩表现来看,2021 年,新湖期货实现营收 77.6 亿元,同比增长 5.38%,净利润则实现翻倍增长,达到 1.66 亿元,同比增幅为 115.23%。

早在 2020 年 5 月 21 日,上海证监局官网公示了新湖期货辅导备案基本情况表,其辅导机构为海通证券,辅导协议签署时间为 5 月 15 日。直至今年 6 月 23 日,关于新湖期货的《公司首次公开发行股票核准》材料,被证监会接收。

就在上周五,证监会披露的发行监管部首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况显示,新湖期货的沪市主板申请首次公开发行股票申请已在 6 月 29 日被证监会受理。

同日,弘业期货也发布公告称,于 2022 年 6 月 30 日完成向询价对象进行的初步询价后,弘业期货将按发行价格每股 A 股人民币 1.86 元发行 100777778 股 A 股。此前南华期货、瑞达期货、永安期货的发行价分别为 4.84 元 / 股、5.57 元 / 股、17.97 元 / 股。

除了新湖期货和弘业期货以外,创元期货的首次公开发行股票并上市辅导备案材料已在 5 月 23 日获备案受理,上海中期期货也处于上市辅导期当中。

募资拟用于风险管理子公司增资等

新湖期货招股说明书显示,此次预计发行股数不超过 1.2 亿股,申请发行的股票数量占发行后公司总股本的比例不低于 25%(含本数)。本次发行股份全部为公开发行股份,不涉及公司股东公开发售股份,发行股票的最终发行数量以中国证监会核准的发行规模为准。

对于此次发行募集资金的运用计划及概况,新湖期货表示,为切实提高公司的净资本规模,推动各项业务的发展和开拓,本次募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充公司资本金,扩展相关创新业务,完善公司业务结构,进一步改善收入结构,分散风险,提高公司市场竞争力。

具体来看,在提高公司资本实力的基础上,本次募集资金计划用途包括但不限于以下方面的业务:

1、补充公司流动资金,增加净资本;

2、适度增设分公司和营业部;

3、增加公司资产管理业务投资;

4、对风险管理子公司增资;

5、增加 IT 技术投入。

为什么需要进行发行募集资金?近年来,我国期货市场发展迅速,期货公司原有的以自身积累和股东增资为主的发展模式已经无法满足市场快速发展的需要。

新湖期货认为,通过发行上市,能够在短期内迅速提升公司自身的资本实力、提高抵御风险的能力,并建立起资本长效补充机制。而将本次发行募集资金用于补充公司资本金,是发展及实现战略目标的需要,是提高核心竞争力、整合资源、推动各项业务快速发展的需要。

而在此次募集资金到位后,新湖期货则将根据业务开展情况、审批进度、市场状况确定合理的资金使用计划,以取得良好的投资效益。

去年净利润实现翻倍增长

作为一家老牌期货公司,新湖期货在 1995 年 10 月 23 日成立,前身为天地期货,在经历七次股权转让后,于 2008 年更名为新湖期货。随后在 2020 年 4 月,新湖期货由新湖有限整体变更为股份公司。

截至招股说明书签署日,兴和投资是新湖期货的控股股东,持股数量为 1.94 亿股,占新湖期货发行前股份总数的 54.00%,此外,新湖期货还包括众孚实业、新湖集团、新湖中宝、昌达贸易、升华投资。

从业绩表现来看,新湖期货的营收和净利润已连续两年实现双增长。招股说明书显示,新湖期货 2019 年至 2021 年的营收分别为 58.48 亿元、73.64 亿元、77.6 亿元,其中 2020 年的营收增幅为 25.94%,2021 年营收增幅为 5.38%。

相比之下,净利润的增幅更加显著,2019 年至 2021 年新湖期货的净利润依次是 2,429.23 万元、7,708.03 万元、1.66 亿元,其中,去年净利润增幅超过 100%,2020 年的增幅则超过 200%。

随着经营业绩的向好,新湖期货近年的行业地位也有所上升,显示出较强的经营管理和盈利能力。招股说明书显示,根据证监会期货公司分类评级结果,2019 年至 2021 年,新湖期货的期货业务收入指标分别位列行业第 45 位、第 44 位和第 44 位,净利润指标分别位列行业第 55 位、第 52 位和第 33 位。

另外,期货公司分类评级结果显示,2019 年至 2021 年评选中新湖期货评选结果均为 A 类。其中,2019 年获评 A 级,2020 年为 AA 级,2021 年为 A 级。

市场景气度、交易所减收政策等或影响业绩

在此次招股说明书中,新湖期货也提及了风险因素。整体来看,我国的期货公司尚处于业务转型和创新发展的过程中,目前的业务范围和收入相对单一,期货经纪业务收入占期货公司营业收入比例普遍较高,风险管理业务近年来快速发展,成为期货公司收入的重要贡献。

从期货经纪业务的角度来看,其盈利模式使得业务自身抵御风险的能力较弱,同时该项业务收入构成包含期货经纪手续费和交易所减收手续费,交易所减收手续费受各大交易所减收政策影响,减收品种及减收比例上均具有波动性。

因此,一旦市场环境发生重大变化或交易所减收政策产生重大变化或取消,期货公司的经营状况将受到较大影响。

而风险管理业务以市场化手段助力产业客户应对商品价格波动风险,依托在期货及衍生品市场的专业能力,为套期保值需求的产业客户提供多样化的风险对冲服务,满足不同客户的风险管理需求。风险管理业务收入与商品市场波动及客户对冲需求相关。

具体来看,新湖期货表示,与期货经纪业务相关的收入包括经纪业务手续费净收入、交易所减收手续费收入及保证金账户存款利息收入,报告期内该部分收入合计分别为 1.49 亿元、2.01 亿元及 3.24 亿元,占营业收入(扣除销售货物成本)比例均超过 60%。

而投资收益、公允价值变动收益与其他业务收入(扣除销售货物成本)主要与风险管理业务相关,报告期内该部分收入合计分别为 8002.20 万元、1.1 亿元及 1.69 亿元,占营业收入(扣除销售货物成本)比例均超过 30%。

新湖期货表示,鉴于期货行业盈利模式特点及激烈的市场竞争状况,若未来资本市场波动程度进一步加剧,市场不景气及客户大量流失等将可能引起期货公司经营业绩的波动程度进一步加大,或者交易所大幅减少减收手续费的比例或取消减收政策,或者产业客户对冲需求减弱导致风险管理业务收入下降,不排除公司上市当年营业利润比上年下滑 50% 以上甚至亏损的风险。

A 股主板上市期货公司或将扩容

截至目前,A 股主板上市期货公司已有 3 家,分别是南华期货、瑞达期货和永安期货。

此外,作为港股上市期货公司,弘业期货的首次公开发行 A 股股票并上市申请在今年 3 月 17 日获通过。随后在 5 月 30 日,证监会官网也披露关于核准弘业期货首次公开发行股票的批复,核准弘业期货公开发行不超过 1.008 亿股新股,要求此次发行股票应严格按照报送证监会的招股说明书和发行承销方案实施。今日,弘业期货的 A 股发行价确定为每股 1.86 元。

新三板挂牌公司创元期货近日也发布公告称,公司于 5 月 16 日向江苏证监局提交了首次公开发行股票并上市辅导备案材料,辅导机构为中信证券。此次备案材料已在 5 月 23 日获江苏证监局受理。

而在更早之前,上海证监局网站曾发布《中信证券关于上海中期期货股份有限公司辅导备案情况报告》。上海中期期货启动上市辅导,辅导开始时间拟定于 2020 年 3 月。

以上内容由"财联社-深度"上传发布 查看原文

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